Hvað er Fannie Mae? (FNMA)

The Two Critical Leiðir Fannie Mae hjálpar þér

Fannie Mae er Federal Mortgage Association. Það er fyrrverandi ríkisstjórnarfyrirtæki sem er undir forsjá Sambands húsnæðisstofnunar. Ríkisútgáfan í Bandaríkjunum er með allt hátíðarkennd hlutafé . Það þýðir að öll hagnaður FNMA er í bandaríska ríkissjóðnum. Fjárfestar geta samt keypt sameiginlega lager og yngri valið lager. The conservhiphip leyfir þeim ekki að greiða arð.

Hluthafar vonast einn daginn að ríkisstjórnin lýkur conservatorship. Það er ólíklegt.

Hvað það gerir

Fannie Mae kaupir húsnæðislán frá banka, veðmiðlari og trúnaður verkalýðsfélagi. Það gefur banka peninga til að gera meira lán. Það flytur einnig áhættuna á vanskilum frá bankanum til Fannie Mae.

Fannie pakkar þá svipaðar gerðir lána í verðtryggð verðbréf . Það selur verðbréf til fjárfesta. Þar með talin eru áhættuvarnir, lífeyrissjóðir, aðrir bankar og jafnvel einstakir fjárfestar.

Fannie Mae heldur áfram að eiga undirliggjandi húsnæðislán. Það greiðir fjárfestum sínum hlutfallslega hlutdeild í hverri veð greiðslu hvers mánaðar. Það felur í sér bæði höfuðstól og vexti. Seðlabankinn New York gerir greiðsluna með millifærslu.

Fannie Mae tryggir greiðslu . En fjárfestar standa undir þrjá áhættu.

1. Húseigandi gæti fyrirframgreitt veð. Það þýðir að fjárfestirinn fær minna en hann eða hún hugsaði upphaflega.

1. Ef vextir lækka, þá munu húseigendur endurfjármagna. Í því tilviki munu þeir greiða fyrirfram veð. Vaxtavextir lækka verðmæti MBS.
2. Lántakandi getur vanskilið. Hins vegar tryggir Fannie Mae greiðslu, þannig að fjárfestirinn hefur ekki þann áhættu. Á hinn bóginn, ef margir sjálfgefinir lántakendur gætu hugsanlega ógnvekjandi getu Fannie Mae til að gera tímanlega greiðslur.

Fannie Mae veitir einnig fjármögnun fyrir þróun affordable húsnæðis.

Veitt hlutfall af lánum Fannie Mae verður að þjóna lágu og meðallagi tekjum fjölskyldum.

Saga

FNMA var stofnað árið 1938 til að koma á framhaldsveðlánamarkaði fyrir lán tryggð af Federal Housing Administration. Árið 1968 varð Fannie Mae eignarhaldsfélag sem gæti keypt alla veð, ekki aðeins þau sem tryggð eru af stjórnvöldum. Það var jafnvel skráð á New York Stock Exchange .

Lánakreppan í undirverðbréfum óvart getu FNMA til að tryggja öll þessi slæm lán. Eftir margar bailouts og tilraunir til að halda FNMA leysi, ríkisstjórnin ríkisborgari fyrirtæki. Fannie Mae og Freddie Mac voru lækkaðir af lánshæfiseinkunnum í undirverðbréfum .

Hinn 8. júlí 2010 tilkynnti Fannie Mae að það væri valið og sameiginlegt lager myndi eiga viðskipti á OTC Bulletin Board, í staðinn fyrir New York Stock Exchange og Chicago Stock Exchange.

Hvernig það hefur áhrif á bandaríska hagkerfið

Fyrir kreppuna örvaði Fannie Mae húsnæðismarkaðinn, sem gerði upp 10 prósent af hagkerfinu . Það skapaði auð fyrir húseigendur sem gætu þá leyft hærra húsnæði. Fannie Mae leyfði einnig lágu og í meðallagi tekjufyrirtæki að fá fjárhagslega púði undir þeim og hærri lífskjör, í formi eignarhalds heima.

Fannie Mae tók þátt í kreppunni, en ekki valdið því. The MBS voru endurpakkað af banka sem tryggð veð skuldbindingar . Þessir tóku MBS og sneiððu þeim í áföngum . Til dæmis setjum þau öll lánvexti í eina áfanga. Fjárfestar sem vildu minna áhættu keyptu þau. Aðrir keyptu hávaxta greiðslur.

Þessar CMOs voru tryggð með lánshæfismatssamningum . Þegar húsnæðisverð byrjaði að falla árið 2006 vissi enginn um hvað CMO var virði. AIG gat ekki endurgjaldið öllum geisladiskum sem það hafði gefið út. Margir töldu að Fannie og Freddie olli lánakreppunni í undirverðbréfum . En í raun voru þessar afleiður.

Frá kreppunni hefur Fannie Mae haldið húsnæðisiðnaði á lífsstuðningi. Frá og með 2010 voru húsnæði aðeins 2 prósent af hagkerfinu. Fannie Mae og annar fyrrverandi ríkisstjórnarfyrirtæki, Freddie Mac , tryggir nú 90 prósent af öllum lánum.

Með öðrum orðum, bankar (sem áður lentu til um það sem allir voru með púls) mun nú ekki lána neinum án ríkisábyrgðar.

Hvernig hefur það áhrif á þig

Fannie Mae hjálpar þér á tvo vegu:

1. Ef þú ert húseigandi, þá hjálpar Fannie Mae að halda veðakostnaði lágt með því að gera fjármögnun fyrir húsnæðislán meira aðgengileg.
2. Ef þú ert hæfur sem lítill eða í meðallagi tekjufyrirtæki, svo sem kennari, lögreglumaður, slökkviliðsmaður eða heilbrigðisstarfsmaður, mun Fannie Mae veita þér veð sem þú gætir ekki annað efni á.

Framtíð Fannie Mae

FNMA hluthafar spurðu Hvíta húsið um að gera Fannie og Freddie einka aftur. Þeir komust að því að tveir eru góðir fjárfestingar í viðskiptum. Framtíð hluthafar gætu haft góðan arð af fjárfestingu ef tveir voru í einkaeigu.

Það eru margir í þinginu sem vilja leysa upp Fannie og Freddie. Þeir sjá það sem óþarfa ríkisstýringu á húsnæðismarkaði. (Heimild: "Staða Quo fyrir Fannie, Freddie," The Wall Street Journal , 20. október 2015.)