Hlutverk í 2012 hneyksli og fjármálakreppunni 2008
Hinn 4. ágúst 2014 tók ICE Benchmark Administration yfir gjöf Libor frá British Bankers Association.
ICE er skammstöfun fyrir Intercontinental Exchange. ICE reiknar út vextirnar miðað við innlán frá einstökum bönkum. Það er einnig eftirlitsspjald hvar sem er frá 11 til 18 framlagsbönkum fyrir hverja reiknuðu mynt.
Hvernig er það reiknað
Áður en ICE tók við, sendi British Bankers Association Libor. Það reiknað hlutfallið af spjöldum banka sem eru fulltrúar löndum í hverju tilvitnuðum gjaldmiðlum. BBA spurði bankana hvaða hlutfall þeir myndu rukka fyrir tiltekinn gjaldmiðil og ákveðinn tíma.
Afhverju er það mikilvægt
Auk þess að setja verð fyrir millibankalán, er Libor einnig notað til að leiðbeina banka í aðstæðum fyrir stækkanlegt lán. Þar á meðal eru vextir eingöngu húsnæðislán og greiðslukortaskuldir . Lánveitendur bæta við benda eða tvo til að búa til hagnað.
The BBA áætlað að $ 1000000000000 í lánum eru fyrir áhrifum af Libor hlutfall. Bankar nota einnig Libor til að reikna vaxtaskiptasamninga og lánshæfismatssamninga .
Þessir tryggingarbankar gegn vanskilum lána.
Bankar skapa Libor á tíunda áratugnum. Þeir þurftu áreiðanlegar heimildir til að stilla vexti afleiðum. Árið 1986 var fyrsta Libor hlutfallið tilkynnt. Það var í þremur gjaldmiðlum: Bandaríkjadalur, Bretar Sterling og Japönsk jen .
Hvernig hefur það áhrif á þig
Ef þú hefur stillanlegt lán mun hlutfall þitt endurstilla miðað við Libor-hlutfallið.
Þar af leiðandi, ef Libor rís, mun það einnig greiða mánaðarlega. Sama mun gerast við útistandandi mánaðarlega greiðslukortaskuld þinn .
Jafnvel ef þú ert með föstu lán og greiðir kreditkortin þín í hverjum mánuði, mun hækkandi Libor hafa áhrif á þig. Það gerir öll lán dýrari. Þetta dregur úr eftirspurn neytenda og hægir hagvöxt . Fyrirtæki sem ekki geta stækkað þarf ekki að ráða. Þegar eftirspurn fellur, gætu þau jafnvel þurft að leggja starfsmenn í burtu. Ef Libor er hátt, þá gæti það skapað samdrátt og mikið atvinnuleysi .
Eftirlitsstofnanir eru að fella út Libor
Hinn 26. júlí 2017 tilkynnti fjármálaeftirlitið í Bretlandi að það gæti fellt út Libor árið 2021. Það er vegna þess að bankarnir hafa dregið úr lánum sínum til hvers annars. Það þýðir að ekki er nóg af viðskiptum í sumum gjaldmiðlum til að veita góða mat á Libor-hlutfallinu.
Bank of England er að meta mismunandi staði. Eitt val er meðaltal í Sterling Night Index. Það notar daglánafjárhæð banka í sterlingum gjaldmiðli. Annar er evruvextir. The UK Authority myndi hægt að áfanga hvaða skipti sem er.
Í Bandaríkjunum samþykkti vísitalan um aðra tilvísun til að nota staðgengill fyrir gengi Bandaríkjadals.
Það mun fasa í nýtt gengi árið 2019. Nýtt gengi byggist á því sem notað er í endurkaupasamningum. Þessar "repo" viðskipti eru sjálfir byggðar á Treasurys.
2012 Libor hneyksli
Árið 2012 var Barclays banki sakaður um að tilkynna um lægri vexti en þeir voru í boði á tímabilinu 2005 til 2009. Þar af leiðandi var Barclays sektað 450 milljónir Bandaríkjadala. Forstjóri hennar, Bob Diamond, sagði af sér. Diamond sagði að flestir aðrir bankar gerðu það sama og að Englandsbanki vissi það. London dómstóllinn sýndi sex bankamönnum í janúar 2016. Þrír bankastjóri voru sekir seknar árið 2015: Tom Hayes í ágúst og Anthony Allen og Anthony Conti í Rabobank í nóvember.
Af hverju myndi Barclays eða einhver banki ljúga um Libor-hlutfall sitt? Banki gæti gert meiri hagnað með því að gera það. Flestir bankar sjá lágt Libor-hlutfall sem merki um að bankinn sé heilbrigður en einn með hærra Libor-hlutfalli.
Þar sem Barclays lagði lægra hlutfall , gætir þú líka haft góð áhrif. Lægri Libor-hlutfall þýðir að lægri vextir eru á mörgum lán með lán til skamms tíma.
Hvernig það hefur stuðlað að fjármálakreppunni 2008
Árið 2008 hjálpuðu Libor-undirstöðuviðskiptasamningar vegna fjármálakreppunnar . Bankar og áhættuvarnir töldu að skiptasamningar myndu vernda þá frá áhættusömum veðtryggðum verðbréfum .
En þegar subprime húsnæðislán byrjuðu að vanræksla höfðu vátryggingafélög eins og American International Group Inc. ekki nóg fé til að heiðra skiptasamninga. The Federal Reserve þurfti að tryggja út AIG. Annars hefðu allir þeir sem áttu skiptasamninga verið gjaldþrota.
Libor er yfirleitt nokkrir tíundu af punkti fyrir ofan fóðrið . Í apríl 2008 hækkaði þriggja mánaða Libor 2,9 prósent, jafnvel þótt Federal Reserve lækkaði vexti sína í 2 prósent. Bankar panicked þegar Fed bailed út Bear Stearns. Það var gjaldþrota frá fjárfestingum sínum í fasteignalánum .
Í sumarið 2008 voru bankarnir ekki lána hver við annan. Þeir óttuðust að þeir myndu eignast subprime lán hvers annars sem tryggingar. Libor hækkaði jafnt og þétt og endurspeglar meiri kostnað við lántöku. Í október lækkaði gjaldeyrissjóðinn 1,5 prósent, en Libor hækkaði um 4,8 prósent.
Til að svara, Dow féll 14 prósent sem fjárfestar panicked. Af hverju? A hærra Libor hlutfall er eins og ótta skatt. Á þeim tíma hafði Libor hlutfallið áhrif á 360 milljörðum Bandaríkjadala virði fjármálaafurða. Stærð vandans er hugsandi. Til að reyna að setja þetta í samhengi framleiðir allan heimshagkerfið "aðeins" 65 milljarða Bandaríkjadala í vörum og þjónustu.
Eins og Libor hækkaði í fullu stigi fyrir ofan fjármagnsfjárhæðin, virkaði það eins og aukalega 3,6 milljörðum Bandaríkjadala í vöxtum sem greiða lántakendum. Það gaf ekkert til efnahagslífsins í staðinn. Fjárfestar áhyggjur af þessu "ótta skatt" myndi hægja á hagvexti. Það gerði nákvæmlega það. Ekki fyrr en 700 milljarða bandaríkjadalsins hjálpaði bankanum að tryggja Libor aftur á eðlilegan hátt.
Þrátt fyrir að Libor komi aftur í eðlilegt horf, héldu bankarnir áfram að hækka peninga. Seint í desember 2008 voru bankar enn að leggja inn 101 milljarða evra í Seðlabanka Evrópu. Það var niður úr 200 milljörðum evra á hæð kreppunnar. En það var mun hærra en venjulega 427 milljónir evra. Af hverju gerðu þeir þetta? Þeir voru hræddir við að lána hver öðrum. Enginn vildi meira hugsanlega undirverðtryggð veðtryggð verðbréf sem tryggingu. Bankar voru hræddir um að samstarfsmenn þeirra myndu bara deyja meira slæmt skuldir á bókunum sínum. Það þýðir að bankar voru að treysta á seðlabanka fyrir peningaþörf sína í staðinn fyrir hvert annað.
Libor hlutfall hækkaði svolítið í lok 2011 þar sem fjárfestar hafa áhyggjur af lánshæfismati ríkissjóðs vegna kreppunnar í evrusvæðinu . Eins og undanfarið og 2012 var lánsfé ennþá bundið þar sem bankar notuðu umfram peninga til að skrifa niður áframhaldandi vexti.