Yfirlit yfir hvað RIA er og hvað það gerir fyrir nýja fjárfesta
Sérhver skráður fjárfestingarráðgjafi er fulltrúi einstakra karla og kvenna sem hafa uppfyllt allar kröfur um leyfisveitingar eða prófanir sem framkvæmdar eru af eftirlitsaðilanum sem hefur umsjón með fyrirtækinu sjálfu, sem oft er annað hvort Series 65 eða Series 66 + Series 7. Stundum geta þessar kröfur fallið frá þegar einstaklingur er með háþróaðan fagleg vottun, svo sem að vera sóttur fjármálaaðili eða CFA. Þegar um er að ræða sjálfstæða RIA er fulltrúi oft eigandi eða félagi fyrirtækisins sjálfs. Fyrir stærri fjármálastofnanir er RIA líklegast dótturfélag móðurfélags.
Eitt af því sem gerir skráða fjárfestingarráðgjafa frábrugðin öðrum fyrirtækjum er sú að það er bundið af tryggingaskyldu . Þetta er hæsta staðall um umönnun samkvæmt bandarískum réttarkerfinu og krefst þess að RIA leggi alltaf áhugi viðskiptavinarins yfir eigin.
Þetta er mun strangari regla en "hæfi" staðalinn sem verðbréfamiðlarar eru haldnir á skattskyldum reikningum.
Hvernig virkar skráð fjárfestingarráðgjafi í Real World?
Í gömlu dagana mun skráður fjárfestingarráðgjafi líklega verða starfsmaður með mjög hæft eignastjóra sem getur fjárfest viðskiptavinum peninga í einstökum hlutabréfum , skuldabréfum , REITs og öðrum verðbréfum án þess að þurfa að útvista starfið til þriðja aðila; maður eða kona með fullnægjandi þekkingu og reynslu til að sitja á bak við skrifborð allan daginn og greina efnahagsreikninga , tekjuyfirlit , ársskýrslur og 10-K eyðublöð , umboðsyfirlit og aðrar upplýsingar til að ákveða hvaða tækifæri eru bestir til langs tíma, áhættu - réttar líkur á að veita góða ávöxtun til viðskiptavina.
Þessa dagana virðist fljótleg könnun á iðnaði að sýna að aðeins lítið hlutfall af RIAs falli í það hlutverk. Reyndar í eigin höfði brýtur ég niður skráða fjárfestingarráðgjafa í nokkra flokka miðað við aðalstarfið sem þeir eru að veita þeim tveimur mikilvægustu sem eru eignastýringarfyrirtæki og hefðbundnar fjárfestingarráðgjafar eða fjárhagsáætlanir.
Eignastýringarfyrirtæki Skipulögð sem skráður fjárfestingarráðgjafi
Þetta eru fjárfestar heiðarlegir til Guðs að setja peninga til að vinna í endanlegum verðbréfum eins og einstökum hlutabréfum og skuldabréfum. fólkið lesi 10-K skráningar og starði á Bloomberg vélar . Þeir geta stjórnað eignasöfnum beint fyrir viðskiptavini í einkareikningum í skiptum fyrir einhvers konar gjald eða bætur, þeir geta styrkt eða stjórnað verðbréfasjóðum , vísitölum og verðbréfamarkaðnum , þeir geta stjórnað áhættuvörðum . Almennt eru þeir ekki í fjárhagsáætlun eða auðlindastjórnun í sjálfu sér. Starf þeirra er að taka haug af peningum og setja það í vinnslu í endanlegum verðbréfum í samræmi við fjárfestingarboð .
Ekki eru allir eignastýringarfyrirtæki skipulögð sem skráð fjárfestingarráðgjafar en nokkrir af virtustu eru.
Eigin fyrirtæki mitt, Kennon-Green & Co., er eignastýringarfyrirtæki sem hanna, smíða, fylgjast með og viðhalda sérsniðnum eignasöfnum fyrir velgengni og hárvirði einstaklinga, fjölskyldna og stofnana með að minnsta kosti $ 500.000 í fjárfestanlegum eignum sem vilja setja fé sitt til starfa við hlið höfuðborgar eigin fjölskyldu. Við gerum ráð fyrir að viðskiptavinirnir muni halda þessum sérsniðnum verðbréfaeignum, skuldabréfum og öðrum verðbréfum á eigin forsjá reiknings . Aðrir eignastýringarfyrirtæki eru Franklin Templeton, Vanguard, PIMCO og BlackRock, til að nefna nokkrar.
Til að læra meira skaltu lesa greinina mína um eignastýringarfyrirtæki .
Hefðbundnar fjárfestingarráðgjafar og fjárhagsáætlanir Skipulögð sem skráður fjárfestingarráðgjafi
Stór hluti af RIA iðnaður, þetta eru fyrirtæki sem hafa karla og konur sem sitja niður með einstaklingum og fjölskyldum, reikna út hvað þeir þurfa, þá mæla með eignarúthlutun .
Fjárfestingarráðgjafi leitast við að vera miðlægur talinn í áætlanagerð um auðlindir viðskiptavina, með áherslu á hluti eins og að hjálpa til við að stjórna skyldubundinni dreifingu kröfur um starfslok reikninga eða finna rétt 529 háskóla sparnað áætlun. Þeir eru þarna til að halda handhafa viðskiptavinarins á hlutabréfamarkaðinn hrun. Sumir fjárfestingarráðgjafar í þessum mold geta haft samskipti við aðra sérfræðinga, svo sem skattaráðgjafa og skattaráðgjafa, sem geta hjálpað viðskiptavinum að skipuleggja fjölskylduþóknun eða lækka skattbyrði með því að skipuleggja vandlega.
Þessar tegundir fjárfestingarráðgjafa eiga oft kost á því að fjárfesta á eignum viðskiptavinar en í stað þess að stjórna eignunum sjálfum útvista þau starfið til eignastýringarfyrirtækja með því að hafa viðskiptavini að kaupa verðbréfasjóði, vísitölur og verðbréfamarkað eða, Ef um er að ræða viðskiptavini með mikla virðisauka, opna rekstrarreikninga með eignastýringarfyrirtækinu í gegnum þriðja aðila eignastýringu vettvang á alþjóðlegum vörsluaðila. Á undanförnum árum hafa ýmsir fjárfestingarráðgjafar, sem taka þátt í þessari tegund fyrirtækis, byrjað að hugsa um útvistun eignastýringar sem "bestu starfsvenjur" svo að þeir geti einbeitt sér að þarfir viðskiptavinarins og ekki stjórnað peningum. Hvort viðbótarlögin eru réttlætanleg er það að viðskiptavinurinn ákveði hvort eða ekki.
Að gera það enn meira ruglingslegt fyrir nýja fjárfesta er sú staðreynd að sum eignastýringarfyrirtæki hafa eigin tengda ráðgjafarfyrirtæki í þessum mold, sem einnig stýra viðskiptavinum inn í eignastýringarvörur og þjónustu fyrirtækisins. tveir aðskilin og mismunandi rekstrareiningar. Vanguard, JP Morgan og UBS eru dæmi um þetta. Að bæta enn frekar rugl er sú staðreynd að stundum getur það lítt út eins og þetta er raunin þegar það er ekki. Taktu til dæmis fræga Austurströnd skráð fjárfestingarráðgjafi sem gefur tilefni til frábærra ríkja. Það er í raun eignastýringarfyrirtæki. Það kostar venjulega íbúð 1,50% á eiginfjárhlutfalli fyrir alla viðskiptavini sölur undir stjórn og krefst lágmarks fjárfestingar á $ 5 milljónir til $ 10 milljónir til að stofna reikning. Það styrktir einnig nokkra verðbréfasjóði sem eru opin almenningi eða keyptar af öðrum fjárfestingarráðgjöfum fyrir hönd viðskiptavina sinna. Þessir sjóðir, sem hafa gengið vel á langan tíma, greiða 1,25% stjórnunargjald til fyrirtækisins. Þetta fyrirtæki mun stundum hafa eigin einkaaðila viðskiptavini sína til að kaupa hlutabréf í verðbréfasjóði. Mismunurinn hér er vegna þess að samstæðan er rekin af sama fólki sem rekur einkareikninga, það er í raun leið til þess að hjálpa viðskiptavinum sínum að spara peninga og bera 0,25% á ári í kostnaði þar sem fyrirtækið afsalar 1,50% gjald á Sá hluti af einkareikningi sem er fjárfest í eignafé.
Verðbréfamiðlarar eru ekki skráðir fjárfestingarráðgjafar
Eitt algengt ruglingslegt staðreynd að nýir fjárfestar mistekist stundum er að svæðisbundin verðbréfahús eins og Edward Jones eru miðlari, ekki skráðir fjárfestingarráðgjafar. Þetta þýðir að það er ekki það sama, jafnvel þótt þú vísir til verðbréfamiðils þíns sem fjárfestingarráðgjafi. Þessir miðlari-sölumenn eru ekki haldnir í sömu tryggingarskyldu. RIA eru á skattskyldum reikningum. Þar að auki starfa margar RIA á gjaldþrotalíkan, sem þýðir að tekjur þeirra myndast af gjöldum á eignum sem eru í rekstri, flatir gjöld, tímagjöld eða önnur gjöld (til að læra meira skaltu lesa skráðir fjárfestingargjaldargjöld ). Flestir miðlari sölumenn hins vegar græða peninga með því að hljóta hagnaði á þóknun, fá viðskiptavini til að kaupa verðbréfasjóði með sölutekjum , launatryggingar á lífeyrisþætti sem þeir geta sannfært viðskiptavininn um kaup, o.fl.
Það sem ég myndi leita að ef ég var að ráða RIA til að stjórna peningum fjölskyldunnar minnar
Ef ég væri ekki framkvæmdastjóri Kennon-Green & Co., hvað myndi ég leita ef ég væri að leita að skráða fjárfestingarráðgjafa til að takast á við fjárfestingar fjölskyldu minnar? Ég snerti þetta svolítið um hvað ég ætti að leita í leit þinni að skráða fjárfestingarráðgjafa , en persónulegt svar mitt inniheldur eftirfarandi:
- Mig langar að finna RIA sem vinnur á gjaldi eins og ég tel að það lækki verulega hagsmunaárekstra. Ég vil að þeir velja fjárfestingar byggðar á því sem rétt fyrir mig, ekki vegna þess að þeir fá greitt til að ýta á tiltekna sjóð eða vöru á mig.
- Mig langar að finna RIA sem var raunverulegt eignastýringarfyrirtæki svo það var ég og fulltrúar fyrirtækisins við borðið án milliliða og ekkert tvöfalt lag af gjöldum nema í mjög sjaldgæfum tilvikum (td minni reikninga sem ekki hafa mælikvarða fyrir einstök hlutabréf eða skuldabréf eða einstaka notkun körfubolta í ákveðnum atvinnugreinum, svo sem lyfjum, þegar iðnaðurinn virðist verulega vanmetin).
- Ég vil að eigendur og starfsmenn RIA eiga að hafa virðulegt magn af peningum eigin fjölskyldu sinna í svipuðum og, í sumum tilfellum, sömu verðbréfa og aðferðir sem notaðar eru til fjármagns míns.
- Ég vil að eigendur og starfsfólk RIA eiga að vera sjálfstætt ríkur, helst með bakgrunn í rekstri fyrirtækja eða fjármála.
- Ég vil að RIA hafi sanngjarnan gjöld. Fyrir mig, það þýðir í hreinum hámarki, það sem ég vil vera reiðubúinn að greiða undir venjulegum kringumstæðum myndi vera 1,50% af eignum undir stjórn á ári nema að takast á við lítil reikninga sem ekki er hægt að taka á móti auðveldlega. Fyrir ákveðnar aðferðir, eins og passively stjórnað einka vísitölu reikninga, myndi ég vilja gjöldin vera töluvert lægri, kannski eins og 0,25%, en 1,50% væri efri mörkin mín ef að setja meira en hálfa milljón dollara til vinnu nema í þeim tilvikum þar sem RIA var reiðubúinn til að stjórna árangursríkan hátt, fengu enga peninga nema ég gerði líka peninga, en fékk hagnað minn ef ég átti hagnað.
- Ég vil fá ársfjórðungslega bréf frá eigendaleiðbeiningum RIA sem lýsir núverandi hugsun sinni.
- Ég myndi vilja að RIA væri reiðubúinn til að loka dyrunum fyrir nýja viðskiptavini þegar kaupin voru af skornum skammti ef heildareignir þeirra við stjórnendur varð nægilega stórir, að það skapaði vandamál að finna og nýta sér ný tækifæri.
- Mig langar að vera fær um að sníða eiguna mína í eigin aðstæður.
- Ég vil að eignir mínar séu geymdir af vörsluaðilum þriðja aðila, svo sem bankareikningsdeildar , sem greiddi sanngjarnan vörsluþóknun og var með sterkan efnahagsreikning.
Ég myndi takast á við lögfræðinga mína, skattaráðgjafa og önnur skipulag þarf sérstaklega, með liðið mitt að vinna saman.
Ekki gleyma að draga form ADV á hvaða skráða fjárfestingarráðgjafi sem þú ert að íhuga
Þú ert líka að fara að vilja draga form ADV RIA , sem lýsir alls konar upplýsingum um viðskiptahætti fyrirtækisins, fræðslu og starfsreynslu ákvarðana, hvort sem einhver fulltrúar hafa tekið þátt í ákveðnum viðburðum ( td gjaldþrot eða viðurlög við svikum), dæmigerð gjaldskrá, brotamörk fyrir gjalddaga, reikningsskilmála og margt fleira. Til dæmis gætu ákveðin fyrirtæki boðið upp á verulega lækkun á gjaldskrá fyrir háskóla eða trúarstofnanir. Einn RIA gæti reiknað viðskiptavini ársfjórðungslega fyrirfram, byggt á mynd af nettó gjaldfærsluverð reikningsins á fyrsta fjórðungsfjórðungi, en aðrir gætu reiknað með vanskilum vegna þjónustu sem þegar er lokið í lok hvers ársfjórðungs með því að nota vegið meðaltal daglega jafnvægisaðferð.