Magic trick heimsins - The Worldcom Scandal útskýrðir

Hvernig Eitt af stærstu fyrirtækjum heims er stýrt að gera 3,8 milljörðum Bandaríkjadala

Þú hefur líklega heyrt um Worldcom hneykslið, ein af átakanlegum og útbreiddum frauds að rokk Wall Street í kynslóð. Ef þú hefur ekki og þarf skjótan skýringu, þá kemur það í grundvallaratriðum til þessa: Worldcom, eitt stærsta fjarskiptafyrirtæki heims, kjarasamningshaldsfyrirtæki fyrir marga eftirlaunaþega og heimilisnota um allt landið, reynt að blása upp tekjutölur hans um tæplega 4 milljarða dala með því að breyta reikningsskilum sínum, einkum rekstrarreikning og efnahagsreikningi , sem finnast í formi 10-K skjalsins og ársskýrslu .

Það gerði þetta í gegnum machinations of upper management. Til að skilja hvernig þetta gerðist þarftu að skilja hvernig fjármálastjóri Scott Sullivan meðhöndlaðir fjármagnsgjöld sem eru fjármögnuð og gjöld sem eru gjaldfærðir, svo og eitthvað sem kallast áfallsaðferð, sem er grundvallarregla bókhaldsins.

Til að útskýra Worldcom Scandal þarf ég að kenna þér um uppgjörsaðferðina

Þegar viðskipti eiga sér stað á kostnað segir reikningsskilareglur að kostnaður við þann kost ætti að vera úthlutað á öllu tímabilinu sem það mun gagnast fyrirtækinu. Þessi tilraun til að passa tekjur með þeim kostnaði sem það tók til að mynda þær tekjur er þekktur sem rekstrartekjur. Myndskýring frá Investing Lesson 4 mun hjálpa:

Sherry's Cotton Candy Co, fær $ 10.000 hagnað á ári. Um mitt ár 2002 keypti fyrirtækið $ 7.500 bómullar sælgæti, sem er gert ráð fyrir að hún haldist í fimm ár, og mun leyfa starfsmönnum að gera tvisvar sinnum meira bómull nammi á klukkustund. Ef fjárfestir skoðuðu reikningsskilin gætu þeir verið hugfallaðir til að sjá að fyrirtækið gerði aðeins 2.500 $ í lok árs 2002 ($ 10k hagnaður - 7,5 milljarða króna vegna kaupa á nýjum vélum). Fjárfestar myndi furða hvers vegna hagnaðurinn hefði fallið svo mikið á árinu.

Sem betur fer, endurskoðendur Sherry koma til bjargar og segja henni að $ 7.500 verður að vera úthlutað á öllu tímabilinu sem það mun gagnast fyrirtækinu. Þar sem bjór sælgæti er gert ráð fyrir að vera í fimm ár, getur Sherry tekið kostnaðinn af bómullarsúkkulaðinu og skipt það með fimm ($ 7.500 / 5 ár = $ 1.500 á ári.) Í stað þess að átta sig á einu sinni kostnaði getur fyrirtækið draga $ 1.500 á hverju ári á næstu fimm árum og tilkynna tekjur af $ 8.500. Þetta gerir fjárfestinum kleift að fá nánari mynd af efnahagslegum veruleika félagsins.

Í dæminu er kaupin á bómullarsúkkulaðinu gerð útgjalda. Fjármagnskostnaður er kostnaður sem fyrirtæki skuldbindur sig til að greiða fyrir eignir eins og verksmiðju, vélar eða búnað. Þessi uppgjörsaðferð við bókfærslu fjármagnskostnaðar gildir ekki um rekstrarkostnað, svo sem efni, laun, skrifstofuvörur og þess háttar.

Gerðu Hokey-Pokey (eða hvernig á að blanda bækurnar þínar)

Hvernig gildir þetta um Worldcom? Fjármálastjóri félagsins, Scott Sullivan, tók sviksamlega milljarða dollara í rekstrarkostnaði og breiddi þeim út yfir svokölluðu eignareikninga, sem eru gerð fjármagnskostnaðarreiknings. Þetta gerði Worldcom kleift að greiða útgjöldin hægt og smám saman, í stað þess að tilkynna þeim strax til fjárfesta. Árið 2001 tilkynnti fyrirtækið um 1,4 milljarða hagnað. Ef rekstrarkostnaður hefði ekki verið ranglega falinn hefði Worldcom misst peninga fyrir árið 2001 og fyrsta ársfjórðung 2002.

Þessi grein var upphaflega birt þann 24. maí 2003.

Hvað þýðir þetta fyrir fjárfesta

The Worldcom svik hefur víðtæka afleiðingar fyrir fjárfesta. Grundvöllur bandaríska fjármálakerfisins er heilleika fjárhagsskýrslna sem stjórnendur gefa út. Nema þessir tölur séu eins nákvæmir og mögulegar, hafa sérfræðingar, peningastjórnendur og lávarfjárfestar ekki fjármagn til að meta viðskipti . Þó að fjármálastjóri Scott Sullivan verji val sitt til að úthluta þeim kostnaði sem um ræðir, fór hann og Worldcom langt umfram árásargjarn reikningsskilaaðferðir sem notaðar voru hjá sumum fyrirtækjum.

Úrbætur

Verðbréfaviðskipti framkvæmdastjórnarinnar (SEC) mun byrja að krefjast stjórnenda hjá stórum fyrirtækjum að undirrita yfirlýsingar sem þeir trúa, að svo miklu leyti sem þeir vita það, eru reikningsskil útgefenda fyrirtækjanna eins nákvæm og mögulegt er. Þessi aðgerð gæti að lokum leitt til þess að stjórnvöld halda stjórnendum sem bera ábyrgð á fyrirtækjasvikum.