Hedge Fund Skilgreining, útskýring og upplýsingar fyrir nýja fjárfesta
Í þessari grein ætla ég að útskýra hvað vogunarsjóður er, ganga í gegnum hvernig áhættuvarnir vinna og brjóta niður nokkrar aðrar viðeigandi upplýsingar sem tengjast fjárfestingu í vogunarsjóði.
Hvað er Hedge Fund?
Í fyrsta lagi, við skulum svara spurningunni sem líklega leiddi þig hér. Vogunarsjóður er ekki ákveðin tegund fjárfestingar. Frekar er það sameinuð fjárfestingaruppbygging skipulagður af peningastjóri eða skráður fjárfestingarráðgjafi . Þessi sameinuðu fjárfestingaruppbygging er oft skipulögð sem annaðhvort hlutafélag eða hlutafélag . (Síðarnefndu hefur orðið mun algengari á undanförnum áratugum vegna helstu kosta LLCs á samkeppnisleiðbeiningum sínum. Á fyrri tíðum voru fyrrnefndirnar miklu vinsælari - td samstarfsverkefni Warren Buffett - en áður voru hefðbundnar c-fyrirtæki voru jafnvel notaðir - td Graham-Newman Corporation, Benjamin Graham.)
Hvað gerir Hedge Fund?
Innan áhættuvarnar sjóðsins safnar vörslumaður sjóðsins peninga frá utanaðkomandi fjárfestum og fjárfestir það síðan í samræmi við hvaða stefnu hann hefur lofað að nota. Það eru áhættuvarnir sem sérhæfa sig í "langvarandi" hlutabréf, sem þýðir að þeir kaupa aðeins sameiginlega lager og selja aldrei stutt .
Það eru áhættuvarnir sem taka þátt í einkafjármagni, sem er að kaupa alls einkafyrirtækja, taka oft þau yfir, bæta rekstur og síðar styrktar frumútboð. Það eru áhættuvarnir sem eiga viðskipti með skuldabréf . Það eru áhættuvarnir sem sérhæfa sig í fasteignum . Það eru jafnvel áhættuvarnir sem setja peninga til starfa í sérhæfðum eignaflokkum eins og einkaleyfi og tónlistarréttindi. Einfaldlega sagt, áhættuvarnir geta sérhæft sig í um það bil neitt.
Hvar fékk Hedge Funds nafn sitt?
Margir kynslóðir síðan voru upphaflegu vörnarsjóðirnir skipulögð til að halda hlutabréfum bæði lengi og stutt (stöður voru "tryggðir") þannig að fjárfestar gerðu peninga án tillits til þess hvort markaðurinn jókst eða lækkaði. Það var markmiðið, samt sem áður. Nafnið fastur og stækkað til að fela í sér alls konar samsafn fjármagns.
Hvernig eru Hedge Fund Managers Greiddur?
Vátryggingasjóður stjórnendur eru bættir á grundvelli hvaða skilmála eða fyrirkomulag er að finna í rekstrarsamningnum . Sumir áhættuvarnarstjórar fá staðalinn "2 og 20", sem þýðir 2% af hreinum eignum á ári auk 20% af hagnaði yfir fyrirfram ákveðnu hindrunarhraði. Aðrir áhættuvarnarstjórar eru greiddar á hreinum hagnaðarsamningi.
Fara aftur til nútíma fræga Buffett samstarfsins, Warren Buffett tók á milli 25% og 50% af hagnaði en samþykkti einnig að ná sambandi við félagsaðstoð í mismiklum mæli og lýsti honum miklu meiri áhættu en margir sérfræðingar myndu vera ánægðir með að gera. Næstum öll áhættuvarnir eru með "hátt vatnsmark", sem þýðir að sjóðnum lækkar, verður framkvæmdastjóri að bæta upp tapið áður en hann eða hún getur fengið viðbótarlaun.
Hverjir geta fjárfest í hækkunarsjóðum?
Tæknilega eru flestir líklega gjaldgengir til að fjárfesta í varnarsjóðum. Í rauninni geta aðeins " viðurkenndir fjárfestar " og / eða "háþróaðir fjárfestar" gert það vegna stjórnsýslulaga sem gerir það mjög ólíklegt að áhættustjóri framkvæmdastjóri muni viðurkenna þig til samstarfsins eða fyrirtækisins nema þú uppfyllir skilyrði. Jafnvel þótt áhættugjaldsstjóri væri hneigðist að gera undantekningu, þá getur hann eða hún virkilega aðeins viðurkennd 35 óákveðinn greinir í ensku viðurkenndur fjárfestar svo þeir vilja vilja halda þeim blettum opinn fyrir náinn vini og fjölskyldumeðlimi.
Ef þú vissir ekki hvað áhættuvarnir eru, þá er líklegt að þú gerir ekki hvað viðurkenndar og háþróaðir fjárfestar eru. Viðurkenndir fjárfestar uppfylla eitt af eftirfarandi stöðlum:
- Starfsfólk tekjur af $ 200.000 eða meira á ári af sjálfum sér. Ef giftur verða samanlagðir tekjur verða að vera $ 300.000 eða meira á ári. Þessar tekjur verða að hafa verið aflað í að minnsta kosti tvö ár í röð og fjárfestirinn verður að hafa ástæðu til að ætla að hann muni halda þessu stigi tekna í framtíðinni.
- Einstaklingur á $ 1.000.000 eða meira, annaðhvort fyrir sig eða með maka, að frátöldum aðalbúsetu þinni
- Framkvæmdastjóri, félagi, forstöðumaður eða annar hæfur einstaklingur sem er bundinn við áhættuvarnarsjóðinn sjálft (þetta gerir starfsmanni og framkvæmdastjóra þátttöku)
- Starfsáætlun um starfsmannabætur eða treystasjóði með nettóvirði $ 5.000.000 eða meira sem ekki er sérstaklega stofnað til að gera fjárfestingu
- Sérhver aðili þar sem allir fjárfestar í eigu eru viðurkenndir fjárfestar á eigin forsendum
Háþróuðir fjárfestar hafa bæði þá þekkingu og reynslu sem nauðsynleg er til að meta og skilja áhættuna og verðleika fjárfestingarinnar.
Hvernig virkar vörnarsjóður?
Til að kynnast þér betur, skulum við taka sérstakt dæmi. Ímyndaðu þér að ég setji upp fyrirtæki sem heitir "Global Umbrella Investments, LLC" sem Delaware LLC . Rekstrarsamningurinn, sem er lagaleg skjal sem segir hvernig fyrirtækið er stjórnað, segir að ég muni fá 25% af hagnaði yfir 3% á ári og að ég geti fjárfest í neinu - hlutabréf , skuldabréf , verðbréfasjóðir , fasteignir , byrjun, list, sjaldgæft frímerki, safngripir , gull , vín; skiptir ekki máli.
Samhliða kemur einn fjárfestir sem fjárfestir 100 milljónir Bandaríkjadala í áhættuvarnarsjóðinn. Hann skrifar fyrirtækinu ávísun, setti það í verðbréfareikninginn og sendi fjármagnið í samræmi við leiðbeiningar sem voru skrifuð út í rekstrarsamningnum. Kannski nota ég peningana til að kaupa upp veitingastaði. Kannski byrjar ég nýtt fyrirtæki. Hins vegar er málið að á hverjum degi þegar ég vakna og fara á skrifstofuna er tilgangur minn að setja peninga fjárfestis míns í vinnuna í hæsta gæðaflokki ( leiðrétt fyrir áhættu , auðvitað) vegna þess að því meira sem ég geri hann, Því meira sem ég kem heim.
Fyrir sakir rifrunnar, mynd sem ég gerði ótrúleg fjárfesting á fyrsta ári, tvöföldun eigna félagsins úr $ 100 milljónir til $ 200 milljónir. Nú, samkvæmt rekstri samkomulagsins, eiga fyrstu 3% til fjárfesta með nokkuð yfir það sem skipt er 25% fyrir mig og 75% fyrir fjárfesta minn. Í þessu tilfelli myndi $ 100 milljónir hagnaðurinn minnkast um 3 milljónir Bandaríkjadala fyrir þá hækkunartíðni. Það sem eftir er 97 milljónir Bandaríkjadala er skipt 25% fyrir mig og 75% fyrir fjárfesta minn.
Nettó afleiðingin er sú að ég fer í burtu með 24,25 milljónir Bandaríkjadala í bótum. Fjárfestirinn minn fær 3 milljónir dala og 72,75 milljónir Bandaríkjadala frá því sem hann átti rétt fyrir ofan það sem hindraðist og skoraði allt að 75,75 milljónir Bandaríkjadala.