BND og VBMFX?
Ástæðan fyrir því að þessar fjármunir mistekst að ná allt breidd skuldabréfamarkaðarins er að þeir eru verðtryggðir í Barclays Aggregate Bond Index. Þessi vísitala nær aðeins til innlendra fjárfestingarhluta hluta markaðarins, þ.mt bandarískir fjármálaráðherrar , verðbréfaviðskiptareikningar stofnunarinnar og skuldabréf fyrirtækja . Á sama tíma er listinn yfir markaðsþætti sem vísitalan nær ekki til, verulega lengri. Á innlendum vettvangi veitir sjóðurinn ekki áhrif á verðtryggð verðbréf ríkissjóðs (TIPS), sveitarfélaga skuldabréf, hávaxta skuldabréf eða eldri lán . Sjóðurinn heldur einnig ekki útlán til alþjóðlegra skuldabréfa , annaðhvort þróaðra eða vaxandi markaða.
Þetta er ekki endilega vandamál þar sem margir fjárfestar vilja fá lægri áhættu í tengslum við að halda innlendum fjárfestingarflokknum skuldabréfum. Fjárfestar í þessum Vanguard samtökum skuldabréfamarkaði þurfa hins vegar einnig að skilja að þeir eru ekki að fullu fjölbreyttar hvað varðar landfræðilega og áhættuþætti og að þeir séu í raun og veru aðeins lítill hluti af því sem ætti sannarlega að teljast "heildarverðbréfamarkaðurinn. "
Ein ástæða þess að þetta er mikilvægt íhugun er að tegundir verðbréfa sem haldnar eru í Barclays Aggregated Index hafa tilhneigingu til að hafa yfirfædd næmi fyrir vaxtabreytingum. Þetta þýðir að þegar skuldabréfaaukningin hækkar ( og verð lækkar ) mun verðmæti þessara sjóða líka - mikilvægt umfjöllun ef möguleiki á vaxandi vaxtahækkun vaxandi af bandaríska seðlabankanum örugglega veldur því að skuldabréfamarkaðurinn veikist á næstu árum , eins og margir sérfræðingar eru að spá.
Styrkur í vaxtarviðkvæmum verðbréfum þýðir einnig að BND, VBMFX og VBTLX skorti áhættu á markaðssvæðum sem mest hafa áhrif á " lánsáhættu " - hávaxta skuldabréf og eldri lán. Stundum getur þetta verið jákvætt - og það er vissulega á þeim tíma þegar atburður valda fjárfestum að vaxa áhættufælnar og leita hlutfallslegs öryggis áhættufjármagns eigna. Á sama tíma þýðir það hins vegar að fjárfestar munu ekki taka þátt í því að bæta hagvöxt, hækkandi hlutabréfaverð og jákvæð viðhorf vegna þess að lánshæfiseinkennin skili sér betur en fjárfestingarflokkar skuldabréf - eins og raunin var árið 2013.
Einnig eru mörg af þeim þáttum sem ekki eru með í sjóðum þeir sem hafa tilhneigingu til að veita meiri heildarmöguleika í framtíðinni með tímanum. Þetta þýðir að þeir sem eiga aðeins heildarverðbréfamarkaðsvísitölu geta kostað sig nokkurn árangur - mál sem einkum varðar áhyggjur yngri fjárfesta .
The takeaway hér er ekki að Vanguard Total Bond Market Index sjóðir eru slæmur valkostur. Þvert á móti: Þeir eru ódýrir , ódýrari leiðir fyrir fjárfesta til að bæta við skuldabréfum í eigu þeirra. Á sama tíma, þó ekki láta "heildina" í nafni þínu blekkja þig. Til að koma í veg fyrir að heildarverðbréfamarkaðurinn verði fyrir hendi verður þú að bæta við þessari sjóð með öðrum vörum til að umferð út eignarhlut þinn.
Með tímanum mun þessi þörf líklega vaxa vegna aukinnar stærð eldri lánanna og alþjóðlegra skuldabréfamarkaða. Haltu þessum sjónarmiðum í huga ef þú ert að íhuga þessa Vanguard fé sem fyrsta skrefið til að bæta við skuldabréfum í eigu þinni.
Fyrirvari : Upplýsingarnar á þessari vefsíðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að túlka sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf. Vertu alltaf samráðs við fjárfestingarráðgjafa og skattaráðgjafa áður en þú fjárfestir.