Ef næstu fimm til tíu árin örugglega nýtir tímasetningu með lágmarki til neikvæðrar skuldabréfamarkaðar, munu margir fjárfestar þurfa að finna leiðir til að vernda eignasöfnun sína frá áhrifum niðursveiflu.
Með það í huga er stutt leiðbeining um að gefa vísbendingu um það sem getur - og gæti ekki - unnið vel ef skuldabréf koma inn á björnamarkað.
Leggðu áherslu á skammtímaskuldbindingar, forðastu langtímaskuldbindingar
Skammtíma skuldabréf eru ekki spennandi og bjóða ekki mikið í veg fyrir ávöxtun. Hins vegar eru þeir einnig mjög íhaldssöm fjárfestingar sem ólíklegt er að sjá verulegt tap á björnamarkaði. Hins vegar hafa langtíma skuldabréf miklu hærri vaxtaáhættu en skammtímalána, sem þýðir að hækkun vaxta getur haft áhrif á árangur þeirra.
Íhugaðu þetta: Á tímabilinu frá 1. maí til 31. júlí 2013 var skuldabréfamarkaðurinn slæmur þar sem ávöxtunarkrafa 10 ára var hækkun úr 1,64% í 2,59%. (Hafa í huga, verð og ávöxtun fara í gagnstæðar áttir .) Á þessu tímabili var Vanguard langtímabréf ETF (BLV) högg fyrir tap 10,1%, en Vanguard Intermediate Term Bond ETF (BIV) lækkaði 5,0 %.
Á sama tímabili féll Vanguard Short Term Bond ETF (BSV) aðeins 0,6%.
Þetta hjálpar til við að lýsa því yfir að á meðan skammtímaskuldbindingar ekki endilega gera þér peninga á björnamarkaði, eru þeir mun líklegri til að verða fyrir verulegu tapi en hliðstæðu hliðstæða þeirra. Einfaldlega setja: ef þú vilt vera öruggur, vertu stutt.
Forðastu áhættufjármagn
Ekki eru allir hluti skuldabréfamarkaðarnar bregðast á sama hátt við sömu uppsveiflu áreitis. Með tímanum hefur til dæmis sýnt fram á að atvinnugreinar með hærri lánsáhættu - eins og fjárfestingarflokkar fyrirtækja og hávaxta skuldabréfa - hafa getu til að ná árangri þegar lengri ávöxtunarkrafa aukast. Það er annar þáttur sem getur komið í leik, hins vegar: Hraði sem ávöxtunin hækkar.
Ef væntanlegur niðurfærsla á skuldabréfaverði er smám saman á langan tíma, er mjög líklegt að þessi eignaflokkur geti skilað góðum árangri, að hluta til, með þeim hætti sem hærri ávöxtun þeirra gefur . Hins vegar, ef skuldabréfamarkaðurinn upplifir hraðari söluhækkun - eins og þær sem áttu sér stað í byrjun 80s, 1994 og á öðrum ársfjórðungi 2013 - þá munu þessi svæði líklega verða fyrir verulegum árangri.
Fjárfestar ættu því að nálgast markaðinn með stefnu sem er viðeigandi fyrir annaðhvort atburðarás. Íhuga fjármuni á þessum sviðum en leitaðu að því að nota íhaldssamari valkosti - þar með talin skammtímasjóðir með háa ávöxtunarkröfu , sem bjóða upp á samsetningu viðeigandi arðs og lægri vaxtaáhættu eða miða á gjalddaga , sem eru að verja að einhverju leyti af þeirra fastir gjalddagar.
Aftur, að spila það íhaldssamt - frekar en að taka á meiri áhættu í því skyni að taka upp auka ávöxtun - verður nafn leiksins á björnamarkaði.
Ekki falla í Bond-Proxy gildruna
Eitt vinsælt verkfall á tímum lágt gengis hefur verið að leita að tækifærum í arðgreiðslumiðlum og blendinga fjárfestingum eins og forgangsraunum og breytanlegum skuldabréfum . Þessar fjárfestingar virkuðu í raun mjög vel á árunum 2010-2012, en gera ekki mistök: svokölluðu "skuldabréfaviðskipti" eru með hærri áhættu en skuldabréf og líklegt er að þær nái árangri á þeim tíma sem vextir hækka. Reyndar er þetta nákvæmlega það sem gerðist á öðrum ársfjórðungi 2013 . Fjárfestar sem líta út fyrir skuldabréfamarkaðinn mun ekki endilega finna öryggi á þessum sviðum.
Besti veðmálið: Ekki taka áhættu í tengslum við hlutabréfamarkaðinn - jafnvel í "íhaldssömum" fjárfestingum - nema þú sért með þol gegn þolandi tapi.
Lærðu meira um áhættuna af næstu skuldabréfum hér .
Fjórir fjárfestingar sem fjalla um
Margir fjárfestar kjósa vísitölur fyrir litla kostnað og tiltölulega fyrirsjáanlegt, en björnamarkaður er ástæða til að íhuga eftirfarandi fjárfestingar:
- Virkir fjármunir : Virkir stjórnendur ákæra venjulega meira í gjöldum en passively stjórnað hliðstæða þeirra, en þeir hafa einnig getu til að skipta eignasöfnum sínum til að draga úr áhættu og fanga gildi sem tækifæri leyfa. Þannig hafa fjárfestar ávinning af faglegum framkvæmdastjóra að gera ráðstafanir til að vega upp á móti áhrifum björnamarkaðar. Besta veðmálið: Vertu með áherslu á lágt gjaldfé með langvarandi framkvæmdastjóri og sterkan afrekaskrá.
- Óþvingaðir skuldabréfasjóðir : "Óþvinguð" er tiltölulega nýtt nafn fjármagns þar sem framkvæmdastjóri er hæfileiki til að "fara hvar sem er" hvað varðar lánsgæði , gjalddaga eða landfræðilegar aðstæður. Þetta er næsta skrefið frá virkri stjórnun, þar sem virkir sjóðir geta verið takmarkaðir við tiltekið svæði markaða, en ótryggðar sjóðir hafa ekki slíkar takmarkanir. Víðtækari möguleikar, að minnsta kosti í orði, ættu að jafna sig á fleiri leiðir til að koma í veg fyrir markaðsnurn.
- Fljótandi skuldabréf : Frekar en að greiða fastan vexti, hafa þessi skuldabréf ávöxtunarkröfu sem leiðrétt er upp við ríkjandi vexti. Þótt ekki sé fullkomið vörður gegn lélegri frammistöðu á markaði, má búast við því að skuldabréf með fljótandi gengi standi betur en dæmigerðar fjárfestingar í fastri fjárfestingu á markaði.
- Alþjóðleg skuldabréf : Þar sem alþjóðleg efnahagslífið kann ekki að verða fyrir áhrifum af sömu aðstæðum eins og Bandaríkin, gætu þau ekki endilega framkvæmt eins illa á björnamarkaði. Athugaðu hins vegar að aðgerðaorðið hér er "mega". Í auknum hagkerfi heimsins gæti erlend skuldabréf tekið mjög vel sem er það sama eða verra en það sem gerist á bandaríska markaðnum. Besta nálgunin, fyrir nú, er að fylgjast með hvernig alþjóðlegu mörkuðum framkvæma miðað við Bandaríkin. Þróunarkröfu, sem hélt áfram að markaðssetja, sem hélt tiltölulega vel í apríl-júlí niðursveiflunni, kann að virða innlit sem uppspretta hugsanlegrar frammistöðu á næstu árum.
Einstök skuldabréf betra en fé í niðurmarkaði
Ólíkt skuldabréfasjóðum hafa einstök skuldabréf ákveðin gjalddaga. Þetta þýðir að það skiptir ekki máli hvað gerist á skuldabréfamarkaði, fjárfestar eru tryggðir að fá endurgreiðslu höfuðstóls nema útgefandi vanskil skuldir sínar. Daniel Putnam frá InvestorPlace skrifar í ágúst 2013 grein sinni: "Besta leiðin til að fjárfesta í skuldabréfum meðan á eftirlaun stendur":
"Einstök skuldabréf ... bjóða upp á tvær helstu kostir. Í fyrsta lagi geta fjárfestar sem leggja áherslu á hágæða skuldabréf með litla líkur á vanskilum hægt að lágmarka eða jafnvel útrýma helstu tapi sem getur átt sér stað við skuldabréfasjóði. Jafnvel þótt ávöxtun hækki verulega, geta fjárfestar sofnað um kvöldið og vitað að markaðurinn sveiflast ekki í gjaldþrotaskipti. Í öðru lagi geta hækkandi vextir virkilega unnið til hagsbóta fyrir fjárfesta í einstökum skuldabréfum með því að leyfa þeim að kaupa hærri afrakstur verðbréfa þar sem núverandi eignir þeirra þroskast. Í neikvætt afturábak umhverfi er ekki hægt að meta gildi þessara tveggja eiginleika. "
Það er örugglega nálgun að íhuga, en vertu tilbúin til að fremja tímann sem þarf til að gera viðeigandi rannsóknir.
Aðalatriðið
Þó að björgamarkaður sé ekki viss, er ljóst að líkurnar á veikari framtíðarávöxtun vega þyngra en líkurnar á því að fara aftur í góða umhverfisvæna umhverfi sem einkennist af 2010-2012. Fjárfestar - einkum þeir sem eru í eða nálægt eftirlaun - ættu því að íhuga leiðir til að vernda eignasöfn sín úr hugsanlegu versta falli.
Fyrirvari : Upplýsingarnar á þessari vefsíðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að túlka sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf. Vertu alltaf samráðs við fjárfestingarráðgjafa og skattaráðgjafa áður en þú fjárfestir.