2009 Fjármálakreppan: Útskýring, Tímalína, Bailouts

by Kimberly Amadeo

Hvernig þeir stoppuðu brjálæði

Í flestum Bandaríkjamönnum versnaði fjármálakreppan í 2009. Í mars lækkaði hlutabréfamarkaðinn enn frekar, örvandi fjárfestar sem héldu að versta væri yfir. Foreclosures hækkaði, þrátt fyrir áætlanir ríkisstjórnarinnar sem bara gerðu ekki nóg. Í október hækkaði atvinnuleysið í 10% í fyrsta skipti síðan 1982.

Obama gjörði áætlun um 787 milljarða króna sem skapaði störf og hagvöxtur varð að lokum jákvæð um mitt ár. Tæknilega var mikill samdráttur lokið. Í raun og veru var tjónið svo djúpt að það tók mörg ár áður en það virtist eins og hlutirnir voru að verða betra. Fyrir marga, sem voru atvinnulausir, misstu heimili sín og lánshæfiseinkunn eða voru neydd til að taka störf á mun lægri laun, varð aðeins verra. Til að finna út orsakirnar og fyrri atburði, sjá fjármálakreppan 2007 og fjármálakreppan 2008 tímalína .

1. janúar

12. janúar - Bankar tilkynntu að tapa meira en $ 1 trilljón frá upphafi lánakreppunnar á árinu 2007. Það neyddi þá til að koma upp 946 milljörðum króna í fjármagn til að vega upp á móti tapinu. Þar af leiðandi féllu bankar í reiðufé. Það felur í sér 350 milljarða Bandaríkjadala sem þeir fengu frá ríkissjóði í Bandaríkjunum sem hluti af bankakostnaðinum .

02 febrúar

13. febrúar - Congress samþykkti $ 787 efnahagsleg hvataferð sem Barack Obama forseti hóf. Það jókst hagvöxtur með því að veita 288 milljörðum Bandaríkjadala í skattalækkunum, 224 milljörðum króna í atvinnuleysisbætur og 275 milljarðar króna fyrir "skófla tilbúinn" opinbera verk. Það var einnig $ 2.500 háskóla kennslu skatta lánsfé, 8.000 $ skatthlutfall fyrir fyrstu húsbónda og frádráttur af sölu skatta á nýjum bílum kaupum. Lögin framlengdu atvinnuleysisbætur og frestun á sköttum á þeim bótum í gegnum 2009. Það veitti 54 milljarða Bandaríkjadala í skattaáskriftum fyrir lítil fyrirtæki . Seinna setti FY 2011 fjárhagsáætlun 64 milljarða dollara til að framlengja mörg einingar. Það innihélt mörg lykilatriði sem Obama kynnti í herferðarsvæðinu . Fyrir frekari upplýsingar, sjá ARRA .

18. febrúar - Obama tilkynnti áætlun um 75 milljarða króna til að hjálpa að stöðva foreclosures. The Stuðningur Initiative Homeowner (HSI) var hannaður til að hjálpa 7-9 milljón húseigendur að forðast foreclosure með endurskipulagningu eða endurfjármögnun veð þeirra. áður en þeir fá á bak við greiðslur sínar. Flestir bankar munu ekki leyfa lánbreytingu fyrr en lántakandi missir þrjá greiðslur. Það veitir $ 1.000 á ári aðal greiðslu fyrir lántakendur sem halda áfram. Það er greitt út af TARP fé.

27. febrúar - BEA skýrslu endurskoðaði hagvöxtur Bandaríkjanna í 4. ársfjórðungi 2008 í neikvæð 6,3%. (Það var verra en 6,1% lækkunin sem greint var frá í bráðabirgðaskýrslu sinni, en betra en síðari 8,1% lækkunin.) Það var versta samdráttur frá fyrsta ársfjórðungi 1982 þegar landsframleiðsla lækkaði um 6,4%. Sterk dalur ásamt alþjóðlegu samdrætti skera útflutning. Samdráttur í Bandaríkjunum olli innlendri eftirspurn að lækka. Hagvöxtur fyrir alla árið 2008 var blóðleysi 1,1%. (Heimild: Landsframleiðsla)

03 mars

5. mars - The Dow lækkaði í 6.594.44, samtals lækkun um 53,4% frá hámarki í lok 14,164,43 þann 9. október 2007. Það var verra en nokkur annar björnamarkaður frá mikilli þunglyndi 1929 . Fyrir frekari, sjá lokunarferil Dow.

04 apríl

The Making Homes Affordable Program er frumkvæði hleypt af stokkunum af Obama Administration til að hjálpa húseigendur að forðast foreclosure. HARP ( Homeowner Affordable Refinance Program ) er eitt af áætlunum sínum. Hún var hönnuð til að örva húsnæðismarkaðinn með því að leyfa allt að 2 milljón trúverðugum húseigendum sem voru á hvolfi á heimilum sínum til að endurfjármagna og nýta sér lægri vexti . Því miður voru bankarnir bara of áhættufælir til að hjálpa þeim sem voru með minna en íslensku lánsfé. Í staðinn tóku þeir kirsuber-valinn umsækjendur. The Obama Administration kynnti HARP í apríl 2009. Tveimur árum síðar, voru aðeins 810,00 húseigendur hjálpað. Meira en 90% voru undir 5% á hvolfi.

05 ágúst

Foreclosures haldið vaxandi, dimma vonar á efnahagslegum bata. Bankar gætu hafa komið í veg fyrir foreclosures með því að breyta lánum. Það hefði skaðað botnalínuna sína, en skráð fyrireclosures - 360.149 í júlí - gerði það aðeins verra. Foreclosure hlutfall júlí var hæst síðan RealtyTrac byrjaði að halda skrár árið 2005. Það var 32% hærra en árið 2008.

Bankar héldu að það væri betra að útiloka hús en að gera lánbreytingar, samkvæmt sumum sérfræðingum í greininni. Foreclosures hélt áfram að hækka þegar lánshæfiseinkunnin komu til gjalds vegna hærra vaxta.

Meira en helmingur (57%) af foreclosures var frá aðeins fjórum ríkjum: Arizona, Kaliforníu, Flórída og Nevada. California bankar beefed upp foreclosure deildum sínum, búast hærra tap heima.

The Obama gjöf bað banka að frjálsum vilja tvöfalda lán breytingar 1. nóvember. The Making Home Affordable forrit mynda meira en 630.000 lán breytingar. Sumir sérfræðingar sögðu að bankarnir væru að bíða eftir að húsnæðisverð hækkaði áður en lánbreytingar voru gerðar í þeim vonum að þeir muni ekki missa af miklum hagnaði.

06 október

Atvinnuleysið hækkaði í 10,0% í október 2009 , það versta frá 1982 samdrætti. Tæplega 6 milljónir störf voru týndir á 12 mánuðum áður. Vinnuveitandi bætti við tímabundnum starfsmönnum, of varkár um hagkerfið til að bæta við starfsmönnum í fullu starfi. Hins vegar héldu sviði heilbrigðisþjónustu og menntunar áfram að stækka. Þetta gerist venjulega í samdrætti, þar sem fólk bregst oft við atvinnuleysi með því að verða veikari frá streitu eða fara aftur í skóla til að fá nýjan hæfileika.

Á sama tíma sýndi Federal Reserve skýrsla að útlán lækkuðu um 15% frá fjórum stærstu bönkum þjóðarinnar: Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup og Wells Fargo. Milli apríl og október 2009 lækkuðu þessir bankar viðskipta- og iðnaðarútlán sín um 100 milljörðum króna, samkvæmt upplýsingum ríkissjóðs. Útlán til lítilla fyrirtækja lækkuðu um 4% eða 7 milljörðum króna á sama tímabili.

Útlán frá öllum bönkum sem könnuð voru sýndu fjölda lána sem lækkuðu um 9% milli október 2008 og október 2009. En útistandandi skuldir allra lána hækkuðu um 5%. Það þýddi að bankar gerðu stærri lán til færri viðtakenda.

Af hverju var bankalán niður? A fjölbreytni af ástæðum, eftir því hver þú talar við. Bankarnir segja að það hafi verið færri hæfir lántakendur þökk sé samdrætti. Fyrirtæki sögðu að bankarnir hertu lánshæfiseinkunnir sínar. Ef þú horfðir á 18 mánaða hugsanlega foreclosures í leiðslum, það leit út eins og bankar féllu í reiðufé til að undirbúa sig fyrir framtíðarskriftir. Þeir voru líka að sitja á 1,1 milljörðum Bandaríkjadala í ríkisstyrkjum.

Bank of America skuldbatt til forseta Obama myndi auka útlán til lítilla og meðalstórra fyrirtækja um 5 milljörðum króna árið 2010. En það er eftir að þeir lækkuðu útlán um 21% (58 milljarða Bandaríkjadala) árið 2009.

07 Af hverju ekki láta bankana fara gjaldþrota?

Það var mikið af reiði um 350 milljarða dollara dollara í skattgreiðenda sem voru notaðir til að kjósa út bankanna. Margir töldu að það væri ekkert eftirlit. Þeir þótt bankarnir notuðu peningana fyrir framúrskarandi bónus og þeir ættu ekki að bjarga því að gera slæmar ákvarðanir byggðar á græðgi. Rökin standa að ef við höfðum bara látið bankana fara í gjaldþrot hefði það verið afskrifað. Önnur fyrirtæki myndu kaupa góða eignirnar og hagkerfið væri mun sterkari vegna þess. Með öðrum orðum, láttu kapítalismann gera hlut sinn.

Það er það sem fyrrverandi ríkissjóður, Hank Paulson, reyndi að gera við Lehman Brothers. Niðurstaðan var markaður læti. Það skapaði hlaupa á öruggum peningamarkaðssjóðum . Það ógnað að leggja niður sjóðstreymi til allra fyrirtækja, stór og smá. Með öðrum orðum gæti frjáls markaðurinn ekki leyst vandamálið án þess að hjálpa stjórnvöldum. Reyndar voru flestir ríkisstofnarnir notaðir til að búa til eignir sem gerðu bankarnir kleift að skrifa niður um $ 1 billjón í tapi .

08 Áhrif síðan 2009

Frumvarpið hætti lánsfé bankans, leyfði LIBOR verð að fara aftur í eðlilegt horf og gerði það mögulegt fyrir alla að fá lán. Án lánamarkaðs starfsemi eru fyrirtæki ekki fær um að fá höfuðborgina sem þeir þurfa til að keyra dagleg viðskipti sín. Án reikningsins hefði það verið ómögulegt fyrir fólk að fá lánshæfismat sem samþykkt var fyrir húsnæðislán og jafnvel bílalán. Eftir nokkrar vikur hefði skortur á fjármagni leitt til lokunar lítilla fyrirtækja , sem ekki hafa efni á háum vaxtakostnaði. Einnig, þeir sem vextir vextir endurstilla myndu sjá lán greiðslur hoppa. Þetta hefði valdið enn meiri foreclosures. The Great Samdráttur hefði verið alþjóðlegt þunglyndi. Fyrir frekari, sjáðu hvernig bailout hefur áhrif á þig .

Hinn 21. ágúst 2014 samþykkti Bank of America að greiða US Department of Justice 16,6 milljarða króna, stærsta uppgjör í sögu Bandaríkjanna. Uppgjörið samanstóð af 9,6 milljörðum bandaríkjadala og 7 milljörðum bandaríkjadala í hjálp fyrir fólk á bak við húsnæðislán sín.

Bankinn verður að greiða fyrir slæm veðtryggð verðbréf seld af Countrywide og Merrill Lynch. BofA keypti þau árið 2008 og bjargaði þeim og styrkti bandaríska fjármálakerfið í bankakreppunni . Landið var einn af stærstu lánveitendur landsins. Merrill Lynch var forsætisráðherra.

Þessar yfirtökur áttu að hjálpa Bank of America að vera betur staðsett á þessum mörkuðum þegar samdrátturinn lýkur. Hugmyndin var að þeir myndu gera bankanum fjölbreyttari og samkeppnishæfari. Í staðinn hélt óvissa um hver myndi borga fyrir slæmu skuldirnar frá BofA síðan. Að auki greiddi bankinn meira en 50 milljarða króna í viðurlög í gegnum árin.

Þessi uppgjör var stærri en þær sem Citigroup greiddi (7 milljarða dollara í júlí) og JPMorgan Chase (13 milljarðar Bandaríkjadala í nóvember 2013). (Heimild: Politico, Bank of America greiðir $ 17 milljarða, 7. ágúst 2014; Bank of America Annual Report)