AIG Bailout: Kostnaður, Tímalína, Bónus, Orsök, Áhrif

by Kimberly Amadeo

Af hverju gerði það Bernanke meira en nokkuð annað í samdrætti

Fyrrverandi forsætisráðherra Ben Bernanke tilkynnti að bailout bandaríska alþjóðasamstæðunnar gerði hann angrier en nokkuð annað í samdrætti. Bernanke sagði að AIG hafi tekið áhættu með óreglulegum vörum, eins og verndarsjóður , en að nota peninga af vátryggingarstefnu fólks. En, sagði hann að ríkisstjórnin hefði ekkert annað en að tryggja það út. Það var nauðsynlegt að koma í veg fyrir sömu efnahagshrun sem átti sér stað þegar Lehman Brothers fór gjaldþrota í september 2008. (Heimild: "Bernanke Segir Vátryggjandinn AIG starfar eins og Hedge Fund," The New York Times, 3. mars 2009.)

01 Hvað veldur bailout?

Hvernig varð leiðinlegur, öfgafullur öruggur tryggingafélagi einn af stærstu bailouts í fjármálakreppunni 2008 ? Til að auka hagnaðarmörkina , hafði AIG orðið stórt seljandi lánshæfismatssamninga . Þessar skiptasamningar tryggðu eignirnar sem studdu skuldir fyrirtækja og húsnæðislána. Ef AIG fór gjaldþrota myndi það leiða til gjaldþrot margra fjármálastofnana sem höfðu keypt þessar skiptasamninga.

AIG var svo stórt að aflögun þess myndi hafa áhrif á allan heimshagkerfið. Til dæmis fjárfesti $ 3,6 milljarða peningamarkaðssjóður iðnaður í AIG skuldum og verðbréfum . Flestir verðbréfasjóðir áttu AIG hlutabréf . Fjármálastofnanir um allan heim voru einnig helstu eigendur skulda AIG.

Skiptir AIG á lánshæfiseinkunnir ýttu á annað hagkvæmt fyrirtæki í barmi gjaldþrots. Þar sem húsnæðislánin bundin við skiptasamninga voru AIG neydd til að hækka milljónir í höfuðborginni . Eins og hluthafar áttu vindur af því ástandi, seldu þeir hlutabréf sín, sem gerir það enn erfiðara fyrir AIG að ná til skiptasamninga.

Jafnvel þó að AIG hafi meira en nóg eignir til að ná til skiptasamninga, gæti það ekki selt þá áður en skiptasamningar komu til vegna. Þetta skilaði það án þess að greiða greiða skiptasamninginn. (Heimild: "US til að taka yfir AIG," The Wall Street Journal, 17. september, 2008.)

02 2008: Upplýsingar um bailout

Hinn 16. september 2008 veitti Federal Reserve 85 milljarða króna lán til AIG til að koma í veg fyrir gjaldþrot og frekari áherslu á hagkerfi heimsins.

Til baka tók Fed eignarhald á 79,9 prósent af eigin fé AIG. Það gaf það rétt til að skipta um stjórnun, sem það gerði. Það hafði einnig neitunarvald yfir allar mikilvægar ákvarðanir, þar á meðal sölu eigna og greiðslu arðs.

The bailout átti sér stað einmitt einn dag eftir að ríkissjóður Bandaríkjanna, Henry Paulson, sagði að það væru engin frekari Wall Street bailouts. Þessi hreyfing neyddist fjárfestingarbanki Lehman Brothers í gjaldþrot. Það kom einn viku eftir að ríkisstjórnin tók Fannie Mae og Freddie Mac . Það var sex mánuðum eftir að Fed bailed út Bear Stearns. Síðar í vikunni fór Paulson og Bernanke í höfuðborginni til að biðja um 700 milljarða bailout til að bjarga öllum öðrum bönkum.

Í október 2008 ráðnir Fed Edward Liddy sem forstjóri og formaður. Starfið hans var að brjóta upp AIG og selja verkin til að endurgreiða lánið. En hlutabréfamarkaðurinn féll í október, sem gerir það ómögulegt. Allir hugsanlega kaupendur þurftu umfram peninga fyrir eigin efnahagsreikninga. Á sama tíma þurfti Liddy að örugglega slaka á milljörðum í lánasamningum. (Heimild: "Ríkisstjórnin veitir skráningaráætlun til AIG," Associated Press, 11. nóvember 2008.)

Hinn 8. nóvember 2008 var Fed $ 85 milljarða bailout tryggingar risastór AIG endurskoðuð. Ríkissjóður keypti 40 milljarða Bandaríkjadala í AIG- forgangsrétti með því að nota TARP- fé. Fed keypti 52,5 milljarða króna verðtryggðra verðbréfa . Sjóðirnir gerðu AIG kleift að hætta störfum sínum með vanskilum á skynsamlegan hátt, stela gjaldþroti og vernda upphaflega fjárfestingu ríkisstjórnarinnar.

03 3. mars 2009: AIG tilkynnt stærsta félagslegt tap í sögunni

AIG tilkynnti stærsta tapið í fyrirtækjasögu og nam 61,7 milljörðum króna á fjórða ársfjórðungi 2008. Sem afleiðing af tapi AIG tapaði Dow næstum 300 stigum til loka í 6.763,29. Það var lægsta loka frá 25. apríl 1997 þegar það var lokað á 6.738,27. Það var einnig lægra en í fyrri samdrætti, sem var 7.197 þann 9. október 2002. Dow lækkaði um 50 prósent frá öllum tíma sínum 14,164, náð 9. október 2007.

Til viðbótar við tap AIG, voru fjárfestar spooked að efnahagsleg hvati pakki forseta Obama væri ekki nógu stór. Citigroup óskaði þriðja afborgun ríkisstjórnaraðstoðar. Berrenhire Hathaway, Warren Buffet, skrifaði sitt versta bókatap í sögu sinni. (Heimild: "Stocks Drop Worldwide," Bloomberg, 2. mars 2009.)

04 The Bónus Scandal

Eftir að hafa tilkynnt þetta tap og tekið bailout greiddi AIG 165 milljónir punda í kaupauka til stjórnenda þess. Fólk var reiður, jafnvel útgáfu dauðaregni gegn AIG forstjóra Edward Liddy.

Þetta voru ekki verðlaunabónusar til að umbuna frammistöðu stjórnenda. Þeir voru varðveisla bónus. Starfsmenn AIG voru beðnir um að vera og örugglega slaka á lánshæfismatsskiptin , þar sem markaðirnir höfðu farið. Þessar afleiður voru svo flóknar að enginn skildi þá. Þeir voru líka tímabundin.

Það tók sama stigi fágun til að komast út úr sóðaskapnum á öruggan hátt sem það tók að komast inn í það. Að láta þessar skiptasamninga falla í sundur gæti kostað bandarísk stjórnvöld meira en 165 milljónir Bandaríkjadala.

Edward Liddy þurfti ekki peninga til að hreinsa sóðaskapinn. The Fed ráðinn hann fyrir laun á $ 1. Hann tókst með góðum árangri í erfiðri stefnu sem örugglega lækkaði mörg útistandandi lánshæfiseinkunnir.

Þetta verndaði eignarhald þitt í félaginu sem skattgreiðanda. Það verndaði einnig starfslok þitt, þar sem mörg verðbréfasjóðir og jafnvel peningamarkaðssjóðir höfðu fjárfest í skiptasamningum AIG.

05 2012: US ríkissjóður selt Síðasta af AIG Stock, Hagnaður

Í desember 2012 seldi ríkissjóður síðasta hlutafé AIG. Alls gerðu stjórnvöld og skattgreiðendur 23 milljarða hagnað af AIG bailout. Það er vegna þess að AIG var mikið meira virði árið 2012 en árið 2008. (Heimild: "Eigir eigið fé ríkissjóðs eigin fjár á AIG hagnað?" CNBC, 11. desember 2012.)

06 2015: AIG að greiða næstum 1 milljarða Bandaríkjadala til að setja upp hluthafaföt

AIG fjárfestar, undir stjórn Michigan lífeyrissjóðs, sakaði félaginu um villandi hluthafa um hversu áhættusöm lánshæfismatsskiptin voru útgefin. AIG samþykkti að greiða 970,5 milljónir Bandaríkjadala til fjárfesta sem keyptu AIG hlutabréfa á tímabilinu 16. mars 2006 og 16. september 2008. Þetta var ein stærsti flokkur aðgerða frá fjármálakreppunni 2008. (Heimild: "AIG til að greiða næstum $ 1 milljarða til að koma í veg fyrir klúbba-aðgerðalög sem hluthafar hafa borið," New York Times, 22. mars 2015.)

07 2017: Federal Government fjarlægir eftirlit sitt með AIG

Hinn 29. september 2017 samþykkti fjármálaeftirlitið að fjarlægja tilnefningu AIG sem of stór til að mistakast. Ráðið var stofnað af Dodd-Frank Wall Street Reform lögum til að stjórna fjármálafyrirtækjum sem gætu haft áhrif á alla iðnaðinn.

Ein ástæðan er sú að AIG hefur orðið meira skuldbundið sig til að vinna með eftirlitsstofnunum til að draga úr áhættu. Annar ástæða er sú að fyrirtækið hefur minnkað í hálft sinn á síðustu 10 árum. Þriðja ástæðan er sú að AIG hefur snúið aftur til hefðbundinna vátryggingarrota. Það er eitt af stærstu seljendum heims á eignarskatti. Það selur einnig líftryggingar, lífeyri og heimili og bíla tryggingar.

Ákvörðunin mun draga úr rekstrarkostnaði AIG. Það verður ekki að fylgja eins mörgum reglum. (Heimild: "US hættir Federal Aspect of AIG," The Wall Street Journal, September 29, 2017.)

08 Hvað er AIG tryggingafélagið?

AIG er einn af stærstu vátryggjendum heims. Flestar starfsemi hennar er almennt líf, farartæki, heimili, fyrirtæki og ferðatryggingar, svo og eftirlaunaafurðir eins og föst og breytileg lífeyri.

Það varð í vandræðum þegar það fór út fyrir hefðbundna tryggingafyrirtækið. Fjármálaþjónusta deildarinnar fékk einnig í flugvélum og búnaðartöku, fjármagnsmarkaði, neytendafjármögnun og tryggingarfjármögnun. Eignastýringin stóð hjá stofnunar- og smásölu eignastýringu, miðlari-söluaðila þjónustu og fjárfestingarfyrirtækis á sviði fjárfestingar.

Vegna kreppunnar lækkaði starfsmaður stöðvarinnar úr 116.000 árið 2008 í 56.400 árið 2016. Það er að lækka kostnað og selja eignir til að einfalda og verða arðbær aftur. (Heimild: "AIG Headcount Falls um 10.000 á einu ári," Bloomberg, 24. febrúar 2017.)