Tilvitnanir og visku Warren Buffett

Warren Buffett hefur verið virkur fjárfestir, viðskiptafræðingur, og heimspekingur síðan 1951, og hann er enn að fara sterkur. Hann er talinn einn vinsælasti fjárfestar heims og nettóverðmæti þessara 90,1 milljarða dollara frá og með 16. janúar 2018 gerir hann þriðja á listanum yfir ríkustu fólki á landsvísu og um allan heim. Hlaðborð hefur lengri afrek að ná árangri í að berja markaðinn en nokkur annar þekkta fjárfestir.

Buffett keypti textílfyrirtæki sem heitir Berkshire Hathaway árið 1965 og síðar notað sama nafn fyrir fjölbreytt eignarhaldsfélag sitt. Síðan 1970, Buffett hefur starfað sem formaður Berkshire Hathaway og er einnig stærsti hluthafi þess. Þann 19. desember 2017 lauk hlutabréfaverð Berkshire Hathaway nýtt hár; ótrúlega $ 300.000 á hlut. Margir fjölmiðlar vísa til hans sem "Oracle of Omaha" eða "Wizard" vegna árangursríkrar verðmætar fjárfestingarstefnu hans og hvernig hann lifir með slíkum frugality í persónulegu lífi hans. Buffett er þekktur heimspekingur og hefur lofað að hann muni gefa 99 prósent af fé sínum til stuðnings heimspekilegum orsökum, aðallega í gegnum Bill og Melinda Gates Foundation.

Í gegnum árin hefur Buffett deilt mörgum hugsunum sínum um árangursríkan fjárfestingu. Hann hefur verið vitnað oft og hefur mjög sérstakar skoðanir á réttum hugarfari þegar hann fjárfestir í fyrirtæki:

• "Þegar Berkshire kaupir sameiginlega lager nálgast við viðskiptin eins og við værum að kaupa í einkafyrirtæki."

• "Afleiðingar bókhalds hafa ekki áhrif á ákvörðun okkar um rekstur eða eiginfjárúthlutun. Þegar kaupkostnaður er svipaður viljum við mikið um að kaupa 2 $ af tekjum sem ekki er hægt að tilkynna okkur samkvæmt venjulegum reikningsskilaaðferðum en að kaupa 1 $ af tekjum sem eru skýranlegir."

Buffett hefur einnig sams konar skoðanir um gæði stjórnenda fyrirtækisins og hugarfari sem hann telur fær um árangursríka árangur:

• "(Þegar talað er um stjórnendur og framkvæmdastjórnarbætur) gerir ráð fyrir að 3503 hitter, og verðskuldar það, mikils virði fyrir frammistöðu sína - jafnvel þótt hann spili fyrir kjallarahúsið. Og .150 hitter ætti ekki að fá laun - jafnvel þótt hann spilar fyrir vínþáttur sigurvegari. "
• "Margir kaupréttar í fyrirtækjaréttinum hafa starfað nákvæmlega á þennan hátt: Þeir hafa náð í verðmæti einfaldlega vegna þess að stjórnendur héldu tekjur, ekki vegna þess að það gerði vel með höfuðborginni í höndum sínum."
• "Við skoðum ekki fyrirtækið sjálft sem fullkominn eigandi eigna fyrirtækis okkar en í staðinn sjáum fyrirtækið sem leið þar sem hluthafar okkar eiga eignir."

Buffett veitir oft leiðsögn sem veitir innsýn í eigin velgengni sína í fjárfestingu:

• "Þú ert hvorki rétt né rangur vegna þess að mannfjöldi er ósammála þér. Þú hefur rétt vegna þess að gögnin þín og rökin eru rétt."
• "Ekki taka árlegar niðurstöður of alvarlega. Í staðinn skaltu einbeita þér að fjórum eða fimm ára meðaltölum."
• "Leggja áherslu á arðsemi eigin fjár, ekki tekjur á hlut."
• "Turn-arounds sjaldan snúa."

Ítarlega greining er eitt af leyndum Buffett til að ná árangri. Hann lítur ekki aðeins á reikningsskil heldur einnig á gæði frammistöðu stjórnenda markhópsins. Hann hefur boðið kennslu um nokkrar lykilatriði sem þarf að líta á meðan meta árangur fyrirtækis og hugsanlegrar hluthafafundar:

• "Leita að fyrirtækjum með mikla hagnaðarmörk."
• "Er stjórnun skynsamleg?"
• "Er stjórnendum einlægur við hluthafa?"
• "Erst við stjórnun stofnunarinnar mikilvægt?"
• "Hefur fyrirtækið góðan langtímahorfur?"
• "Er fyrirtækið með ítarlegar rekstrarsögu?

Fjárfestingaraðferðir Warren Buffett hafa nokkrar algengar þemu; meðal þeirra, segir hann að kaupa hlutabréf í færri fyrirtækjum þjónar fjárfestum betur. Hann mælir með því að kaupa hlutabréf í fyrirtækjum þar sem fjárfestar hafa persónulega hagsmuni, svo sem að vera neytandi af vörum fyrirtækisins eða elskhugi viðskiptahugmyndar fyrirtækisins, til að koma með meiri verðbréfaeign. Hann telur einnig mikilvægt að halda á fjárfestingum í verðbréfum til lengri tíma litið.

• "Mikil fjölbreytni er aðeins krafist þegar fjárfestar skilja ekki hvað þeir eru að gera."

• "Aldrei fjárfesta í fyrirtæki sem þú getur ekki skilið."
• "Ef þú getur horft á eignarhaldsfé lækkar um 50% án þess að verða læti, þá ættir þú ekki að vera á hlutabréfamarkaðnum."
• "Hvers vegna ekki að fjárfesta eignir þínar í fyrirtækjunum sem þú vilt virkilega? Eins og Mae West sagði," Of mikið af góðu máli getur verið yndislegt. "
• " Áhætta er hægt að draga verulega úr með því að einbeita sér að nokkrum eignum."
• "Það er bjartsýni sem er óvinurinn skynsamlega kaupanda."
• "Hæfni til að segja" nei "er gríðarlegur kostur fyrir fjárfesta."
• "Fjárfestir þarf að gera mjög fáir hlutir rétt eins lengi og hann eða hún forðast stór mistök ."
• "Ráðin sem þú ert aldrei að fara braut að græða" er heimskulegt. "
• "Það er mikilvægt að segja nei til tækifæris en að segja" já. ""
• "Alltaf að fjárfesta til lengri tíma litið."
• "Það er ekki nauðsynlegt að gera ótrúlega hluti til að fá óvenjulegar niðurstöður."

Að lokum, Buffett hefur oft talað um fleiri háttsettar hugsanir á árangursríkum fjárfestingarhugmyndum. Þessar tilvitnanir ítreka val sitt fyrir langtímafyrirtæki og áherslu, ekki svo mikið á utanaðkomandi viðskiptum eða efnahagsumhverfi heldur á gæði fyrirtækisins; heimspeki hennar, stjórnun og rekstur:

• "Hættu að reyna að spá fyrir um stefnu hlutabréfamarkaðarins, efnahagslífsins, vaxta eða kosningar."
• "Kauptu fyrirtæki með sterka sögu um arðsemi og með ríkjandi viðskiptasamningi ."
• "Vertu hræddur þegar aðrir eru gráðugur og gráðugur aðeins þegar aðrir eru hræddir."
• "Mikill árangur getur stafað af óvirkni. Flestir fjárfestar geta ekki staðið við freistingu að stöðugt kaupa og selja."
• "Lethargy, sem liggur við sloth ætti að vera hornsteinn fjárfestingarstíll."
• "Fjárfestir ætti að virka eins og hann hafi ákveðið líftíma með aðeins tuttugu höggum á því."
• "Vöxtur og verðmæti fjárfestingar eru liðnir í mjöðm."
• "Mundu að hlutabréfamarkaðinn er manísk-þunglyndislyf."
• "Kauptu fyrirtæki, ekki leigja hlutabréf."
• "Fjárfestir ætti venjulega að halda lítið stykki af framúrskarandi viðskiptum með sömu þrautseigju sem eigandi myndi sýna ef hann átti allt þetta fyrirtæki."

Efnahagsreikningur veitir ekki skatt, fjárfestingu eða fjármálaþjónustu og ráðgjöf. Upplýsingarnar eru kynntar án tillits til fjárfestingarmarkmiða, áhættuþols eða fjárhagslegra aðstæðna hvers kyns fjárfesta og gæti ekki hentað öllum fjárfestum. Frammistaða er ekki vísbending um framtíðarárangur. Fjárfesting felur í sér áhættu, þ.mt möguleg tap höfuðstóls.