Yfirlit yfir fjárfestingu í skuldabréfum fyrir byrjendur
Hvað er skuldabréf?
Fyrsta er fyrsta: Hvað er skuldabréf? Eins og þú lærðir í skuldabréfum 101 - hvað þau eru og hvernig verkið , skuldabréf, í undirstöðuformi þess, er látlaus vanillubylgja tegund lán. Fjárfestir tekur peningana sína og veitir honum tímabundið útgefanda skuldabréfsins. Í staðinn fær fjárfestir vaxtatekjur á fyrirfram ákveðnu gengi ( afsláttarmiðahlutfall ) og á fyrirfram ákveðnum tímum (afsláttarmiðadegi). Skuldabréfið er með gjalddaga (gjalddaga) á hvaða tímapunkti að tilgreindur nafnvirði skuldabréfsins skal skilað. Í flestum tilfellum, með undantekningartilvikum að vera ákveðnar spariskírteinar bandarískra ríkisstjórna eins og EE sparifjárbréfin , hættir skuldabréf að vera til gjalddaga.
Einfölduð mynd gæti hjálpað. Ímyndaðu þér Coca-Cola Company vildi taka 10 milljarða króna frá fjárfestum til að eignast stóra tefyrirtæki í Asíu. Það telur að markaðurinn muni leyfa því að setja afsláttarmiðahlutfallið í 2,5% fyrir óskaðan tíma, sem er 10 ára í framtíðinni.
Það gefur út hvert skuldabréf að nafnvirði $ 1.000 og lofar að greiða hlutfallslegan vexti hálf árlega. Með fjárfestingarbanka nálgast það fjárfestar sem fjárfesta í skuldabréfum. Í þessu tilfelli þarf Coke að selja 10.000.000 skuldabréf á $ 1.000 til að hækka 10.000.000.000 krónur sínar áður en hún greiðir þau gjöld sem það myndi eiga sér stað .
Hver $ 1.000 skuldabréfa er að fá 25,00 $ á ári í vaxta. Þar sem vaxtagreiðslan er hálf árleg, mun hún koma fram sem $ 12,50 á sex mánaða fresti. Ef allt gengur vel, í lok 10 ára, verður upphaflega $ 1.000 skilað á gjalddaga og skuldabréfið mun hætta. Ef áhugi eða vaxtamunur á hverjum tíma er ekki borinn af fjárfestum á réttum tíma er skuldabréfið talið vera vanefnt. Þetta getur leitt til alls konar úrbóta fyrir eigenda skuldabréfa, eftir því hvaða lagaleg samningur gildir um skuldabréfaútgáfu. Þessi löglegur samningur er þekktur sem skuldabréfasamningur. Því miður finnast smásala fjárfesta stundum að þessi skjöl séu mjög erfitt að koma fram, ólíkt 10k eða ársskýrslu hlutafjár . Miðlari þinn ætti að geta hjálpað þér að rekja niður nauðsynlegar umsóknir um tiltekið skuldabréf sem veitir athygli þína.
Hvað eru mismunandi tegundir skulda sem fjárfestir getur fengið?
Þrátt fyrir að sértæk skuldabréf geta verið breytilegt - í lok dagsins er skuldabréf í raun bara samningur sem gerður er milli útgefanda (lántakanda) og fjárfesta (lánveitandi) þannig að allir lagaleg ákvæði sem þeir gætu sammála um gæti fræðilega verið sett inn í skuldabréfasamninginn - ákveðnar venjulegar venjur og mynstur hafa komið fram með tímanum.
- Ríkisskuldabréf - Þetta eru skuldabréf gefin út af fullvalda ríkisstjórnum. Í Bandaríkjunum, þetta myndi vera hlutir eins og ríkisvíxlar, skuldabréf og skýringar í Bandaríkjunum, sem eru studdar af fullri trú og lánsfé landsins, þar með talið vald til skattlagningar til að uppfylla skyldur sínar stjórnarskrárbundnar. Auk þess gefa ríkisstjórnir ríkisstjórnin sérstökum tegundum skuldabréfa til hliðar frá aðalskuldbindingum sínum. Stofnunin skuldabréf, sem eru gefin út af ríkisstofnunum, oft til að uppfylla tiltekið umboð og þrátt fyrir að njóta óbeinan forsendu um stuðning frá ríkisstjórninni sjálf, veita oft hærri ávöxtun. Sömuleiðis geta sparisjóðir, sem við höfum þegar rætt, verið sérstaklega áhugavert við rétta aðstæður. td spariskírteini í flokki I þegar verðbólga er í hættu. Ef þú ert bandarískur ríkisborgari sem hefur stóran gjaldeyrisforða, sem er umfram FDIC tryggingarkröfurnar, er eina ásættanlega staðurinn til að leggja fjármuni fjárins ríkissjóður. Að jafnaði er best að forðast að fjárfesta í erlendum skuldabréfum .
- Sveitarfélög - Þetta eru skuldabréf útgefin af ríki og sveitarfélögum. Í Bandaríkjunum eru sveitarfélaga skuldabréf oft skattfrjálsar til að ná tveimur hlutum. Í fyrsta lagi gerir sveitarfélagið kleift að njóta lægri vaxta en ella ætti að greiða (til að bera saman sveitarfélagabréf með skattskyldum skuldabréfum, verður þú að reikna út skattskyldan jafngildan ávöxtun, sem lýst er í greininni sem er tengd fyrr í þessum málsgrein) , slökkt á byrði til að losa meira fé til annarra mikilvægra orsaka. Í öðru lagi hvetur það fjárfestum til að fjárfesta í borgaralegum verkefnum sem bæta siðmenningu eins og fjárveitingarvegi, brýr, skóla, sjúkrahús og fleira. Það eru margar mismunandi leiðir til að illgresi hugsanlega hættuleg sveitarfélaga skuldabréf . Þú vilt líka að tryggja að þú setir aldrei sveitarfélaga skuldabréf í Roth IRA þínu . Til að læra meira skaltu lesa 3 ástæður til að fjalla um fjárfestingu í sveitarfélögum fyrir tekjur .
- Fyrirtækjaskuldabréf - Þetta eru skuldabréf gefin út af fyrirtækjum, samstarfi, hlutafélögum og öðrum viðskiptabönkum. Fyrirtækjaskuldbindingar bjóða oft hærri ávöxtun en aðrar tegundir skuldabréfa en skattnúmerið er ekki hagstæð fyrir þá. Árangursrík fjárfestir gæti endað að borga 40% til 50% af heildar vaxtatekjum sínum til sambandsríkis, ríkis og sveitarfélaga í formi skatta, sem gerir þeim mun minna aðlaðandi nema hægt sé að nota einhvers konar skotgat eða undanþágu. Til dæmis, undir réttum kringumstæðum gætu skuldabréf fyrirtækja verið ákjósanlegt val fyrir kaup innan SEP-IRA , sérstaklega þegar hægt er að kaupa þær miklu minna en eiginfjárþátttöku þeirra vegna mikillar slitameðferðar í markaðshlutdeild, eins og sá sem átti sér stað árið 2009. Til að læra meira skaltu lesa fyrirtækjaskuldbindingar 101 .
Hver eru helstu áhættur fjárfestinga í skuldabréfum?
Þó langt frá tæmandi lista, eru nokkrar af helstu áhættunum af fjárfestingu í skuldabréfum:
- Lánshætta - Kreditáhætta vísar til líkurnar á því að ekki fái fyrirheitna höfuðstól eða vexti á samningsbundinni ábyrgðartíma vegna þess að vanhæfni útgefanda er eða vantraust til að dreifa því til þín. Lánshæfismat er oft stjórnað með því að flokka skuldabréf í tvo stóra hópa - skuldabréf í skuldabréfum og skv. Skuldabréfum . Hátt hæsta fjárfestingargengi skuldabréfsins er Triple AAA hlutfall skuldabréfa . Undir næstum öllum aðstæðum, því hærra sem lánshæfiseinkunnin er, því lægri líkur á vanskilum því því lægri vextir eigandans muni fá þar sem aðrir fjárfestar eru reiðubúnir til að greiða hærra verð fyrir stærra öryggisnet eins og mælt er með fjárhagslegum hlutföllum eins og Fjöldi föstra skuldbindinga nær yfir hreinar tekjur og sjóðstreymi eða vaxtatekjumhlutfallið .
- Verðbólguáhætta - Það er alltaf möguleiki að ríkisstjórnin setji stefnu, með viljandi eða óviljandi hætti, sem leiða til mikillar verðbólgu . Nema þú eigir breytilegt verðbréf eða skuldabréfið sjálft hefur einhvers konar innbyggðan vörn getur mikil verðbólga eyðilagt kaupmátt þinn eins og þú gætir fundið þig í heimi þar sem verð fyrir grunn vörur og þjónustu er mun hærra en þú búist við þegar þú færð skólastjóra þinn aftur til þín.
- Lausafjáráhætta - Skuldabréf geta verið mun minna fljótandi en flestir helstu bláu flísarstofnunum . Þetta þýðir að þegar þú hefur keypt þá gætirðu átt erfitt með að selja þær í efsta dollara. Þetta er ein af ástæðum þess að það er næstum alltaf best að takmarka kaup á einstökum skuldabréfum fyrir eigið fé til skuldabréfa sem þú ætlar að halda til gjalddaga. Til að sýna fram á raunveruleikann, starfaði ég nýlega til að hjálpa einhverjum að selja einhverjar skuldabréf fyrir stóran búð í Bandaríkjunum, sem áætlað er að þroskast árið 2027. Skuldabréfin voru verðlagð á $ 117,50 á þeim tíma. Við hringdu í skuldabréfaborðið - þú getur ekki deilt flestum skuldabréfum á netinu - og þeir leggja fram tilboðsbeiðni fyrir okkur. Besta sem var tilbúin að bjóða var $ 110,50. Þessi manneskja ákvað að halda skuldabréfin frekar en að vera hluti af þeim en það er ekki óvenjulegt að lenda í slíkum misræmi milli verðtryggðra skuldabréfa á hverjum tíma og hvað þú getur raunverulega fengið fyrir það; munur sem kallast skuldabréfaútbreiðsla, sem getur skaðað fjárfesta ef þeir eru ekki varkárir . Það er næstum alltaf best að eiga viðskipti með skuldabréf í stærri blokkum af þessari ástæðu þar sem þú getur fengið betri tilboð frá stofnunum.
- Endurfjárfestingaráhætta - Þegar þú fjárfestir í skuldabréfi veit þú að það er líklega að senda þér vaxtatekjur reglulega (sum skuldabréf, þekkt sem núllpeningabréf, dreifa ekki vaxtatekjum í formi eftirlits eða beinna innborgunar en í staðinn , eru gefin út á sérstakri reiknuðu afslátti til að jafna og þroskast á nafnvirði með þeim vexti sem á áhrifaríkan hátt er reiknað á eignarhlutatímabilinu og greiddur út í einu þegar gjalddaga kemur). Það er hætta á þessu, þó að þú getir ekki spáð fyrirfram nákvæmlega það sem þú verður að geta endurfjárfest peningana. Ef vöxtur hefur lækkað verulega þarftu að láta ferska vaxtatekjur þínar vinna í skuldabréfum sem skilar lægri ávöxtun en þú hefðir notið.
Til að læra meira um þetta efni, þar á meðal að uppgötva frekari hættur á skuldabréfum, lesið Sex Risks Sérhver Bond Investor þarf að íhuga .
Hversu mikið af eignum þínum ætti að vera fjárfest í skuldabréfum?
Ákvörðun um réttan eignarúthlutun skuldabréfa er fjallað í grein sem kallast Hversu mikið af eignum mínum ætti að fjárfesta í skuldabréfum? , sem er fljótleg og auðveld lesa sem brýtur niður grunnþumalputtaregluna sem þú getur notað ef þú telur að það passi ástandið.
Hvað er skuldabréfasjóður?
Fjárfestar sem vilja ekki eiga einstök skuldabréf en vilja fá fastafjárhluta í eigu þeirra gætu viljað íhuga sameinuð uppbyggingu, svo sem skuldabréfasjóði , sem oft er skipulögð sem annað hvort hefðbundin verðbréfasjóður eða ETF .
Nánari upplýsingar um skuldabréf
Ein gagnleg leið til að meta hlutfallslega gjaldfærni hlutabréfamarkaðsins er að bera saman langtímavextir ríkisbréfa til tekjulána á hlutabréfum . Til að skilja hvers vegna þetta er mikilvægt skaltu lesa markaðs tímasetningu, verðmat og kerfisbundna kaup.