Ákveða hvort skattfrjáls muni sé rétt fyrir eignasafn þitt
Fjárfesting í skattfrjálsum sveitarfélögum er eftirtald hefð meðal fjárfestinga með fasta tekjur sem vilja njóta streymi óbeinna tekna af vaxtakópunni sem er undanþegin skattlagningu undir réttum kringumstæðum en aðstoðar við fjármögnun nauðsynlegra innviða samfélögin þar sem þeir búa fjárfesta en hafa jákvæð áhrif með því að byggja upp sjúkrahús, brýr, fráveitur, skóla og aðrar nauðsynlegar og æskilegar þjónustu og innviði.
Það er ekki ýkjur að segja að fjárfesting í sveitarfélaga skuldabréfum sé að gera þjónustu fyrir siðmenningu.
En sveitarfélaga skuldabréf, eða munis eins og þau eru stundum þekkt, eru einstök tegund fastafjáröryggis með eigin orðaforða, áhættu, verðlaun og tækifæri. Ég vil taka smá tíma til að kynna þér skattfrjálsar sveitarfélaga skuldabréf, gefa þér yfirlit yfir nokkrar grunnatriði, útskýra ástæðuna fyrir því að tiltekin atriði séu mikilvæg og benda þér í átt að frekari lestur ef þetta er svæði þar sem þú hefur áhuga.
Ef þú ert ríkisborgari Bandaríkjanna er mjög líklegt að fyrr eða síðar mun sveitarfélaga skuldabréf vera hluti af eigu þinni ef þú ert með nettó virði af einhverjum áberandi stærð. Það er betra að kynnast þeim snemma þannig að þú getir orðið öruggari með hvernig þeir virka og sumar fallgardarnir, þegar þú byrjar að skrifa eftirlit til að afla sér þá.
Almennar skuldbindingar Skuldabréf og tekjutilboð eru skattfrjálsar sveitarfélög
Ég vil byrja með að komast inn í tvær tegundir sveitarfélaga skuldabréfa er líklegt að þú lendir í því að þú byrjar að rannsaka þessa tiltekna eignaflokk. Fyrstu eru kallaðir almenn skuldbinding sveitarfélaga skuldabréfa, eða GOs til skamms, og eru studd af getu sveitarfélaga sem gaf þeim út skattlagningu.
- Almennar skuldbindingar skuldabréfa eru notuð til að greiða fyrir verkefni eins og skólana og fráveitukerfi. Það virðist öruggt að segja að flestir sveitarfélaga skuldabréfanna telji almennar skuldbindingar skuldabréfa séu öruggari en hliðstæða skuldabréfanna. misskilningur að þú ættir ekki að trúa.
- Tekjur munis, hins vegar, eru gefin út af sérstökum ríkjum eða sveitarfélögum viðurkenndum aðilum eins og gagnsemi fyrirtæki. Vextirnir eru þjónustaðar eða greiddar af tekjum sem myndast af fyrirtækinu sem bakar skuldbindingu. Ef um er að ræða vatnsfyrirtæki eru eigendur greiddar af peningum sem eru aflað frá viðskiptavinum sem greiða reikningana sína.
Skatthlutfall skattfrjálsra sveitarfélaga skuldabréfa
Í kjölfar áfrýjunar sveitarfélaga skuldabréfa er skattameðferð sem umbunir fjárfestum til að fjárfesta í samfélaginu. Ekki aðeins er Federal ríkisstjórnin undanþegin þessum verðbréfum frá Federal sköttum sem getur bjargað þeim í efstu skattaheimildinni alls 43,4% skatthlutfall milli hæsta framlegðarkröfu og sérstaka Medicare skatt, en ef þú býrð í því ríki sem gaf út sveitarfélagið skuldabréf, þú verður líklega ekki að borga ríkisfjárskatt, heldur.
Þetta þýðir að réttir fjárfestar í réttum kringumstæðum geta verið réttir skattfrjálsir sveitarfélaga skuldabréf.
Reyndar þrátt fyrir að hafa skilað sér töluvert minna en skuldabréfum , er það mögulegt að skattfrjáls sveitarfélög geti skilað meira eftir skatta. Til að komast að því hvort þetta sé raunin verður þú að jafna tvö ávöxtun með því að nota eitthvað sem er þekkt sem skattskyld sambærileg ávöxtun. Formúlan fyrir skattskyldan jafngildan ávöxtun á sveitarfélögum er einföld. Það er: Skattfrjálsur ávöxtun ÷ (1 - hæsta skatthlutfall sjóðsins til tekna af fjárfestum).
Myndskýring getur hjálpað. Ímyndaðu þér að þú sért háum launþegi með tekjur í lágu sjö tölum sem búa í Kaliforníu, þannig að þú ættir venjulega að greiða 43,4% á Federal stigi og 13,3% í ríkisfjármálum á versta högg tekna .
Þar sem sambandsskattar geta verið dregnar frá útreikningi ríkisskatta, þá ættir þú í raun aðeins að greiða 13,3% ríkisskatt á 56,6% af tekjum þínum fyrir skatta, sem leiðir til skilvirkra viðbótar 7,53% skatta ofan á 43,4% þú borgar til IRS.
Þetta þýðir, allt innifalið, þú þarft að nota 50,93% fyrir breytu í skattskyldan jafngildan ávöxtunarkröfu.
Þú ert að leita að skattfrjálsum sveitarfélaga skuldabréfum fyrir Riverside California, AA, með S & P og Aa2 af Moody's. Það þroskast 1. ágúst 2032 en það er kallað þannig að ávöxtunarkröfu 2,986% er hærri en ávöxtunarkostnaður, sem er 2,688%. Í þessu tilfelli, fyrir sakir conservatism, munum við gera ráð fyrir að ávöxtunin að verra sé í raun að koma til framkvæmda og fara með 2,688% genginu. Hversu mikið ætti sameiginlegt skuldabréf að gefa til að veita þér sömu tekjuskattsskatt? Við viljum taka skattskyldan jafngildan ávöxtunarformúlu og stinga í það sem við þekkjum:
- Skref 1: 2.688 ÷ (1 - 0.5093)
- Skref 2: 2.688 ÷ 0.4907
- Svar: 5,48%
Það er til að endar með nákvæmlega sömu upphæð eftir tekjuskatti og þú vilt þurfa skuldabréf í sambærilegum gæðum með gjalddaga í ágúst 2032 til að greiða þér 5,48% bara til að brjóta jafnvel með skattfrjálsu sveitarfélaginu skuldabréfið sem þú ert miðað við.
A fljótur líta á birgðablöðin fyrir einn stórfjármögnunarfyrirtæki sýnir næst sem þú getur fengið neitt í því bili. Á þessu augnabliki eru skuldabréf AA + með S & P og A1 af Moody's fyrir General Electric Capital með gjalddaga 15. desember 2032.
Þeir hafa ávöxtunarkröfu 3,432% og eru ekki hægt að hringja svo það er engin ávöxtun til verri. Það er ekki einu sinni nálægt. Þú vilt ekki eiga viðskipti sem kaupa skattskyldar skuldabréf undir þessum skilyrðum. Einstaklingur kostnaður kostnaður þinn gerir þeim of unappealing.
Ein leið til þess að þú getir skilað skattkóðanum er að nota stefnu sem kallast eignarstaða . Þú myndir aldrei vilja eiga skattfrjálsar sveitarfélaga skuldabréf innan skattahúsa, svo sem Roth IRA, vegna þess að þú vilt betra að kaupa hærri sveigjanleg skuldabréf vegna þess að þau eru undanþegin ríkisskattum og ríkisskattum meðan á verndarþegnum þessarar sérstakrar reikningur.
Á sama hátt munu hagsmunasamtök, góðgerðarstofnanir og tilteknar fjármagnshreyfingar, svo sem fjármagnssjóðir til æðri menntunar, á sama hátt fá litla notkun á skattfrjálsum sveitarfélögum þar sem þeir eru næstum alltaf að geta fundið Betri samningur annars staðar.
Ákveða hvaða skattfrjálsar sveitarfélaga skuldabréf eru örugg nóg til að réttlæta fjárfestingu
Nema þú ert tilbúin til að fjárfesta umtalsvert magn af tíma og fyrirhöfn til að skilja gæði tiltekins sveitarfélags skuldabréfs, sem kann aðeins að virðast réttlætt miðað við vígslu sem það tekur ef þú fjárfestir hundruð þúsunda eða milljónir dollara, þá eru mjög litlar upplýsingar í boði um einstaka sveitarfélaga skuldabréfaútgáfu.
Sem betur fer munu mörg sveitarfélög greiða fyrir að hafa lánshæfismatsfyrirtæki gefa einkunnir til þeirra skattfrjálsra sveitarfélaga skuldabréfa í von um að laða að fjárfesta. Fleiri áhugasamir fjárfestar þýðir að fleiri bjóða upp á skuldabréfin, sem lækkar vexti og ávöxtun og sparar sveitarfélaginu peninga.
Sérfræðingar á verðbréfamiðlun eyða tíma til að ákvarða gæði og öryggi tiltekins sveitarfélaga skuldabréfaútgáfu, horfa á hluti eins og vaxtatekjur , til að ákvarða hvort skuldabréf skuli vera fjárfestingarstig eða ekki. Sumir sveitarfélaga skuldabréf eru ekki metin, í því tilviki getur fjárfestir hugsað um að fara alfarið eða, ef þeir þurfa að styðja við tiltekna skuldabréfaútgáfu, jafnvel meira krefjandi í að leita að öryggismarka.
Fyrir þá sem vilja meta öryggi skattafrjálsra sveitarfélaga skuldabréfa þinnar, faðir verðmæti fjárfestingar, Benjamin Graham, höfðu nokkrar tillögur í öryggisgreiningu hans . Til dæmis, þú ert að minnsta kosti alltaf að fara að vilja hafa lágmarkskröfur um íbúafjölda, sögu um stundaskuldbindingar og fjölbreytt undirliggjandi hagkerfi til að styðja við sjóðstreymi.
Fyrst og fremst viltu vita 1.) Hver er ábyrgur fyrir að þjóna vaxtagreiðslum og framtíðarlánstíma skuldabréfa og 2.) undirliggjandi hagkerfi útgefanda, bæði í getu og vilja til að gera gott á loforðum sínum. Á tengdu huga er einn af stærstu hættum sem þú munt standa frammi fyrir, sérstaklega með langdrægum skattfrjálsum sveitarfélaga skuldabréfum, áhættan á verðbólgu.
Fleiri hugmyndir um fjárfestingu í skattfrjálsum sveitarfélögum
Fyrir utan þessi atriði þarf að hugsa um það sem þú myndir íhuga með öðrum tegundum verðbréfa með fasta tekjum . Til dæmis, ef þú hefur tiltekna sjóðstreymistímaþarfir, eða ef þú hefur nógu lengi lífslíkur og fjárfestingarhorfur, þá ertu líklega að geta dregið úr áhættunni og aukið skilvirka ávöxtun þína með því að byggja upp sveitarfélaga skuldabréfastig .
Þú ert að fara að hafa eftirlit með ástandi útgefanda skuldabréfsins - líta á hvernig örlög Detroit hafa breyst með tímanum - til að tryggja að varkárni krefst þess að þú selir skuldabréf áður en vandamál verða of langt farið til að leiðrétta og höfuðstóll þinn er í hættu.
Þú gætir líka viljað kíkja á frábæran bók eftir konu sem heitir Annette Thau heitir Bond Book . Það var skrifað fyrir þá sem höfðu litla eða enga skuldabréfa reynslu og ná nánast allt sem fjárfestir þarf að vita. Ég mæli mjög með því.