Hvar varstu dagurinn í Bandaríkjunum, næstum hrunið?
Fjárfestar voru að taka út peninga of hratt. Þeir voru áhyggjur af því að sjóðnum yrði gjaldþrota vegna fjárfestinga sinna í Lehman Brothers. Þessi banki hafði fjárfest mikið af eignarhlutum sínum í veðtryggðum verðbréfum og öðrum afleiður.
Þessar fjárfestingar misstu gildi vegna þess að húsnæðisverð hafði byrjað að falla árið 2006. Það þýddi að veðhafar gætu ekki selt heimili sín fyrir það sem þeir greiddu fyrir þá. Bankar voru foreclosing. Þess vegna lýsti Lehman gjaldþrot. Þessi læti skapaði áður óþekktan rekstur á sennilega öruggum peningamarkaði.
Tveimur dögum síðar komu Bandaríkin nálægt efnahagshruni . Hinn 17 september 2008 drógu fjárfestar upp 144,5 milljarða króna af peningamarkaðsreikningum. Þeir höfðu alltaf verið öruggustu fjárfestingarinnar. Það er þar sem fyrirtæki, ríkissjóðir og jafnvel eftirlaunamenn halda peningana sína. Á dæmigerðum viku er aðeins um 7 milljörðum króna afturkölluð.
Áhyggjufullir fjárfestar voru að flytja fé til US Treasurys . Það neyddist ávöxtunarkrafa að falla undir núll. Með öðrum orðum voru fjárfestar svo svolítið að þeir létu ekki lengur líða ef þeir fengu ávöxtun á fjárfestingu sinni. Þeir vildu bara ekki missa fjármagn .
Peningamarkaðssjóðir eru einnig þar sem fyrirtæki halda peningum sínum á einni nóttu. Þeir nota það fyrir daglegan rekstur. Ef þessir sjóðir höfðu verið þurrir, hefðu matvöruverslunarsalurnar þínar verið tómir innan vikna.
Hér er hvernig Wall Street Journal lýsti þeim degi:
" Huddled á skrifstofu sinni á miðvikudag með bestu ráðgjöfum, Henry Paulson , fjármálaráðherra, horfði á fjármálastöðvarinnar með viðvörun. Einn markaður eftir annan fór að fara á haywire. Fjárfestar flýðu verðbréfasjóði á peningamarkaði , sem lengi voru talin öfgafullur öruggur. vegna skammtímalána sem bankarnir treysta á til að fjármagna dagleg viðskipti sín. Án slíkra aðferða myndi efnahagslífið slaka niður. Fyrirtæki myndu ekki geta fjármagnað daglega starfsemi sína.
Bankar féllu einnig í reiðufé. Þeir voru of áhyggjufullir að lána hver öðrum af ótta við að taka á sér slæm skuld sem tryggingu. Venjulega hafa fjármálastofnanir um 2 milljarða króna á hendi á hverjum tíma. Fyrir fimmtudaginn höfðu þeir keypt áður 190 milljarða króna í upphafi innlausnar. Ameríka var á barmi heildar hlaupa á bökkum. Ólíkt mikilli þunglyndi var það ekki áhyggjuefni innstæðueigenda. Í þetta sinn var það af fyrirtækjafjárfestum.
"Án þessara fjármuna er viðskiptabankamarkaðurinn með 1,7 milljarða dollara, sem fjármagnar lánveitendur lánveitenda eða lánveitenda í banka, hærri kostnaður. Án viðskiptavéla," verksmiðjur þyrftu að leggja niður, fólk myndi missa störf sín, og það myndi hafa áhrif á raunhagkerfið, "segir Paul Schott Stevens, forseti fjárfestingafélags stofnunarinnar.
Ritari Paulson veitti forsætisráðherra Ben Bernanke . Hann samþykkti að vandamálið væri utan umfang peningastefnunnar . Sambandslýðveldið var eina eini sem er nógu stór til að taka virkan aðgerð. Þau tveir ákváðu að spyrja þing til viðeigandi 700 milljarða Bandaríkjadala til að tryggja útborgun banka í hættu á gjaldþroti. Hvers vegna svo stór summa? Það þurfti að vera nóg til að stöðva læti og endurheimta traust.
Það er hvernig peningamarkaðinn keyrir bankakostnaðinn . Congress barðist við að samþykkja tryggingu út af fjárfestingarbanka sem keyptu veðtryggð verðbréf . Sumir trúðu ekki að fjármálastofnanir væru nú í hættu á vanskilum. Aðrir vildu láta frjálsa markaðinn taka námskeið sitt. Enn aðrir voru áhyggjur af því að borga dollara til að bæta upp fyrir banka lélegan dóm.
Fjármagnsmarkaðurinn hlaut sýndu hversu nær hagkerfi heimsins var að skelfilegum bræðslumark. Congress spurði Paulson hvað myndi gerast ef bailout var ekki samþykkt. Hann svaraði hljóðlega: "Himinn hjálpar okkur öllum." (Heimild: "Handstjórinn Paulson," The Wall Street Journal, 20. september 2008.)