Hvernig á að stutta lager og hættur skammtabirgða
(Því miður fyrir fjárfesta sem höfðu hlutabréf sín í hlutabréfum lánt, eru þessar arðgreiðslur ekki greiddar sem hæfir arðgreiðslur sem eiga rétt á skatthlutföllum sem eru tæplega helmingur venjulegra skatthlutfalla.)
Vonin á stuttum hlutabréfum er sú að hlutabréfið muni lækka eða að félagið muni fara í gjaldþrot og leiða til alls eyðileggingar hluthafa. Stutta seljandinn getur síðan keypt hlutinn aftur á mun lægra verði, skipta út lánshlutabréfum og leggja á mismuninn, leiðrétt fyrir arðgreiðslur sem krafist er á leiðinni.
Dæmi um hvernig styttri lager gæti unnið
Skulum líta á einfaldaða atburðarás sem felur í sér að stytta lager. Ímyndaðu þér að þú viljir stytta 100 hlutum í Coca-Cola félaginu vegna þess að þú hélt að það væri að fara að tilkynna um tekjur sem eru minni en búist var við vegna þess að sterkur dalur var að lækka tekjur sínar. Stofninn var nú á $ 43,15 á hlut.
Þú lánar hundraðshluta hlutabréfa, með markaðsverðmæti $ 4.315 og selur þær, sækir peninginn. Tveir aðstæður koma fram í tveimur mismunandi alheimum:
- Ári síðar situr þú enn á stöðu, aðeins þú þarft að gera $ 132 í arðgreiðslum. Hlutabréfa lækkar um 20% í 34,52 $ á hlut. Þú kaupir það aftur fyrir $ 3,452. Hagnaður þinn fyrir þóknun og önnur lítil gjöld er $ 863 á stuttum sölu sjálft - 132 $ í arðgreiðslugreiðslum eða 731 $.
- Daginn eftir að þú hefur stutt á lager er tilkynnt að félagið sé keypt fyrir $ 80 á hlut. Þú verður nú að kaupa 100 hluta, borga $ 8.000 fyrir skipti. Tap þitt fyrir þóknun og önnur lítil gjöld er $ 3.685 ($ 8.000 endurkaupakostnaður - $ 4552 reiðufé hækkað frá upphaflegri sölu = $ 3.685 tap á lager stutt).
Flestir nýju fjárfestar ættu að forðast skammtabirgðir og íhuga að halda verðbréfum sínum í reiðuféreikningi, ekki framlegðarkonto
Vegna hugsanlegs ótakmarkaðs taps sem hægt er að mynda með því að selja seld er æfingin takmörkuð við framlegð reikninga. Hins vegar er reiðufé reikningur bannað að æfa sig . (Ef þú vilt hætta við að seljendur fái lántökur þínar án þíns leyfis þarftu að opna reiðuféreikning. Þetta er almennt gott starf, engu að síður, þar sem það er líka langt til að útrýma endurtryggingaráhættu .)
Sambland af ótakmarkaðri tapi og reikningshlutfalli sem krefst ótakmarkaðra persónulegra ábyrgða eins og þau gera, geta verið sérstaklega skelfilegar fyrir óreyndur fjárfestar og spákaupmenn sem ekki skilja fullkomlega áhættuna sem þeir standa frammi fyrir þegar þeir koma á stuttan stað án þess að einhvers konar afnám verndar, svo sem að kaupa viðeigandi samsvörun án þess að kaupa peninga á tiltölulega góðu verði.
Ef þú skilur ekki síðasta málslið fyrri málsgreinar án þess að hafa aðstoð, hefur þú engin viðskipti skammvinn lager. Mál í benda: 32 ára gamall eigandi lítið fyrirtæki í Arizona hafði um það bil 37.000 dollara á verðbréfaeign . Hann tók stutta stöðu í lítilli lyfjafyrirtæki sem hafði skipulagt að fara út úr viðskiptum og hefja upphaf snemma á slitameðferð. Óákveðinn greinir í ensku óvart kaupanda kom inn og boðist til að halda fyrirtækinu að fara. Í því sem var spurning um mínútur fann maðurinn sig á $ 144.405.31 í tapi. Miðlari tók alla eigið fé sitt og hann stendur nú frammi fyrir því sem er fyrir honum að hringja til lífsbreytingar frá $ 106,445.56. fé sem, ef hann getur ekki hækkað nógu hratt, getur þvingað hann til að lýsa yfir gjaldþroti. Þú getur lesið meira um hörmuleg viðskipti hans í þessu máli.
Ef þú vilt skilja stuttsölu aðeins meira skaltu lesa The Basics of Shorting Stock til að fá fulla útskýringu.
Efnahagsreikningur veitir ekki skatt, fjárfestingu eða fjármálaþjónustu og ráðgjöf. Upplýsingarnar eru kynntar án tillits til fjárfestingarmarkmiða, áhættuþols eða fjárhagslegra aðstæðna hvers kyns fjárfesta og gæti ekki hentað öllum fjárfestum. Frammistaða er ekki vísbending um framtíðarárangur. Fjárfesting felur í sér áhættu, þ.mt möguleg tap höfuðstóls.