Skuldabréf: Stefna Stefna Skilgreining

Dragðu úr sveiflum ávöxtunar og áhættu með skuldabréfasjóði

Kúluáætlun er ein af þremur aðferðum við að byggja upp eigu einstakra skuldabréfa, en hinir eru stiga og Útigrill aðferðir. Allar þrjár aðferðir reyna að draga úr sveiflur á sveiflum og áhættu, hver á sinn hátt. Öll þrjú eru háð stefnumótandi endurfjárfestingu ávinnings af gjalddaga skuldabréfa . Þó að hvert óhjákvæmilegt sé áhættusöm - gera allar fjárfestingar - forðast allar þrír af þeim gildum sem skuldabréfasjóðir leggja fram, sem er að undirliggjandi stefna flestra skuldabréfasjóða er í samræmi við daglegan endurfjárfestingu á þroskaðum skuldabréfum (og oft sölu annarra fyrir gjalddaga).

Í raun bjóða skuldabréfasjóðir aldrei einstökum fjárfestum þekktum gjalddaga þar sem jafnvel í versta falli fær fjárfestirinn að minnsta kosti höfuðstóllinn. Eins og allir aðrir sjóðir geta skuldabréfasjóður misst peningana sem þú hefur fjárfest.

Einstaklingar skuldbindingar eru hins vegar með takmarkaðan fjölda skuldabréfa, sem hver og einn hefur þekktan gjalddaga . Þar af leiðandi, í flestum tilfellum, jafnvel þegar efnahagslegt umhverfi snýr að skuldabréfum, getur þú haldið skuldabréfum þínum til gjalddaga og að lokum fá endurgreiðslu höfuðstóls þíns.

Bond Bullet Strategy

Fjárfestir sem notar kúluáætlun kaupir nokkra skuldabréf sem þroskast á sama tíma. Með því að miða á þetta tiltekna gjalddaga stefnir fjárfestirinn að því að fjárfesta í tilteknu sviði afvöxtunarferilsins - svona hugtakið "bullet".

Þrátt fyrir að öll skuldabréfin sem haldin eru í bullet stefnu eigu bullet þroskast á sama tíma, eru þeir allir keyptir á mismunandi tímum - eins og hinir tveir aðferðir, stigi og Útigrill, lækkar kúluáætlunin áhrif áhrifa sveiflna í gegnum fjölbreytni .

Til dæmis kaupir fjárfestir 10 ára skuldabréf á tilteknu ári og kaupir þá næsta kaup þrjú ár síðar (í þetta skiptið sem skuldabréf eiga að þroskast á sjö árum). Ef hækkunin stækkar á milli tímabilsins mun fjárfestirinn fá hærra hlutfall en ef hann eða hún fjárfesti alla eigið fé á fyrsta ári.

Auðvitað gætu vextir einnig lækkað á því tveggja ára tímabili, sem þýðir að fjárfestirinn myndi vinna sér inn lægra hlutfall og hefði verið betra með aðra nálgun. Hins vegar er aðalmarkmiðið að yfirgefa kaupin að "verja" eða verja gegn þeim möguleikum sem geta hækkað verulega á meðan bilunin er í gildi. Sem stefna er það ekki óvenjulegt í broti - það mun ekki endilega berja að kaupa eitt skuldabréf - en það er frábært varnarmál og bæði tryggir arðsemi höfuðstólsins og verndar þig að nokkru leyti frá vaxtaáhættu.

Annað dæmi: Fjárfestir veit að dóttir hans muni fara í háskóla árið 2024. Faðir hennar, sem vill halda höfuðstólinu öruggt, kýs að fjárfesta í skuldabréfum fremur en hlutabréfum og kjósum til að nota kúluáætlun. Í þessari atburðarás fjárfestir faðirinn á fimm mismunandi tímum: árið 2014, 2016, 2018, 2020 og 2022, í hvert sinn að kaupa eitt eða fleiri skuldabréf sem þroskast árið 2024. Tveir kostir:

• Faðir nemandans þarf ekki að koma upp með öllum fjármunum á sama tíma til að setja stefnuna að vinna. Skuldabréfakaupin eiga sér stað á sex ára tímabili.
• Vegna þess að gjalddaga eru þekktar og í raun valin til að falla saman við þarfir dótturfélagsins til háskólakennslu, fær faðirinn höfuðstólinn aftur þegar hann þarfnast þess, en heldur því áfram með öruggum hætti þar sem stefnuskráin þróast í gjalddaga skuldabréfa.

Fjárfestar sem vita að þeir þurfa peningana á ákveðnum tíma (eins og í háskólanáminu eða fyrir eftirlaun) og hver þarfnast ekki peninganna fyrr en þeim tíma, nota oft bullet stefnu.

Hafðu í huga þó að byltunaráætlun veitir engin vörn gegn lánsáhættu . Eins og ávallt getur áhættan af fjárfestingum í lægri einkunn fyrirtækjabréfa aukið ávöxtun þína, en einnig hættan á vanskilum.