Skoðaðu orsakir, kostnað og vega líkurnar á því að gerast aftur
Það leiddi til mikillar samdráttar . Það er þegar húsnæðisverð lækkaði 31,8 prósent , meira en í þunglyndi. Tveimur árum eftir að samdrátturinn lauk var atvinnuleysi enn yfir 9 prósent . Það er ekki að telja hugfallin starfsmenn sem höfðu gefið upp að leita að vinnu.
Ástæður
Fyrsta merki um að efnahagslífið væri í vandræðum átti sér stað árið 2006. Það er þegar húsnæðisverð fór að lækka. Í fyrstu, realtors applauded. Þeir héldu að ofhitnun húsnæðismarkaðarins myndi snúa aftur til sjálfbærari stigs.
Fasteignasala vissi ekki að það voru of margir húseigendur með vafasama lánshæfiseinkunn. Bankar höfðu leyft fólki að taka út lán fyrir 100 prósent eða meira af verðmæti nýju heimilanna. Margir kenna um endurfjárfestingar lögum Bandalagsins . Það ýtti á bönkum til að gera fjárfestingar á subprime sviðum, en það var ekki undirliggjandi orsök.
Gramm-Rudman lögin voru alvöru illmenni. Það gerði bankarnir kleift að taka þátt í viðskiptum arðbærum afleiðum sem þeir seldu til fjárfesta. Þessar veðtryggðir verðbréf þurftu húsnæðislán sem veði. Afleiðurnar skapa ómetanlegan eftirspurn eftir fleiri og fleiri húsnæðislánum.
Seðlabankinn telur að lánakreppan í undirverðbréfum yrði áfram bundin húsnæðisgeiranum.
Fed embættismenn vissu ekki hversu langt tjónið myndi breiða út. Þeir skildu ekki raunveruleg orsök lánakreppunnar til seinna.
Hedge sjóðir og aðrar fjármálastofnanir um allan heim áttu veðtryggð verðbréf. Verðbréfin voru einnig í verðbréfasjóðum , fyrirtækjum og lífeyrissjóðum .
Bankarnir höfðu hakkað upp upprunalegu húsnæðislánin og endurseldir þær í áföngum . Það gerði afleiður ómögulegt að verð.
Af hverju keypti stóðgy lífeyrissjóðir svo áhættusöm eignir? Þeir héldu að vátryggingarafurð sem nefnist lánshæfismatssamningar varði þeim Hefðbundin tryggingafélag, þekktur sem AIG, selt þessar skiptasamninga. Þegar afleiður týndu gildi hafði AIG ekki næga sjóðstreymi til að heiðra öll skiptasamninga.
Bankar panicked þegar þeir komust að því að þeir myndu þurfa að taka á sig tapið. Þeir hættu að lána til hvers annars. Þeir vildu ekki að aðrir bankar gefi þeim einskis virði sem veð. Enginn vildi halda fast við pokann. Þess vegna hækkuðu lántökukostnaður bankans (þekktur sem Libor ). Þetta vantraust innan bankamála var aðal orsök fjármálakreppunnar 2008 ,
Kostnaður
Árið 2007 byrjaði Seðlabankinn að dæla lausafjárstöðu í bankakerfið í gegnum útboðsfyrirtækið . Horft til baka er erfitt að sjá hvernig þeir misstu fyrstu vísbendingar ársins 2007 .
Aðgerðir Fed voru ekki nóg. Í mars 2008 fór fjárfestar eftir fjárfestingarbanka Bear Stearns . Orðrómur dreymdu að það hefði of mikið af eiturefnum . Bear nálgast JP Morgan Chase til að tryggja það. The Fed þurfti að sætta samninginn við 30 milljarða króna ábyrgð.
Wall Street hélt að læti væri lokið.
Í staðinn versnaði ástandið allt sumarið 2008. Þing heimilaði fjármálaráðuneytinu að tryggja út veðfyrirtæki Fannie Mae og Freddie Mac . The Fed notaði 85 milljarða dollara til að kjósa út AIG. Í október hækkaði þetta í 150 ma.kr.
Hinn 19. september 2008 skapaði kreppan hlaup á öruggum peningamarkaðssjóðum . Það er þar sem flest fyrirtæki setja umfram peninga sem þeir gætu hafa safnað í lok dagsins. Þeir geta fengið smá áhuga á því á einni nóttu. Bankar nota þessar sjóðir til að gera skammtímalán. Í rekstri fluttu fyrirtæki 140 milljörðum króna af peningamarkaðsreikningum sínum í enn öruggari ríkisskuldabréf . Ef þessar reikningar urðu gjaldþrota myndi starfsemi og efnahagslífið slaka niður.
Ríkissjóður ríkissjóðs Henry Paulson veitti Fed formaður Ben Bernanke .
Þeir lögðu fyrir þinginu 700 milljarða bailout pakka. Hraðvirk viðbrögð þeirra staðfestu fyrirtæki til að halda peningunum sínum á peningamarkaðsreikningum.
Republicans lækkaði frumvarpið í tvær vikur. Þeir vildu ekki kjósa út banka. Þeir samþykktu ekki frumvarpið fyrr en alþjóðlegum hlutabréfamörkuðum nánast hrunið. Það var eitt af 33 mikilvægum atburðum á tímalínu fjármálakreppunnar 2008 .
En bailout pakkinn kostar aldrei skattgreiðenda allan 700 milljarða dollara. Ríkisútgáfan notar aðeins 350 milljarða Bandaríkjadala til að kaupa banka og bílafyrirtæki, þegar verðlagið var lágt. Árið 2010 höfðu bankar greitt 194 milljarða króna í TARP- sjóðinn.
Hin 350 milljarða Bandaríkjadala var fyrir forseta Obama , sem aldrei notaði það. Þess í stað hóf hann 787 milljarða efnahags Stimulus pakkann . Það setti peninga beint inn í hagkerfið í stað bankanna. Það var nóg að ljúka fjármálakreppunni í júlí 2009 .
Hvernig gæti það gerst aftur
Margir löggjafar kenna Fannie og Freddie fyrir alla kreppuna. Til þeirra er lausnin að loka eða einkavæða tvær stofnanir . En ef þeir voru lokaðir myndi húsnæðismarkaðurinn hrynja. Það er vegna þess að þeir tryggja 90 prósent af öllum húsnæðislánum. Ennfremur hefur verðbréfaviðskipti (búnt og endurseld lán) breiðst út í meira en húsnæði.
Ríkisstjórnin verður að stíga inn til að stjórna. Þing samþykkti Dodd-Frank Wall Street Reform lögin til að koma í veg fyrir að bankarnir taki of mikla áhættu. Það gerir Fed kleift að draga úr bankastærð fyrir þá sem verða of stórir til að mistakast .
En það fór eftir mörgum aðgerðum til sambands eftirlitsaðila til að raða út upplýsingar. Á sama tíma halda bankarnir áfram að verða stærri og þrýsta á að losna við þessa reglugerð. Fjármálakreppan 2008 sýndi að bankar gætu ekki stjórnað sjálfum sér. Án stjórnvalda, eins og Dodd-Frank, gætu þeir búið til annan alheimskreppu.