A Beginner's Guide til að fjárfesta í hlutabréfum
Í miklum nútímasögu hefur fjárfesting í hlutabréfum verið einn af árangursríkustu og skilvirkustu leiðum einstaklinga og fjölskyldna til að safna fjármagni, byggja upp auð og auka óbeinar tekjur þeirra. Samt sem áður eru birgðir misskilið af miklum meirihluta þjóðarinnar (þ.mt þeir sem fjárfesta), en margir þeirra líta á hlut hlutabréfa sem að vera dularfullur kraftur sem er ekki skynsamleg útskýring; röð af bókstöfum og tölum sem sveiflast á stafrænu merkispjaldinu og valda því að verðbréfaviðskipti og eftirlaunareikningur hækki og falli án rimis eða ástæðna.
En sannleikurinn er sá að vel útvalið safn af hlutabréfum, einkum sem hluti af eignasafni fjölbreyttra eigna og eignaflokka, getur veitt frelsi frá fjárhagslegum áhyggjum auk sveigjanleika til að stunda ástríðu þína á eigin tíma. Hér er það sem þú þarft að vita um að fjárfesta í hlutabréfum.
Hvað er hlutur?
Einfaldlega skiptir hlutdeild hlutabréfa lögmæt eignarhald í viðskiptum. Fyrirtæki gefa út birgðir, venjulega í einni af tveimur afbrigðum: sameiginlegir hlutabréf og óskráð hlutabréf. Verðbréf eru stundum kallað "verðbréf", vegna þess að þau eru tegund fjármála, eða "hlutabréf", vegna þess að þeir tákna eignarhald (eigið fé) í viðskiptum.
Algengar birgðir: Þetta eru hlutabréf sem allir eru venjulega að vísa þegar þeir tala um fjárfestingu. Sameiginleg hlutabréf eiga rétt á hlutfallslegri hlutdeild í hagnaði eða tapi fyrirtækis. Hluthafar kjósa stjórnina sem (auk þess að ráða og hleypa forstjóra) ákveða hvort halda á þessum hagnaði eða senda einhverjum eða öllum þeim hagnaði aftur til hluthafa í formi handbært fé - líkamlegt eftirlit eða rafrænt innborgun sem er sendur til verðbréfa- eða eftirlaunareiknings sem geymir hlutinn.
Helstu birgðir: Hluthafar völdum hlutabréfa fá sérstakt arð á fyrirfram ákveðnum tímum. Þessi arð verður venjulega að greiða fyrst áður en sameiginlegur hlutur getur fengið arðgreiðslur og ef félagið gengur í gjaldþrot falla hlutlausir hluthafar út í almennar hluthafar með tilliti til hugsanlegrar endurheimtu fjárfestingarinnar af sölu eða endurheimtum sem gjaldþrotið hefur náðst vörsluaðili. Sumir virði birgðir geta verið breytt í sameiginlega lager.
Hvernig eru birgðir búnar til og hvers vegna eru þær til?
Verðbréf eru fyrir nokkrum ástæðum en meðal þeirra mikilvægustu eru eftirfarandi:
- Stocks leyfa fyrirtækjum að hækka fjármagn (peninga) til að breyta góðum hugmyndum í hagkvæm fyrirtæki. Án kapítalismans og velgengni fjármagnsmarkaða, eru flestar nútíma huggar sem þú tekur að sjálfsögðu ekki til fyrir hendi eða aðgengilegar þér.
- Verðbréfafyrirtæki bjóða upp á stað fyrir fjárfesta sem hugsanlega geta fengið fullnægjandi arðsemi eigin fjár sem gæti leyft þeim að ná fjárhagslegum markmiðum sínum hraðar en þeir gætu annars.
- Verðbréf eru aðskilin eignarhald frá stjórnendum, sem leyfa þeim sem hafa enga áhuga, getu eða tíma til að keyra fyrirtæki til að taka þátt í efnahagsmálum og með atkvæðisrétti. Þetta leiðir til skilvirkara úthlutunar auðlinda, þ.mt mannauðs.
- Með nokkrum undantekningum hefur ekki hlutdeild í eiginfjárreikningi í efnahagsreikningnum það sem þarf að endurgreiða eða tryggt arðsgengi. Þetta þýðir að það virkar sem púði fyrir lánveitendur fyrirtækisins: Þeir vita að eignir í efnahagsreikningi séu að taka upp tap áður en þeir þurfa að stíga inn og kasta félaginu í gjaldþrot ef reikningarnir eru ekki greiddar. Vegna þessa minni áhættu geta þeir boðið lægri vexti af peningum sem þeir lána til fyrirtækisins.
Hvernig birgðir virka
Ímyndaðu þér að þú viljir hefja smásala með fjölskyldumeðlimi. Þú ákveður að þú þurfir 100.000 $ til að fá viðskiptin af jörðinni svo þú fari í nýtt fyrirtæki.
Þú skiptir fyrirtækinu í 1.000 hlutabréf í lager. Þú verð hver nýr hlutur í lager á $ 100. Ef þú getur selt alla hluti til fjölskyldumeðlima þín, þá ættir þú að fá $ 100.000 sem þú þarft (1.000 hlutir x $ 100 aflagður hlutafé á hlut = $ 100.000 reiðufé hækkað fyrir félagið).
Ef geyma hefur unnið 50.000.000 $ eftir skatta á fyrsta ári sínu, átti sérhver hlutur á lager rétt á 1 / 1.000 af hagnaði. Þú vilt taka $ 50.000 og deila því með 1.000, sem leiðir til $ 50 tekna á hlut (eða EPS, eins og það er oft kallað á Wall Street). Þú gætir líka hringt í fund stjórnar félagsins og ákveðið hvort þú ættir að nota þessi pening til að greiða út arð, endurkaupa hluta eða auka félagið með því að endurfjárfesta í smásöluversluninni.
Á einhverjum tímapunkti getur þú ákveðið að þú viljir selja hlutabréf þín í fjölskyldusöluaðilanum. Ef félagið er nógu stórt gætir þú fengið upphaflega útboð eða IPO , sem gerir þér kleift að selja hlutabréfið þitt í kauphöll eða á vörumarkaði.
Reyndar er það einmitt það sem gerist þegar þú kaupir eða selur hlutabréf í félagi í gegnum hlutabréfamiðlara. Þú ert að segja markaðnum sem þú hefur áhuga á að kaupa eða selja hlutabréf tiltekins fyrirtækis. Wall Street passar þig við einhvern sem er tilbúinn til að taka hinn megin við viðskiptin og tekur gjöld og þóknun fyrir það. Að öðrum kosti gæti hlutabréf hlutabréf verið gefin út til að hækka milljónir eða jafnvel milljarða dollara til stækkunar. Til að sjá raunverulegan sögulega sögu, þegar Sam Walton myndaði Wal-Mart Stores, Inc., var upphaflega opinber tilboðin sem leiddi af honum að selja nýstofnaða hlutabréfa í félaginu hans nóg fé til að greiða mest af skuldum hans og fjármagna Wal-Mart á landsvísu stækkun.
Til að nota annað dæmi, við skulum tala um stærsta veitingastað keðja heims, McDonald's Corporation. Fyrir mörgum árum hafði McDonald's Corporation skipt í 1.079.186.614 hluti af sameiginlegum hlutabréfum. Á einu rekstrarárinu hafði félagið aflað sér hagnað af $ 4.176.452.196,18, þannig að stjórnendur tóku þennan hagnað og skiptust á hlutabréfum útistandandi og leiddi til tekna á hlut á $ 3,87.
Þar af nefndi stjórn félagsins að greiða 2,20 evrur út í formi reiðufjár arðs, sem leiddi 1,67 krónur á hlut fyrir félagið til að verja öðrum orsökum, svo sem stækkun, lækkun skulda, endurkaupakaupa eða hvað sem annað sem ákvað var nauðsynlegt að framleiða góða ávöxtun eigenda sinna, hluthöfum.
Á þeim tíma var hlutabréfaverð á McDonald $ 61,66 á hlut. Hlutabréfamarkaðinn var og er ekkert annað en uppboð. Einstök karlar og konur sem vinna fyrir sjálfum sér og stofnunum taka ákvarðanir með eigin peningum og peningum stofnunarinnar í rauntíma uppboði. Ef einhver vildi selja hlutabréf sín í McDonald og þar voru engar kaupendur á 61,66 Bandaríkjadali hefði verðið þurft að falla stöðugt þar til einhver annar steig inn og setti kaupverð með miðlari sínum. Ef fjárfestar héldu að McDonald væri að vaxa hagnað sinn hraðar en önnur fyrirtæki miðað við það verð sem þeir þurftu að greiða fyrir eignarhlutinn, myndu þeir líklega vera tilbúnir til að bjóða upp á verð á hlutabréfum. Sömuleiðis, ef stórir fjárfestar voru að selja hlutabréf sín á markaðnum, gæti framboðið tímabundið yfirþyrmt eftirspurnina og dregið hlutabréfið lægra.
Frá og með apríl 2017 er hlutabréfaverð McDonald $ 140,87 á hlut. Ástæðan sem fjárfestar eru reiðubúnir til að borga meira fyrir það er vegna þess að stjórnendur hafa unnið gott starf með því að auka hagnað og hækka arð. Þökk sé kynningu á morgunverðarhlaðborði og nokkrum öðrum verkefnum, fær stærsta veitingastað heims $ 5,44 á hlut eftir skatta, ekki $ 3,87. Það sendir út $ 3,76 í hlutdeild í reiðufé til eigenda, ekki $ 2,20. Undir flestum líklegra aðstæðum skiptir það sama hvað hlutabréfamarkaðinn er til skamms tíma - hvort sem það er að bjóða hlutum McDonalds upp að $ 200 hvorum eða niður í $ 50 hvor um sig - að lokum er reynsla sem þú átt að eiga sem eigandi bundinn við tekjur og arðgreiðslur, að frátöldum sumum sérstökum aðstæðum. Ef fyrirtæki , raunverulegt rekstrarfélag, heldur áfram að dæla út fleiri og fleiri peningum og senda fleiri og fleiri af þeim peningum til þín, hvort sem það er ofmetið eða ofmetið á einhverju verði, þýðir ekki mikið til lengri tíma litið eigandi nema í erfiðustu aðstæður.
Hvernig gerir fjárfestir raunverulega peninga með því að eiga hlutabréf?
Ef þú ert utanaðkomandi, passive hluthafi, þá eru aðeins þrjár leiðir sem þú getur hagnast af fjárfestingu þinni undir venjulegum kringumstæðum. Þú getur safnað peningum arðs sem eru send til þín fyrir þína hluta af hagnaði sem fyrirtækið hefur aflað; þú getur notið einhvers aukinnar innra virðis á hlut; eða þú getur búið til hagnaði af breytingunni á verðmati sem sótt er um tekjur fyrirtækisins eða aðrar eignir. Samanlagt er þetta hugtak táknað með einhverjum þekktum sem heildarávöxtun fjárfestingar.
Hvernig getur einhver fjárfest í hlutabréfum?
Þegar þú hefur ákveðið að þú viljir eiga hlutabréf, er næsta skref að læra hvernig á að byrja að kaupa þær . Það er best að hugsa um birgðir eins og að vera keypt með einum handfylli hátt:
- Fjárfestu í gegnum 401 (k) áætlun eða, ef þú vinnur fyrir hagnaðarskyni, 403 (b) áætlun
- Fjárfesting í gegnum hefðbundna IRA , Roth IRA , SIMPLE IRA eða SEP-IRA reikning
- Fjárfesting í gegnum skattskyldan miðlunareikning
- Fjárfesting í gegnum kaupréttaráætlun eða endurfjárfesting arðs (DIP)
Hvernig á að eignast hlutabréfin í raun fer eftir því hvaða reikningur þú kaupir. Til dæmis, á skattskyldan miðlunarkonto, Hefðbundin IRA eða Roth IRA, getur þú raunverulega haft hlutabréfaverðbréf til að kaupa hlutabréf í hvaða fyrirtæki eða fyrirtæki sem þú vilt, að því tilskildu að birgðir séu á almennum markaði og ekki í einkaeigu. Þannig gætirðu ákveðið að verða eigandi Coca-Cola félagsins með því að afhenda peninga sérstaklega og hafa það fé notað til að ljúka viðskiptum. Á hinn bóginn eru mörg eftirlaun, svo sem 401 (k) reikninga, aðeins látin fjárfesta í verðbréfasjóðum eða vísitölum. Þessir verðbréfasjóðir og vísitölur fjárfesta síðan í hlutabréfum, þannig að það er í raun aðeins milligönguaðgerð. lagaleg uppbygging í miðju sem geymir birgðir fyrir þig.
Þessi ákvörðun - hvort heldur er að halda hlutabréfum sjálfum eða hvort það sé gert með milliliður eins og vísitölu sjóðsins - er miklu meira víðtæka efni fyrir annan dag. Stutt útgáfa: Þó að verðbréfasjóðir geti verið góð kostur við rétta aðstæður fyrir rétta fjárfesta, þá eru þær ekki tegundir fjárfestinga, enda eru þær enn aðeins safn af einstökum hlutabréfum. Í stað þess að velja hlutabréf þín sjálfir eða ráða eignastýringarfyrirtæki til að gera það fyrir þig, ertu að útvistun verkefnisins til nefndar karla og kvenna sem vinna fyrir einn af handfylli Wall Street stofnana. Það eru öll einstök hlutabréf. Það er það. Það er botn línan. Þú getur ekki komist í burtu frá þeirri efnahagslegu grundvelli.
Á þeirri stundu, ef þú ákveður að velja eigin eignir þínar, hvernig ákveður þú hverjir gera það í eigu þinni?
Ákveða hvaða birgðir gætu verið þess virði að eiga
Ákveða hvaða hlutabréf þú vilt halda í fjárfestingasafni er að fara að treysta á fjölmörgum þáttum. Það er algeng mistök fyrir byrjendur að hugsa um að markmið hvers hlutabréfasafns sé að hámarka algera ávöxtunarkröfu; Í sumum tilfellum gæti verið að reynt sé að ná fullnægjandi ávöxtun en lágmarka áhættu en í öðrum tilvikum gæti verið að reyna að auka peningatekjur með því að einbeita sér að verðbréfum sem eru hærri en meðaltal en á borð við bláflísabirgðir með ríkur arðsemi.
Sem staðfast trúartæki í heimspeki sem kallast verðmæti fjárfesta, eykur ég mestan daginn eftir fyrirtækjum sem hafa einn eða fleiri handfylli eiginleika. Þessir eiginleikar geta falið í sér hluti eins og:
- Verðbréfafyrirtæki sem hafa langa, fasta sögu um viðvarandi eða aukna arðsemi með öllu viðskiptaskeiði, sem felur í sér að minnsta kosti eina samdrátt.
- Verðbréfafyrirtæki sem eiga hluthafa-vingjarnan stjórn og stjórn tilbúin til að skila of miklu fé til eigenda með sífellt vaxandi arði og hlutdeildarkaupum. (A-endurkaupasamningurinn er þegar fyrirtæki kaupir eigin hlut sinn og dregur úr heildarhlutafé útistandandi. Það þýðir að framtíðarhagnaður og tap er skipt á færri hluti.)
- Hlutabréf fyrirtækja sem hafa mikla ávöxtun á áþreifanlegu fjármagni (sem þýðir að það tekur ekki mikið af fjárfestingum í eignum, verksmiðjum og búnaði eða mikið magn af takmörkuð veltufé til að mynda hagnað).
- Hlutabréf fyrirtækja sem hafa einhvers konar verulegan samkeppnisforskot sem gerir það erfitt fyrir samkeppnisaðila að unseat fyrirtækin.
- Verðbréfafyrirtæki sem eiga viðskipti við hagsveiflulega lágu p / e hlutföll , PEG hlutföll og / eða arðsréttar PEG hlutföll .
Við lítum síðan á hvernig ólíkir birgðir passa saman sem hluti af heildar eignasafni. Þú vilt ekki alla peningana þína í, td banka- eða iðnaðarframleiðslu. Frekar viltu leita leiða til að reyna að vega upp á móti hlutum eins og fylgni áhættu.
Hvað er hið fullkomna markmið að fjárfesta í hlutabréfum?
Wise fjárfestar skilja að endirinn leikur fyrir flestir eigendur hlutabréfa er að enda með safn af dásamlegum fyrirtækjum sem kasta stórum gushers af peningum sem þeir geta notað til að njóta lífsins. Reyndar myndi ég fara svo langt að halda því fram að sannarlega mikill fjárfesting í hlutabréfum sé ekki fyrirtæki sem þú kaupir á einu verði og selur hratt á öðrum og vonast til óhagstæðrar hagnaðar á stuttum tíma; en frekar, einn sem þú getur keypt og síðan situr í 25+ ár þar sem undirliggjandi tekjur á hlut halda áfram að vaxa til himins, jafnvel þó að hlutabréfaverð sjálft sé óstöðugt.
Það er einmitt það sem gerist þegar þú heyrir sögur af fólki eins og Anne Scheiber , starfandi IRS-umboðsmaður sem safnar tugum milljónum dollara frá íbúðinni með því að eyða frítíma sínum til að læra og greina hlutabréf sem hún keypti og sat á í áratugi. Ég hef gert fjölmargar dæmisögur um þessar leynilegu milljónamæringar; Höfundur Ronald Lesa með 8 milljón Bandaríkjadala örlög hans, Lewis David Zagor með 18 milljón dollara örlög hans, Jack MacDonald með 188 milljónir evra. Aftur og aftur, sama mynstur kemur: Það var sjaldan tilfelli af heppni. Þess í stað elskaði þetta fólk að eyða frítíma sínum til að finna fyrirtæki sem þeir vildu eignast - fyrirtæki sem margir myndu líta svo á að vera leiðinlegt en það átti alvöru sölu með raunverulegum hagnaði.
Og síðast en ekki síst, þetta voru ekki fjárfestingar sem voru að gera þá ríkur yfir nótt. Þeir keyptu þau og læstu þá í burtu, láta tíma gera þungar lyftingar á meðan að ganga úr skugga um að aldrei setja of mikið af persónulegum hreinleika þeirra í einu fyrirtæki. Þannig, ef einn eða fleiri mistókst, samblanda vélin sem þau byggðu héldu áfram að hreinsa út eykst innra gildi.
Það er yndislegt tilfinning. Með fjárfestingarfyrirtækjum fjölskyldunnar erum við óbeint að njóta ávextirnar frá fyrirtækjum sem við eigum að selja þotavélar, vátryggingarskírteini, súkkulaði bars, bíla, kaffi, te, gos, kakó, lyftur, rúllur, kleinuhringir, ís, olía, náttúruleg gas, húsnæðislán, kreditkort, námslán, íþróttaskór, bifreiðagarðir, viskí, vodka, vindmyllingar, timbur, demanturhringir, klukkur, frakt og skipulagning, krydd, lyf og margt fleira. Jafnvel þótt það sé ólíklegt að þú hafir einhvern tíma hitt okkur, getur þú varla búið eða unnið hvar sem er í þróunarsvæðinu án þess að einhvern veginn setja peninga í vasa okkar.
Það er krafturinn að fjárfesta í hlutabréfum.
Ath .: Sértækar birgðir sem nefndar eru hér eru eingöngu til leiðbeiningar og ekki tilmæli um að kaupa eða selja tiltekið öryggi. Þú þarft að tala við eigin hæfu ráðgjafa til að ákvarða hvort fjárfesting sé rétt fyrir einstaka aðstæður, áhættuþol, þarfir og óskir.