Skuldabréfavísitala skuldabréfa
Í fyrsta lagi skulum við íhuga nokkrar af þeim skilyrðum sem venjulega leiða til hærra verðs:
- Sterkari hagvöxtur
- Vaxandi verðbólga
- Vaxandi væntingar um að Seðlabankinn muni hækka skammtímavaxta á einhverjum tímapunkti í framtíðinni
- Hækkað áhættuframboð, sem hvetur fjárfestar til að selja fjárfestingar með lægri áhættuvexti (sem rekur vexti upp og verð niður) og kaupa hærri áhættubréf (sem dregur vexti niður og hækkar verð).
Með það í huga eru sex mismunandi fjárfestingar í huga þegar leitað er eftir vernd þegar eitthvað af ofantöldum skilyrðum eldsneytis hækkandi verð:
Fljótandi skuldabréf
Ólíkt látlausum vanillu skuldabréfum, sem greiðir fastan vexti, hefur flot verðbréfa breytilegt gengi sem endurstilla reglulega. Kosturinn við fljótandi skuldabréf, samanborið við hefðbundnar skuldabréf, er sú að vaxtaráhætta er að mestu fjarlægð úr jöfnunni. Þó að eigandi fastra skuldabréfs geti orðið þjáður ef ríkjandi vextir hækka, geta flotarskýringar greitt hærri ávöxtun ef ríkjandi vextir hækka.
Þess vegna hafa þeir tilhneigingu til að standa sig betur en hefðbundnar skuldabréf þegar vextir hækka.
Skammtímalána
Skammtíma skuldabréf bjóða ekki sömu ávöxtun og langtíma hliðstæða þeirra, en þeir veita einnig meiri öryggi þegar verð byrjar að fara upp. Þrátt fyrir að jafnvel skammtímaviðskipti geti haft áhrif á hækkandi vexti er áhrifin miklu lægri en það er með langtíma skuldabréf .
Það eru tveir ástæður fyrir þessu: 1) tíminn til gjalddaga er nógu stuttur til að líkurnar á verulegri hækkun á vexti á lífi skuldabréfsins séu lægri og 2) skammtíma skuldabréf eru lægri eða vaxtar næmi en langtíma skuldir.
Þar af leiðandi getur úthlutun til skammtímalána hjálpað til við að draga úr áhrifum hækkandi vaxta á heildarfjárhæðina.
Hávaxta skuldabréf
Verðbréf með hávaxta skuldabréfum eru á áhættusömari enda fastafjárskortsins, þannig að það er nokkuð gagnvart því að þeir geti farið betur út á tímabilum hækkandi vaxta. Hins vegar er aðaláhættan með háu ávöxtunarkröfu lánsáhættu eða líkurnar á að útgefandi geti staðið við vanskil . Hávaxta skuldabréf, sem hópur, geta reyndar haldið vel þegar vextir hækka vegna þess að þeir hafa tilhneigingu til að verða lægri (aftur, minna vextir) en aðrar tegundir skuldabréfa með svipaða gjalddaga. Einnig eru ávöxtunarkröfurnar þeirra oft nógu háir að breyting á ríkjandi gengi tekur ekki eins mikið af biti af ávöxtunarkröfu yfir fjársjóði eins og það væri skuldabréf með lægri ávöxtun.
Þar sem útlánaáhætta er helsti rekstur hágæða skuldabréfa, hefur eignaklasan tilhneigingu til að bæta hagkerfið.
Þetta á ekki við um öll svið skuldabréfamarkaðarins þar sem sterkari vöxtur fylgist oft með hærri vexti. Þar af leiðandi getur umhverfi hraðar vaxtar hjálpað til við háa ávöxtun, jafnvel þótt það skapi fjársjóður eða aðrar kröftug svæði á markaðnum.
Vaxandi markaðsverðbréf
Eins og hávaxta skuldabréf eru vaxandi markaðsmál eru meira lánshæfismikil en þeir eru viðkvæmir. Hér hafa fjárfestar tilhneigingu til að líta meira á undirliggjandi ríkisfjármálum útgáfuríkisins en þeir gera ríkjandi verðlag. Þess vegna getur bætt hagvöxtur heimsins - en vissulega ekki alltaf - verið jákvæð fyrir skuldir vaxandi marka, þótt það leiði yfirleitt til hærra vaxta á þróuðum mörkuðum.
Helstu dæmi um þetta var fyrsta ársfjórðungið 2012. A band af betri en búist er við efnahagslegum gögnum í Bandaríkjunum dregur úr áhættu áhættu fjárfesta, hækkun aksturs og valda stærsta kauphallarsjóði (ETF) sem fjárfestir í bandarískum fjárstýringar - iShares Trust Barclays 20+ ára ríkissjóður ETF - til að fara aftur -5,62%.
Á sama tíma jókst vaxtarhorfur hins vegar um áhættuframleiðslu fjárfesta og hjálpaði iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond Fund ETF að jákvæða ávöxtunarkröfu 4,47%, sem er tíu prósentum meiri en TLT. Frávikið er ólíklegt að þetta sé umtalsverður mestur tími, en það gefur engu að síður hugmynd um hvernig vaxandi skuldir á nýjum markaði geta komið í veg fyrir áhrif vaxandi vaxta.
Breytanleg skuldabréf
Breytanlegar skuldabréf , sem eru gefin út af fyrirtækjum, geta verið breytt í hlutabréfa í hlutabréfaútgáfu félagsins á valdi eiganda skuldabréfsins. Þar sem þetta gerir breytanleg skuldabréf viðkvæmari fyrir hlutabréfamarkaðinn en venjulegt látlaus vanillugengi er meiri líkur á að þau hækki þegar heildarverðbréfamarkaðurinn er undir þrýstingi frá hækkandi vexti. Samkvæmt Wall Street Journal greinarinnar 2010 hækkaði Merrill Lynch Convertible Bond skuldabréfin 18,1% frá maí 2003 til maí 2004, þrátt fyrir að ríkissjóður missti um 0,5% og hækkaði um 40,5% frá september 1998 til janúar 2000, jafnvel þótt ríkissjóður missti næstum 2 %.
Skuldabréfasjóðir
Fjárfestar hafa mikið úrval af ökutækjum til að veðja á skuldabréfamarkaðinn í gegnum kauphallir og kauphallarbréf sem fara í gagnstæða átt undirliggjandi öryggis. Með öðrum orðum, verðmæti innhverfu skuldabréfa ETF hækkar þegar skuldabréfamarkaðurinn fellur og öfugt. Fjárfestar hafa einnig möguleika á að fjárfesta í tvöfalda andhverfu og jafnvel þrefaldur innhverfu skuldabréfaviðskiptum, sem ætlað er að veita daglegar hreyfingar sem eru tveir eða þrír sinnum hið gagnstæða átt undirliggjandi vísitölu þeirra. There ert a breiður svið af valkostum sem gera fjárfestum kleift að nýta sér niðursveiflur í bandarískum fjársjóðum með mismunandi lánstíma og mismunandi hlutum markaðarins (svo sem hávaxta skuldabréfa eða fjárfestingarbréf fyrirtækja skuldabréfa .
Þó að þessi kauphallarvörur bjóða upp á valkosti fyrir háþróuð kaupmenn, þurfa flestir fjárfestar með fasta tekjur að vera mjög varkár með andhverfum vörum. Tjón geta fest sig fljótt og þau fylgjast ekki með undirliggjandi vísitölum vel yfir langan tíma. Enn fremur er rangt veðmál hægt að vega upp á móti hagnaðinum í eftirstöðvum fastafjármuna þinnar - þar með sigraðu langtímamarkmið þitt. Svo vertu viss um að þetta sé til, en vertu viss um að þú veist hvað þú ert að komast inn áður en þú fjárfestir.
Hvað á að forðast ef hækkunin stækkar
Verstu verksmiðjurnar í vaxandi umhverfi eru líkleg til að vera langtímaskuldabréf, einkum meðal ríkissjóðs, verðtryggð verðbréfa ríkissjóðs, skuldabréf og skuldabréf sveitarfélaga. " Verðbréfaviðskipti ", svo sem arðgreiðslustofnanir , geta einnig orðið fyrir umtalsverðum tjóni í vaxandi umhverfi.
Aðalatriðið
Tímasetning hvaða markaðs er erfitt, og tímasetning stefnu vaxtahreyfingar er næstum ómögulegt fyrir flesta fjárfesta. Þess vegna skaltu íhuga valkostina hér að ofan sem ökutæki til að hámarka fjölbreytni eigna. Með tímanum getur vel dreifð eignasafn hjálpað þér að hækka líkurnar á því að fara betur út fyrir allt svið vaxtaástands.
Fyrirvari : Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf. Talaðu við fjárhagslega ráðgjafa og skattaráðgjafa áður en þú fjárfestir.