Eitt af þeim fjárhagslegum skilmálum sem þú ert líklega að lenda í mörgum sinnum í fjárfestingarferil þínum er "eigið fé". Sem grundvallar hugtak er mikilvægt að þú skiljir ekki aðeins skilgreiningu, en hvernig skilgreiningin gæti verið breytileg eftir samhengi. Hér eru þrjár mikilvægar skilgreiningar sem þú ættir að hafa í huga:
1. Notkun "hlutabréf" sem samheiti fyrir sameiginlega lager
Hugtakið "hlutabréf", þegar það er notað í fleirtölu, er algengt stuttmynd fyrir hlutabréfa í almennum hlutabréfum , þótt þú munir stundum heyra það notað til að vísa til valinna hlutabréfa , sérstaklega óskráðra hlutabréfa sem eru breytanleg í almenna hlutabréf .
Með öðrum orðum er það í raun samheiti við algengt lager og er eingöngu tungumálaval. Til dæmis, ef þú heyrðir einhvern segja setninguna, "Ég fjárfesti í fasteignum , þótt ég sé með nokkur hlutabréf í eignasafninu mínu." Það sem þeir segja er: "Ég fjárfesta í fasteignum, þótt ég sé með nokkrar algengar birgðir í eignarhaldi mínu." Það er mikilvægt að skilja að hlutabréf eru tegund öryggis en ekki öll verðbréf eru hlutabréf.
Þegar þú fjallar um stýrða reikninga fyrir auðugur og hreint virði fjárfesta , gætir þú lent í mörgum gerðum af eiginfjárstefnu. Sumir af þessum eru ma:
- Stór Cap Core Aðferðir sem leggja áherslu á að kaupa stærstu, stöðugustu bláu smábirgðir í Bandaríkjunum
- Eignatekjur Aðferðir sem leggja áherslu á að eignast hærri gæði sameiginlegra hlutabréfa sem greiða arð
- Eiginfjárvísitölur Aðferðir sem leitast við að líkja eftir eða á einhvern hátt endurtaka hlutabréfamarkaðsvísitölu
- High Arðsvextir Aðferðir sem leggja áherslu á að eignast hlutabréf með hærri en meðaltali arðsemi
- Arðsvextir Aðferðir sem leggja áherslu á að kaupa hlutabréf með arði sem vaxa miklu hraðar en dæmigerður hlutur
- Long / Short Equity Aðferðir sem reyna að veita jákvæða hreina ávöxtun með tímanum með lægri sveiflum en hlutabréfamarkaðinn í heild
- International Equity Strategies sem byggja upp fjárfestingaraðferðir við að eignast hlutabréf í tilteknu landi eða svæði. Þetta getur skarast við hlutabréfavísitöluaðferðir. Til dæmis er MSCI EAFE, einn af vinsælustu hlutabréfavísitölunum, "ætlað að tákna frammistöðu stórra og meðalverðs verðbréfa á 21 þróuðum mörkuðum, þar á meðal löndum í Evrópu, Ástralíu og Austurlöndum, að frátöldum Bandaríkjunum og Kanada . Vísitalan er tiltæk fyrir fjölda svæða, markaðssvið / stærðir og nær yfir um það bil 85% af lausafjárleiðréttu markaðsvirði í hverju 21 landi. "
Sama gildir um verðbréfasjóði. Veltufjármunir sem fjárfesta eingöngu eða næstum eingöngu í sameiginlegum hlutabréfum eða öðrum hlutabréfum eru kallaðir hlutabréfasjóðir . Þú getur fundið út um fjárfestingaryfirvöld verðbréfasjóðs með því að lesa verðbréfasjóðinn . Flestir stóru nafni vísitölusjóðanna , svo sem þær sem fylgja S-P 500 hlutabréfamarkaðsvísitölunni, eru hlutabréfasjóðir, þó að vísitölusjóðir séu fyrir eignaflokkar án eigna, svo sem skuldabréfa.
2. Using "Equity" til að vísa til efnahagsreiknings
Í nánast öllum tilvikum vísar "eigið fé" í eintölu til víðtækra hugmynda um eignarhald eða bókhaldsgildi í efnahagsreikningi - þ.e. eiginfjárhlutfall .
Þessi tala gerir fjárfestum kleift að vita hversu mikið fé er eftir fyrir eigendur fyrirtækis ef allar bókhaldsskuldir eru dregnar frá öllum bókhaldslegum eignum. Athugaðu að hlutdeildarhlutafé er ekki alveg nákvæmlega það sama og hreinar eignir eða bókfært virði þar sem hreinar eignir þurfa að taka eigin fé og styðja óefnislegar eignir eins og viðskiptavild .
Fyrir sum fyrirtæki er eiginfjárhlutfall mjög mikilvægt og gagnlegt til að ákvarða hvað félagið er þess virði. Fyrir önnur fyrirtæki, einkum þau sem þurfa ekki mikið af eignum til að afla tekna, er eiginfjárstaða efnahagsreiknings takmarkað. Frábær dæmi um fyrrverandi á þeim tíma sem ég skrifaði þessa grein er Berkshire Hathaway, Inc. af seinni, stórt hugbúnaðarfyrirtæki eins og Microsoft eða Adobe.
Mikilvægt er að viðurkenna að margir fjárfestar nota hugtakið "eigið fé" léttlega til að þýða "eignir að frádregnum skuldum" á þann hátt að tæknin samræmist ekki réttri bókhald.
Til dæmis, ef þú lendir í fasteignasala, gæti hann eða hún sagt: "Þessi eign hefur markaðsvirði $ 1.000.000 og ég er með $ 600.000 veð gegn því og skilur mig $ 400.000 í eigu."
3. Using "Private Equity" til sérhæfðrar fjárfestingaruppbyggingar og heimspeki
Hugtakið "einkafjárfesting" vísar til algjörlega mismunandi tegundar eignarupplifunar en hlutdeildarskuldabréf og þegar það er notað af kunnáttulegum fjárfestum, fjármálagreinar og fræðimenn koma með óbeint skilið stjörnumerki innbyggðar væntingar og forsendur. Ef einhver er að tala um eignarhlut þeirra í einkaeign þýðir það venjulega að þeir eiga hlut í hlutafélagi eða öðrum lögaðilum sem rekið er af einkaeignarstjóra. Eignastýringastjóri tekur peninga samstarfsaðila og fjárfestir það í einkafyrirtækjum sem ekki eru handteknir gegn gjaldþroti eða á stóru kauphöll . Eignastýringarstjórar endurreisa yfirleitt fyrirtæki, þar á meðal að gera breytingar á fjármagnsuppbyggingu fyrirtækisins með það fyrir augum að selja fyrirtækið annaðhvort til annars kaupanda eða hætta með upphaflegu útboði innan fimm til sjö ára. Í staðinn fyrir að fórna lausafjárstöðu og taka á meiri áhættu, búast einkaeignir fjárfestar en reynast ekki alltaf hærri arðsemi fjárfestingar þeirra en látlausir vanillufjárfestar í almennum hlutabréfum.
Einkaeignarstjórar sérhæfa sig oft. Til dæmis geta ákveðin einkarekstur stjórnendur valið að taka yfir pakkað matvælafyrirtæki. Sumir kunna að vera sérfræðingar í að ljúka skuldsettum kaupum. Sumir kunna að hafa reynslu af viðsnúningi, taka órótt fyrirtæki og endurheimta það til arðsemi. Sumir kunna að vinna með fyrirtæki í tilteknu stærðarsviði og nota það til að rúlla keppinautum til að búa til hagkvæmari, stærri fyrirtæki.
Eiginfjárhlutfall er venjulega frábrugðið áhættufjármagnssjóði í því að einkafjárfesting felur í sér heildar kaup á 100% eiginfjárhlutafjár (eignarhald) í endurskipulagningartímabilinu, en áhættufjármagns felur venjulega í hlutdeild í mjög efnilegum fyrirtækjum. Eigið fé eigenda verða yfirleitt að vera svokölluð " viðurkenndir fjárfestar " sem geta uppfyllt lágmarksvirði og / eða tekjuskatt, annaðhvort einn eða í sambandi við maka.
Einkafjármögnun er einnig aðgreind frá áhættuvarnarfélögum í því að mörg áhættuvarnir miða að því að fjárfesta í ("að fara lengi") eða veðja á (" shorting ") hlutabréf sem eru á hlutabréfamarkaði, þótt sumir blandi greinarmun á þessu og eigin fé. Þar sem við ræddum Berkshire Hathaway fyrir löngu, frábært sýning á þessu blendinga líkani: Buffett Partnerships þar sem Warren Buffett safnaði upphafsstöðu sem gerði honum kleift að byggja upp einn af stærstu persónulegu örlögunum í heimssögu. Buffett Partnerships keyptu reglulega ekki aðeins hlutabréf í almennum viðskiptum en stjórna stöðu í öðrum fyrirtækjum sem gerðu stjórnendum kleift að meðhöndla þá aðila eins og fjárfestingar í einkaeign.