Fljótleg og auðveld leið til að gróflega skila fyrir verðmæti birgðir
Þó ekki öll birgðir sem sýna þessa merkja verða sigurvegari, þá geta þeir verið frábær staður til að byrja að rannsaka fjárfestingar hugmyndir . Í þessari grein munum við fara yfir sex af þeim algengustu eiginleikum sem finnast í ódýrum hlutabréfum sem geta þjónað sem gróft skimunarverkfæri til að þrengja á sviði hugsanlegra viðbótar við fjárfestingarfé eigin fjölskyldunnar.
1. A ódýr lager stundum hefur lágt verð-til-earnings hlutfall
Þó að þetta sé oft oversimplified að því marki að það getur verið hættulegt fyrir óreyndum - til dæmis virðist hringlaga fyrirtæki hafa litla p / e hlutföll þegar þau eru ofmetin vegna eðlis atvinnugreina þar sem þau starfa - p / e hlutfall virkar enn fyrir víða fjölbreytt verðbréfasöfn. Allt annað jafnt, þegar þú borgar minna fyrir $ 1 í tekjum, tekur það styttri tíma fyrir fyrirtækið að endurgreiða upphaflegan fjárfestingu og byrja að endurheimta veltufjármuni.
Ef hlutirnir snúast um og viðskipti taka sig upp eða ný stjórnendur snúast um rekstrarreikning félagsins til hins betra, þá hefur hluthafinn oft tvöfaldur högg frá hærri undirliggjandi hagnaði og hærri verðmæti margra sem beitt er til hlutabréfa.
2. A ódýr lager stundum hefur lágt verð-til-bókunarhlutfall
Bókfært verð félags er reiknað út frá efnahagsreikningi sem felur í sér hrein eign (eignir - skuldir) fyrirtækisins á hlut.
Bókfært verð er stundum nefnt hlutafé. Þó að það hafi tilhneigingu til að gerast aðeins á tímum alvarlegs efnahagslegs streitu er það mögulegt að hlutabréfaverð hlutafélags lækki undir bókfærðu verði, sem þýðir að hluthafinn hefur tækifæri til að kaupa í fyrirtækinu fyrir minna en reikningsskilastaðan af hreinni eign. Ef hlutirnir snúast, getur þetta verið stórt vindfall, að vísu einn sem tekur ár að birtast. Ef hlutirnir gerast ekki, gætirðu fundið fyrir auðnunaraðilum í banka eins og Wachovia gerði þegar hlutabréfið fór í $ 0 þrátt fyrir að njóta bókunarverðs $ 38.
Almenn regla um að kaupa ódýr hlutabréf á bókhaldsgrundvelli er að eiga þau sem körfu frekar en að reyna að velja einstaka sigurvegara. Til að nota klassískt dæmi um verðmæti fjárfestingar voru hestar og gallaðar framleiðendur ódýrir þegar Henry Ford hóf að selja gerð T. Það kemur í ljós að þeir voru ódýrir af ástæðu og síðari reynsla fyrir eigendur þeirra var ekki alltaf ánægjulegt nema stjórnendur höfðu framsýni að komast inn í annað fyrirtæki.
3. A ódýr lager stundum hefur lágt PEG eða Arðgreiðsla PEG hlutfall
Vandamálið við að skoða p / e hlutfallið eða bókfært gildi eitt sér er að það skiptir ekki máli í vexti. Til að komast hjá þessu, reikna fjárfestar sem vilja finna ódýran búð oft út reiknað eitthvað sem kallast PEG hlutfallið .
Það hafði hins vegar eigin niðurgreiðslu þar sem ekki var tekið mið af arðinum sem var sendur út til hluthafa á hverju ári, sem stóð fyrir miklum prósentum af heildaraukningunni á hlutabréfamarkaðnum. Lausnin var þróun nýrrar, bættra fjárhagshlutfalls sem kallast arðbreytt PEG .
Í flestum tilfellum er talið að PEG hlutfall eða arðgreiðsla PEG hlutfall 1,0 eða minna er talið mikið, þar sem 2,0 er hæsta sem einhver ætti nokkuð að íhuga að greiða nema þeir vilji hætta á því að vera með ávöxtun. Erfiður hluti er að fá vaxtarmatið rétt þar sem það hefur bein áhrif á endanlegt gildi.
4. A ódýr lager stundum hefur lágt verð til að fá ókeypis sjóðstreymi
Þessi er svolítið erfiðara fyrir óreynda fjárfesta til að grípa af því að reikna ókeypis sjóðstreymi er ekki einfalt.
Ég tók einu sinni á sjóðstreymismatsaðferð á persónulegu blogginu mínu, en það er ekki eins og mælikvarði sem þú getur fengið með því að draga upp fljótlegt hlutabréfi eða það er viðeigandi fyrir þá sem telja sig byrjendur. Það krefst bókhalds þekkingar og einkaspæjara. Samt er það eina leiðin til að virkilega grafa inn í fyrirtæki og vita að víst að þú hafir fundið ódýran hlut.
5. A ódýrt hlutabréfi hefur stundum verið hagsveiflunnar ávöxtunarkröfu 2x langtímaskuldabréfa
Ef fyrirtæki hefur ávöxtunarkröfu sem er tvöfalt hærra en langtíma ríkisskuldabréf og að tekjur væru að minnsta kosti vaxa við verðbólgu á næstu áratug getur það verið neonmerki sem þú hefur fundið ódýrt lager. Dr Jeremy Siegel í viðskiptaskólanum Wharton hefur gert framúrskarandi rannsóknir á þessu sviði og uppgötvað að verðmæti hlutabréf með stöðugum tekjum skili betur yfir langan tíma en þeir sem eru ríkari metnir, hærri hagvöxtur. Hann hefur skrifað um það mikið í bókum hans, sem eru þess virði að lesa ef þú hefur áhuga á árangursríkum aðferðum fyrir langtíma, íhaldssamt fjárfesta. Maður getur orðið mjög ríkur ef hann eða hún hefur nógu langan tíma og hlut í leiðinlegum, arðbærum, ódýrum fyrirtækjum.
6. A ódýrt lager stundum hefur mikla arðsávöxtun
Að lokum, merki um að þú gætir fundið ódýran hlutabréfa er þegar fyrirtækið býður upp á arðs ávöxtun miklu hærri en meðaltalið, en það hefur enn á milli útborgunarhlutfalls minna en 50% í 60%. Þótt það sé ólíklegt að vaxa hratt, geta þetta verið stórir rafala af óbeinum tekjum fyrir fjölskylduna þína og hjálpað til við að koma í veg fyrir skelfilegar hlutabréfamarkaðahrun eins og sá sem sást milli 1929-1933 eða 1973-1974. Hluti af útreikningnum fer eftir því hvort þú ert að halda lagerinu í skattaskjól eins og Roth IRA eða 401 (k) áætlun , eða þú hefur lagt þau í verðbréfareikning þar sem þau verða háð Federal, State, og staðbundnar skatta eftir því hvar þú býrð.