Í ágúst 2012 ákvað ríkissjóður að senda öllum Fannie og Freddie hagnaðinum í sjóðinn. Síðan þá hefur bailoutið verið greitt af vöxtum.
The Fannie og Freddie bailout var meiri en 1989 sparnaður og lán kreppu , sem "aðeins" kosta skattgreiðendur $ 124000000000. Það var í takt við síðari bailout AIG , sem byrjaði í 85 milljörðum Bandaríkjadala en jókst til 150 milljarða Bandaríkjadala. Báðir voru lítill kartöflur miðað við 700 milljarða króna bailout bandaríska bankakerfisins, þó að aðeins 350 milljarðar Bandaríkjadala hafi verið eytt.
The bailout hélt Fannie, Freddie og American húsnæðismarkaði, virka. Það átti að vera tímabundið en efnahagslegar aðstæður bættu aldrei nóg til að leyfa ríkisstjórninni að selja hlutina sem það átti og skila Fannie og Freddie til einkaeignar.
Hvað leiddi til bailout
Fannie Mae og Freddie Mac voru tveir ríkisstjórnarfyrirtæki sem keyptu húsnæðislán frá banka, sem er þekktur sem kaup á eftirmarkaði .
Þeir pakka þeim inn í veðtryggð verðbréf og endurselja þær til fjárfesta á Wall Street. Allt fjármálakerfið fer eftir trausti. Neðri lánveitandi krónunnar decimated það.
Fannie Mae og Freddie Mac voru tveir ríkisstjórnarfyrirtæki sem skapa og halda áfram að taka þátt í eftirmarkaði fyrir verðtryggð verðbréf.
Áður en lánshæfiseinkunnin var undir eigu eða tryggðu þeir 1,4 milljarða króna eða 40 prósent allra bandalagsins. Þeir héldu aðeins 168 milljarða Bandaríkjadala í lánshæfiseinkunnir en það var nóg að hylja tvö. Tvær GSEs studdu eftirmarkaði, sem hjálpaði bandarískum fjölskyldum að átta sig á draumnum um húseigendur. En þeir hjálpuðu líka að snúa þessum draumi inn í martröðina á undirmálslánakreppunni. Það leiddi til fjármálakreppunnar 2008 og olli mikilli samdrætti .
Ríkisstjórnin reyndi að forðast að taka við tveimur GSEs, sem áttu að starfa sem einkafyrirtæki með ríkisábyrgð. Þessi uppsetning virkaði ekki og var hluti af vandamálinu. Fannie og Freddie tóku mikla áhættu til að auka hlutabréfaverð sitt, vitandi að þeir myndu vera bailed út ef áhættan sneri suður.
Í ágúst 2007 tilkynnti Fannie Mae að það myndi sleppa viðmiðunargreiðslu skuldabréfa í fyrsta skipti frá því í maí 2006. Fjárfestar höfðu jafnvel hafnað mjög verðtryggðum veðtryggðum verðbréfum sem GSE-verðbréfin bjóða. Flestir fjárfestar héldu að Fannie hefði nóg fé til að leyfa því að bíða þangað til markaðurinn batnaði. Í nóvember 2007 tilkynnti Fannie 1,4 milljarða króna tap á ársfjórðungi og tilkynnti að það myndi leita 500 milljónir Bandaríkjadala í nýjum sjóðum.
Freddie birti síðan $ 2 milljarða tap og sendi hlutabréfa sína niður um 23 prósent.
Hinn 23. mars 2008 samþykktu sambands eftirlitsstofnanir ósammála að láta Fannie og Freddie taka á móti 200 milljörðum króna í skuldabréfum í lánveitingar. Þau tvö GSEs reyndu í örvæntingu að hækka nóg fé til að halda sig uppi. Allir á þeim tíma héldu að lágmarkskreppan væri bundin við fasteignir og myndi leiðrétta sig fljótlega. Kannski vissu þeir ekki hvernig afleiðingar höfðu flutt útlán á lánshæfismati í öllum fjármálum heimsins. Eins og það kom í ljós, þetta var annar 200 milljarðar Bandaríkjadala sem ríkisstjórnin þurfti að greiða út síðar á því ári.
Hinn 25. mars 2008 samþykkti Federal Finance Finance Board að láta svæðisbundna Home Loan Banks taka auka $ 100 milljarða í veðtryggðum verðbréfum á næstu tveimur árum.
Fannie og Freddie tryggðu þessi lán líka. Á einum viku höfðu tveir GSEs 300 milljarða dollara í slæmum lánum bætt við reikninga sem þegar voru skjálftar. Seðlabankinn samþykkti að taka 200 milljarða króna í slæm lán frá sölumönnum (reyndar áhættuvörðum og fjárfestingarbanka) í skiptum fyrir ríkisbréf . Síðast en ekki síst, Fed hafði þegar dælt 200 milljarða dala í banka í gegnum útboðsfyrirtækið. Með öðrum orðum, Federal ríkisstjórnin hafði tryggt 730 milljarða dollara í undirverðbréfalán og bankakostnaðurinn var bara að byrja.
Hinn 17. apríl 2008 gerðu Fannie og Freddie frekari skuldbindingar um að hjálpa undirbúningsveitendum að halda heimilum sínum. Fannie Mae þróaði nýtt átak sem heitir HomeStay, en Freddie breytti forritinu sem heitir "HomePossible." Þessar áætlanir veittu lántakendum leiðir til að komast út úr lánshæfismati áður en vextir voru endurstilltar á hærra stigi og gera mánaðarlegar greiðslur óhagstæð. Því miður var það of lítið og of seint.
Hinn 22 júlí 2008 bað ríkissjóður Bandaríkjanna, Henry Paulson , að þingið samþykkti frumvarp til að greiða fyrir ríkissjóðs að 25 milljarðar króna í lánshæfismati Fannie og Freddie. Þessir tveir GSEs héldu eða tryggðu meira en 5 milljörðum Bandaríkjadala, eða helmingur af húsnæðislánum þjóðarinnar. The $ 25 milljarða ábyrgð var meira til að fullvissa fjárfesta. Það virkaði ekki lengi. Wall Street fjárfestar héldu áfram að pummel hlutabréfaverð á GSE, að því marki að þeir gætu ekki hækkað þann peninga sem þarf til að greiða niður lánveitingar sem þeir héldu. Wall Street var kunnátta nóg til að átta sig á því að 25 milljarðar innrennsli bandarískra stjórnvalda væri ekki nóg. Hluthafar vildu út áður en ríkisstjórnin tóku þátt Fannie og Freddie og gerðu fjárfestingar þeirra einskis virði.
Óttast Wall Street að lánin myndu sjálfgefið senda hlutabréf Fannie og Freddie. Það varð ómögulegt fyrir einkafyrirtækin að hækka viðbótarfjármagnið sem þarf til að standa undir húsnæðislánunum. Flestir gera sér grein fyrir því að í júlí bailout einnig:
- $ 3,9 milljarðar í CDBG styrki til að hjálpa húseigendur í fátækum hverfum.
- Samþykki ríkissjóðs að kaupa hlutabréf Fannie og Freddie til að styðja við kaupverð og leyfa þeim að halda áfram að hækka fjármagn á almennum markaði.
- Samþykki fyrir Federal Housing Administration að tryggja 300 milljarða Bandaríkjadala í nýjum lánum til að halda 400.000 húseigendur úr foreclosure.
- Um það bil 15 milljarðar króna í hléum húsbréfa, þar með talið lánsfé allt að $ 7.500 fyrir kaupendur í fyrsta skipti.
- Aukning á lögbundnu takmörkunum á innlendum skuldum um 800 milljarða dollara, í 10,6 milljarða Bandaríkjadala.
- Nýtt stjórnvaldsfyrirtæki til að hafa umsjón með Fannie og Freddie, þar með talið stjórnunarlaunastigi.
Ríkissjóður Paulson vildi tryggja fjármálamarkaði að bankakerfið væri áreiðanlegt þrátt fyrir að IndyMac bankinn hefði ekki gengist undir bankann.
Paulson birtist í sjónvarpi um helgina. Hann varaði við því að efnahagslífið myndi fara í gegnum marga mánuði. Eins og það kemur í ljós, það hefur verið mörg ár af krefjandi tíma. Hann viðurkenndi: "Þrír stóru málefni sem við stöndum frammi fyrir núna eru í fyrsta lagi húsnæðisleiðréttingin sem er í hjarta hægagangsins, í öðru lagi óróa fjármagnsmarkaða og í þriðja lagi hátt olíuverð , sem er að fara til að lengja hægaganginn. "
Hins vegar bætir hann við: "Hagkerfið okkar hefur mjög sterkan langtíma grundvöll, trausta grunnatriði. Og þú veist, stefnumótendur okkar hér, eftirlitsstofnanir, við erum mjög vakandi." Því miður höfðu þeir verið meira vakandi árum áður, þegar afleiðurnar voru undirbúnar og seldar á óreglulegum markaði.
Þrátt fyrir bailout héldu vextir áfram að hækka. Fyrir 22. ágúst 2008 voru vextir á 30 ára veð 6,52%. Það var 30 prósent aukning frá því í mars og það sama og fyrir ári síðan. Verð hækkaði þrátt fyrir lækkun ávöxtunarkröfu í Bandaríkjunum . Þeir féllu eins og fjárfestar flúðu til öryggis ríkisskuldabréfa. (Vaxtaávöxtun lækkar þegar eftirspurn eftir undirliggjandi skuldabréfum hækkar.)
Fast vextir eru venjulega í nánu samræmi við ávöxtun ríkisbréfa, þar sem sömu tegundir fjárfestar eins og báðir. Þar sem Fannie og Freddie voru í kreppu voru fjárfestar leery af fasteignavörum og hafa valið fjársjóður í staðinn. Þess vegna hækkuðu vextir og lækkaði ríkissjóður.
Það neyddi Paulson til að innlenda Fannie og Freddie. Þjóðnýjun þýddi að ríkissjóður myndi taka yfir GSE-samninginn, í raun og veru að útrýma fé hlutabréfa. Hlutabréfaverð Fannie og Freddie lækkaði vegna ótta við þjóðnýtingu. Það gerði aðeins það erfiðara fyrir GSE að auka fjármagn og skapa þannig sjálfstætt spádóm. Hin valkostur væri fyrir ríkissjóður að byrja að sprauta stórum fjárhæðum af peningum í aðallega einkafyrirtæki. Það myndi gera hluthafa hamingjusamur en halda áfram fordæmi sett af bailout frá Bear Stearns Federal Reserve.
Margir bankar voru enn í hættu þar sem þeir áttu einnig mikið af 36 milljörðum Bandaríkjadala í valin hlutum Fannie og Freddie. Þetta varð einskis virði þegar ríkisstjórnin tók næsta skref og setti GSEs í gjaldþrotaskipti.
Federal ríkisstjórnin steig inn til að endurheimta þann traust með því að lofa að tryggja út slæm lán. Það var ætlað að halda húsnæðislækkuninni versnað. Því miður var það allt fjármögnuð af bandaríska ríkisstjórninni, sem þegar var með 9 milljarða bandaríkjadala skulda . Reyndar er ákvæði til að leyfa skuldastiginu að hækka í meira en 100000000000 $ viðurkennt hver einmitt fótur frumvarpið fyrir bailout. Global áhyggjur af sjálfbærni Bandaríkjanna skulda héldu niður þrýstingi á dollara. Hins vegar hefur meiri ógn af skuldakreppunni í evrusvæðinu skapað flug til öryggis. Þegar heimurinn er í óróa virðist gengi Bandaríkjadals vera sterkt, þrátt fyrir mikla skuldahlutfall Bandaríkjanna. (Heimild: "Fannie Mae mun ekki gefa út mælikvarða í ágúst," Fannie Mae vefsíðu, 20. ágúst 2007. "The Cracks Are Spreading," The Economist, 21. nóvember 2007. "House OKs Rescue fyrir húseigendur, Freddie, Fannie , "Associated Press, 23. júlí, 2008." Paulson Braces Public fyrir mánuðum erfiða tímana, "Associated Press, 21. júlí 2008.)