Þetta eru þekkt sem núll afsláttarmiða skuldabréf. Aðrar skuldabréf hafa sérstaka forréttindi sem tengjast þeim, svo sem hæfileiki til að breyta í sameiginlega hlutabréfa á sérstökum kjörum, ákveðnum dagsetningum og á tilteknu verði (þekktur nægilega vel sem "breytanleg skuldabréf", náinn frændi til breytanlegs verðbréfa ).
Skuldabréf geta verið gefin út af alls konar stofnunum og ríkisstjórnum, þar með talin ríkisstjórnir (þekktir sem lánveitingar, í Bandaríkjunum, sem þýðir ríkisskuldabréf og spariskírteini ), ríkisstjórnir (þekktir sem sveitarfélaga skuldabréf ), fyrirtæki (þekktur sem skuldabréf fyrirtækja ) , og fleira. Eitt af aðaláfrýjunum skuldabréfa, frá sjónarhóli skuldabréfaútgefanda, er að þau lækka kostnað fjármagnsins. Íhuga ört vaxandi fyrirtæki með mikla arðsemi eigna , kannski veitingastað hratt að opna nýjar staðsetningar. Með því að nota lánsfé á hagstæðum kjörum getur félagið opnað fleiri staði fyrr en annars væri mögulegt.
Þessi skipting eykur arðsemi eigin fjár vegna þessara þriggja íhluta sem þú lærðir um í umfjöllun um DuPont ávöxtunarkröfu .
Skuldabréf eru metin af lánshæfismatsfyrirtækjum. Efst á einkunnir eru svokölluðu fjárfestingarflokkar skuldabréf með Triple A-skuldabréf sem eru það besta af því besta.
Neðst er ruslaskuldabréf . Að öllu jöfnu er því hærra fjárfestingarstigið, því lægra vextirnir eru ávöxtunarkröfu vegna þess að það er minna álitið áhætta sem felst í því að eiga skuldabréfin. Það er líklegt að líkurnar séu hærri að þú verður endurgreitt, bæði höfuðstóll og áhugi, á réttum tíma og að fullu.
Skuldabréf keppa oft við aðrar fjárfestingar eins og peningamarkaðsreikninga og peningamarkaðssjóði , innstæðubréf og sparisjóð . Fjárfestar eru dregnir að þeim sem virðast bjóða upp á betri afgreiðslu á milli áhættu og ávöxtunar hvenær sem er. Hver hefur mismunandi ávinning og galli fyrir þá sem leita að óbeinum tekjum og hver vill ekki hafa áhyggjur af sveiflum sem fylgja með því að eiga arðsstofnanir eða fjármunir til að fjárfesta í fasteignum .
Ein stór áhætta í leit að því að græða peninga úr skuldabréfum er verðbólga . Sumir skuldabréf, svo sem spariskírteini í röð I og TIP, hafa að minnsta kosti einhvers konar innbyggt ónæmi gegn verðbólgu sem veitir kaupmátt fjárfesta, en fjárfestar standa ekki alltaf á greindastigi. Ef þú efast um þetta, skoðaðu hvað gerðist ekki svo löngu síðan í Evrópu. Fjárfestar með fasta tekjur voru að kaupa 50 og 100 ára gjalddaga með sögulega lágu vexti, allt en að tryggja að þeir missi nánast alla kaupmátt sinn til lengri tíma litið.
Það er asinine leið til að hegða sér en fólkið missir stundum hugann og nær til ávöxtunar þegar þeir ættu að vera ánægðir með að sitja á gjaldeyrisforða í staðinn. Af þessum sökum eru skuldabréf ekki alltaf öruggari en birgðir þegar þú byrjar að horfa á stærri mynd frekar en sveiflur í einangrun.
Ákveða hversu mikið eigið fé ætti að fjárfesta í skuldabréfum fer eftir ýmsum þáttum. Aðstæður eru mismunandi frá fjárfestum til fjárfesta, sem hafa áhrif á allt frá fjárfestanlegum eignum til valinna valkosta hvenær sem er á fjármagnsmörkuðum. Smærri fjárfestar hafa tilhneigingu til að fjárfesta í skuldabréfum til að ná betri fjölbreytni þar sem einstök skuldabréf þurfa almennt að vera keypt í blokkum af $ 5.000 eða $ 10.000 í einu til að ná góðu verði, þó að þú getir sennilega farið í burtu með $ 2.000 eða $ 3.000 ef þú kaupir frá lágmark-miðlari með mikið af lausafjárstöðu skuldabréfa á hendi í því tiltekna mál sem þú ert að íhuga.
Þú færð miklu betri verðlagningu því stærri blokkin sem þú kaupir. Þetta er ástæðan fyrir því að eignastýringarfyrirtæki , skráðir fjárfestingarráðgjafar og fjármálastofnanir hafa tilhneigingu til að hafa hærri lágmarks fjárfestingar fyrir viðskiptavini sem vilja eiga sérsniðna reikninga með áherslu á verðbréf með fastri tekjum (við erum enn að vinna að sérstöðu en að gefa þér hugmynd af nauðsynlegum stærð hjá eignastýringufyrirtækinu, þar sem ég mun stjórna auðlindum eigin fjölskyldu míns ásamt auðugur auðugur einstaklingum, fjölskyldum og stofnunum sem viðhalda háu virði, ætlum við að setja lágmarkið fyrir reikninga með fastafjármunum við $ 500.000 eða meira). Á upptökum, á þessu tímabili lágu vaxta, eru gjöld á reikningum fastafjármuna yfirleitt verulega lægri en á eiginfjárreikningum. Það væri ekki óvenjulegt að sjá skuldabréfaviðskiptareikninga með gjöldum, allt frá 0,50% til 0,75% fyrir fjárfesta með reikninga virði á milli $ 1 milljón og $ 10 milljónir.
Verulegt hlutfall fjárfestinga skuldabréfa leitar að fjárfestingarsamningi sem kallast fjármagnsvörun . Það er vegna þess að peningar sem fjárfest eru í skuldabréfum eru yfirleitt óbætanlegt fjármagn, svo sem það sem aflað er af sölu fjölskyldufyrirtækis eftir ár, áratugi eða kynslóðir af vinnu, sem aflað er af stuttu en mjög ábatasamur starfsferill, svo sem atvinnumennsku, arfleifð eða uppsöfnuð yfir líftíma vinnu þegar skuldabréfavísitalan er of gömul án þess að nægilegt lífslíkur og / eða heilsa sé endurbyggt ætti það að glatast. Frá einum tíma til annars eru aðrar tegundir fjárfestar dregin að skuldabréfamarkaðnum, yfirleitt velkennandi heimskingjar sem ráða skiptimynt til að kaupa spákaupmennska skuldabréf sem hafa tilhneigingu til að gera þeim mikið af peningum í nokkurn tíma áður en það blæs upp í andlitinu og þeir slepptu því aðeins til lífsins til að sjá hringrásina endurtaka sig 10 eða 20 árum síðar.
Að lokum, sumir af einstökum kostum skuldabréfa bjóða til eigenda þeirra fela í sér hæfileika til að einmitt tíma sjóðstreymi. Með því að byggja upp skuldabréfastig og kaupa skuldabréf með ákveðnum tímaáætlunardaggreiðslumáta getur fjárfestirinn hjálpað til við að tryggja að fé sé í boði á þeim tíma sem hann eða hún þarfnast þess. Auk þess hafa ákveðin skuldabréf einstaka skattaþætti. Hugsaðu um kosti þess að fjárfesta í sveitarfélögum . Ekki aðeins veitir þú fjármögnun til að byggja samfélagið þitt - skóla, sjúkrahús, fráveitur, brýr og öll siðgæði - en ef þú heldur að þú fylgir reglunum og eignast réttar tegund skuldabréfa miðað við staðsetningu þína, þá ættir þú að vera geti notið skattfrjálsa tekna, svo og áhugi er undanþegin skatti. Vertu viss um að borga eftirtekt til eignarstöðu , þó. Til dæmis ættir þú aldrei að halda skattfrjálsum sveitarfélögum með Roth IRA .
Ég hef skrifað mikið um skuldabréf og fastatekjur sem fjárfesta hér bæði á Fjárfesting fyrir byrjendur og á persónulegu blogginu mínu þar sem ég takast á við nokkrar hinna háþróuðu hugtaka sem ekki endilega eiga við fyrir nýja fjárfesta sem líklega eiga að fjárfesta í hlutum eins og vísitölusjóðum , í staðinn; td hvernig á að nota ávöxtun ríkisbréfa miðað við hagnað ávöxtunar hlutabréfa til að ákvarða hlutfallslega ofmat.