Skráðir fjárfestingarráðgjafargjöld

Skilningur á mismunandi auðlindastjórnunargjaldi

Eins og margir vita, er ég í miðju að setja upp alþjóðlegt verðbréfafyrirtæki sem verður skráður fjárfestingarráðgjafi auðugur og mikils virði einstaklinga, fjölskyldna og stofnana sem vilja fjárfesta með eigin fjölskyldu. Þeir sem eru með 500.000 dollara eða meira í fjárfestanlegum eignum geta tekið þátt. Ég hélt að þetta væri fullkomið tækifæri til að bjóða upp á svolítið "inni baseball" yfirlit yfir hvernig mismunandi fjárfestingarráðgjafar greiða gjöld, hvort sem það er vísitölusjóður frá stað eins og Vanguard eða hvatningarsamningi með áhættuvarnarfundi .

Þetta á sérstaklega við þegar ég hef kynnt þér hvernig skráðir fjárfestingarráðgjafar vinna og þú veist fjórum hlutum sem þú ættir að leita að í skráðum fjárfestingarráðgjafa .

Vinsamlegast athugaðu að í þessari grein ætlum við aðeins að líta á svokölluðu " gjaldskyldar" skráðir fjárfestingarráðgjafar sem græða peninga með því að ákæra hlutfall af heildarverðmæti eigna þíns frekar en að selja vörur eins og lífeyri, launatekjur í formi söluskylda sjóðsins eða afla af hagnaði af öllum kaupum eða selja hlutabréfaviðskiptum sem þú gerir. Til að vera ósammála um þetta, þetta er eina tegund skráða fjárfestingarráðgjafans. Ég myndi jafnvel fjalla um eigin fjölskyldu mína og ég held að þú vildi vera skynsamlegt að gera það sama. (Vertu viss um að ekki rugla þeim saman við svipaða hljómandi "gjaldþega" ráðgjafa sem hafa blendinga viðskiptamódel.)

Sérstaklega, við erum að fara að skoða:

1. Íbúðalánasjóður

1. Tiered fjárfesting stjórnun gjald báta
2. Gjöld metin samkvæmt eignaflokki á fjárfestingarjöfnuðum
3. Tímabundnar gjöld
4. Flat gjöld ásamt árlegum kostnaði við stjórnun

Tilbúinn? Skulum kafa inn í það. Markmið mitt er að ganga í burtu með betri skilning á því sem þú ert að borga fyrir, hvernig mismunandi áætlanir um fjárfestingargjöld virka og hvernig raunverulegan auðlindagjöld eru reiknuð.

Íbúðalánasjóður

Undir flóknu gjaldskrá er gjaldreikningur hlægilegur einföld. Á matsdegi, hvort eigið band sem tengist reikningnum þínum er það sem þú borgar. Það virðist sem ósanngjarnt vegna þess að það þýðir að ríkari fjárfestar greiða lægri gjöld á lægri fjárhæðum (þó að það sé ekki raunverulega miðað við að verðbréf séu í boði fyrir alla). Það hvetur viðskiptavini til að leggja inn meira fé til að fá brotinn en það skapar dalir fyrir ráðgjafa því að það eru stig þar sem þeir gera minna fé til að stjórna fleiri eignum þar til afslátturinn hefur verið endurheimt. Þegar þú kafa inn í kostnaðarhlutfall eða verðbréfasjóði verðbréfasjóðsins og velja raunverulegt fjárfestingarstjórnunargjald, þá er það næstum alltaf fast verð; Allar eignir í sjóðnum eru innheimtir einnar greiðslur til ráðgjafa.

• Minna en $ 2.000.000 = 1,50%
• $ 2,000,001 til $ 5,000,000 = 1,25%
• $ 5.000,001 til $ 10.000.000 = 1.125%
• $ 10.000,001 til $ 25.000.000 = 1,00%
• Meira en $ 25.000.000 = samningsatriði

Tiered Investment Management gjöld

Með gjalddaga gjalddaga eru mismunandi eignahæðir metnar mismunandi gjöld. Þannig greiðir allir, án tillits til reikningsstærð, sama hlutfall á sama innlánsstigi útlánum tilfinningu fyrir sanngirni fyrir alla viðskiptavini.

Til dæmis gæti dæmigerður gjalddaga gjaldskrá lýst eitthvað svona:

• Fyrst $ 250.000 = 1,75%
• Næsta $ 750.000 = 1,50%
• Næsta $ 4.000.000 = 1.25%
• Næsta $ 5.000.000 = 1.00%
• Næsta $ 15.000.000 = 0,75%
• Fjárhæðir yfir 25.000.000 $ = 0,50%

Ímyndaðu þér að fjárfestir kemur inn með $ 50.000.000 í eignum sem hann eða hún vill stjórna. Útreikningsgjald útreiknings myndi brjóta niður sem:

• $ 250.000 x 1.75% = $ 4.375
• $ 750.000 x 1.50% = $ 11.250
• $ 4.000.000 x 1.25% = $ 50.000
• $ 5.000.000 x 1.00% = $ 50.000
• $ 15.000.000 x 0.75% = $ 112.500
• $ 25.000.000 x 0.50% = $ 125.000

Heildarkostnaður = $ 353.125, eða 0.70625% á ári. Hins vegar eru greiðslur ársfjórðungslega greiddar, þannig að það verði metið sem 88.281,25 krónur, eða aðeins minna en 0,18%, með endurútreikningu á þriggja mánaða fresti til að endurspegla breytingar á markaðsvirði (td ef markaðurinn hefur lækkað, lækkar alger gjald líka , og vegabréfsáritun).

Fjárfestingarstjórnunargjöld sem metnar eru eftir eignasafni á fjárfestingarjöfnuði

Annað gjaldkerfi metur gjöld á grundvelli eignaflokka. Þetta þýðir stundum að viðskiptavinurinn greiðir lágt eða enga gjöld á gjaldeyrisforða sem er byggt upp innan viðskiptavina. Aðferðin hefur tilhneigingu til að vera studd af verðmætum fjárfestum sem eyða árum sem sitja á stórum peningum áskilur eingöngu til að dreifa þeim hratt þegar eitthvað fer yfir ratsjá en það virðist vera einhver spurning meðal sumra hluta um hvort slíkar ráðstafanir mynda hagsmunaárekstra í Afgreiðsla úrskurðarnefndar, sem krefst samninga um bestu samninga um hagsmunaárekstra, vegna tiltekinna reikninga vegna þess að það gæti verið fræðilega að hvetja ráðgjafann til að starfa í bága við hagsmuni viðskiptavina vegna þess að eignasafnið Framkvæmdastjóri gæti aukið gjaldtekjur strax með því að gera fjárfestingu og draga úr peningastigi; eitthvað eini tíminn og frekari skýringar munu koma upp.

Fjárfestingaráætlun vegna fjárfestingar gæti líkt svona:

• 1,50% á eigin fé
• 0,75% á fjárfestingartekjum
• 0,00% á peningum (eða einhver önnur nafnverð - ég hef séð 0,20% líka)

Þessi gjöld gilda án tillits til eigna - skiptir ekki máli hvort þú hafir $ 5 milljónir eða $ 100 milljónir. Hér er hvernig útreikningur gæti virkað. Ímyndaðu þér að fjárfestir með $ 25.000.000 hafi 15% af eignum sínum í peningum, 25% í skuldabréfum og 60% í hlutabréfum.

• $ 15.000.000 fjárfestir eigið fé x 1,50% = $ 225,000
• $ 6.250.000 fjárfestir fastafjármunir x 0,75% = $ 46,875
• $ 3.750.000 skráðu í gjaldeyrisforða x 0,00% = $ 0

Heildargjald = $ 271.875, eða 1.0875%.

Kosturinn við viðskiptavininn er sá að á meðan á uppbyggingu stendur eða eftir stórar innstæður eru þeir ekki að borga mikið, ef eitthvað er á peningum sínum. Ef reikningur sat á eitthvað eins og 30% eða 50% reiðufé þar sem stjórnandinn horfði á greindar aðgerðir, gæti virkt gjald verið mun lægra en þeir myndu líklega að öðru leyti borga, sem þá fær jafnvægi af hærri gjöldum seinna.

Árlega fjárfestingarstjórnunargjöld

Sumir skráðir fjárfestingarráðgjafar greiða tímagjöld fyrir tiltekna þjónustu, en margir þeirra eru oft pakkaðar fyrir sakir þægindi. Til dæmis, ef þú ert ekki að fara að eignir þínar stjórnað af fyrirtækinu, gætir þú samt að þeir líta yfir eignir þínar og gefa umsögn um núverandi áætlun. Þeir gætu rukkað $ 250 eða $ 500 á klukkustund með grunnpakka sem hefst klukkan 3 eða 5 klukkustundir. Þeir gætu komið sér saman um sérstaka umboð sem krefjast mjög lítilla tíma eða sérstakra verkefna sem þú þarfnast. Þegar þú kemst inn á þetta yfirráðasvæði er það að mestu tveir sem sitja við borð í samningaviðræðum við tiltekna endalok.

Flatgjöld ásamt árlegri stjórnunargjöld

Í öðrum tilvikum gætir þú endað að greiða sams konar gjöld sem krefjast þess að þú gerir smá stærðfræði til að ákvarða árleg útgjöld þín sem hlutfall af eignum. Til dæmis, ef þú opnar $ 500.000 treystir með Vanguard, greiðir þú $ 4.500 grunngjald + $ 2.500 sóla eða gjaldþega gjald + gjaldið á undirliggjandi verðbréfasjóðum sem þeir hjálpa þér að velja (allt frá 0,05% til minna en 1,00% eftir sérstökum atriðum). Um leið og allt er sagt ertu raunverulega að setja út, beint og óbeint, einhvers staðar í kringum 7.850 dollara ef þú velur viðeigandi blanda af innlendum og erlendum sjóðum . Það er skilvirkt árgjald 1,57% á eignum; nokkuð gott samkomulag ef fjármálaeftirlitið hefur einfalda leiðbeiningar og þarf ekki að halda ákveðnum rekstrarfjármunum eins og fjárfestingum í fasteignum .

Gakktu úr skugga um að þú gerir stúdíóið á staflaðum gjöldum fyrir auðlindaráðgjafa sem setja þig í verðbréfasjóði eða ETFs

Ef þú vinnur beint við eignastýringarfyrirtæki eru líkurnar viðeigandi, þú ert eingöngu að borga þeim gjald þeirra. Það er það. Þú hefur farið beint til upptökunnar, svo að segja. Þú munt fá nokkrar aðrar kostnaðarupplýsingar - vörsluaðilinn þinn, miðlunarsamningar, en ef þú ert að vinna með fyrirtæki sem er upp og upp, ætti það að vera gagnsætt; þú ættir að vita nákvæmlega hvað þú ert að borga. Hins vegar þurfa mörg fjármögnunarfyrirtæki og fjárhagsáætlanir að greiða gjöld eins og þetta aðeins til að snúa við og setja viðskiptavininn í verðbréfasjóði þriðja aðila, ETFs eða aðra sameinuðu fjárfestingarbíla sem einnig greiða stjórnunargjald. Vertu mjög varkár með að bera saman gjöld þessara fyrirtækja við eignastjórnendur. Þeir eru milliliðir; aðstoðarmenn sem safna eignum og síðan stýra þeim til eigna stjórnenda.

Til dæmis gæti verið meira aðlaðandi að teknu tilliti til skattlagningar til að greiða 1,25% árlega stjórnunargjald beint til eignastýringarfyrirtækis á stýrðum reikningi en að fara til fjármögnunarfyrirtækis sem auglýsir 0,75% árgjald en setur þig í peninga og ETFs sem greiða 0,50% gjald, sem þú sérð ekki (en engu að síður greiðir) nema þú lesir fínn prenta. Þú færð betri þjónustu og meiri stjórn.