Fjárfesting í arðbærum, langvarandi fyrirtækjum getur verið ljúffengur ákvörðun
Mælingar á löngum tímum hafa bláir flísar birgðir mynduð peningum fyrir eigendur skynsamlega nóg til að hengja á þeim með þrautseigju í gegnum þykk og þunn, góðan tíma og slæmt tímabil, stríð og friður, verðbólga og verðhjöðnun. Og það er ekki eins og það sé óþekkt. Þeir eru alls staðar nálægir; tekið fyrir sjálfsögðu. Blue chip birgðir tákna oft fyrirtæki sem búa í kjarnanum í bandarískum og alþjóðlegum viðskiptum; Fyrirtæki státa af fortíðum eins og litrík og hvaða skáldsaga sem er og tengd við stjórnmál og sögu. Vörur þeirra og þjónusta gegna næstum öllum þáttum lífsins.
Hvernig er það mögulegt, þá hafa bláu flísarstofnarnir lengi ríkt uppi í fjárfestingarþáttum lífeyrisþega, stofnana sem ekki eru hagnýtir, auk meðlimir efstu 1% og kapítalistaflokksins , en eru því næstum algjörlega hunsaðar af minni, fátækari fjárfestar? Þessi áróður gefur okkur innsýn í vandamálið við fjárfestingarstjórnun eins og það er og jafnvel krefst nokkurrar umfjöllunar um hegðunarhagfræði.
Blue chip birgðir tilheyra ekki eingöngu ríki ekkna og tryggingafélaga og hér er af hverju.
Hvað er Blue Chip Stock?
Þó að það sé ekki þörf á að endurskoða jörðina alveg, þá höfum við nú þegar fjallað um að ég skrifaði ítarlega yfirlit í greininni sem heitir, á viðeigandi hátt, hvað er Blue Chip Stock? Í kjölfarið er blátt flísabirgða gælunafn sem gefið er sameiginlegt lager fyrirtækis sem hefur nokkra magn og eigindlegar einkenni.
Hugtakið "blátt flísar" kemur frá spilakassanum, Póker, þar sem hæsta og verðmætasta spilflís liturinn er blár.
Það er engin alhliða samningur um hvað nákvæmlega gerir bláa flísarbúnað og það eru alltaf einstakar undantekningar á einum eða fleiri reglum en almennt,
- Hafa sett upp skrá yfir stöðugan tekjuframboð á nokkrum áratugum;
- Hrósa jafn langan tíma um samfellda arðgreiðslur til almennings eigenda;
- Reward hluthafa með því að auka arðinn á genginu sem er jafnt eða verulega umfram verðbólguna þannig að tekjur eigandans hækki amk á hverjum tólf mánuðum, þótt hann eða hún kaupi aldrei annan hlut.
- Njóttu hár arðsemi eigin fjár , einkum eins og mælt er með arðsemi eigin fjár ;
- Íþróttahlið og efnahagsreikningur og rekstrarreikningur , sérstaklega þegar mælt er með hlutum eins og vaxtatekjumhlutfalli og fjölbreytni landfræðilegra og vörulínu fjölbreytni sjóðstreymisins;
- Endurtaka reglulega hlutabréf þegar hlutabréfið er aðlaðandi miðað við eigendaskipti;
- Eru verulega stærri en dæmigerður hlutafélag, oft fremstur meðal stærstu fyrirtækja í heimi eins og mælt er með bæði hlutabréfamarkaðsvirði og verðmæti fyrirtækja .
- Hafa einhvers konar stóran samkeppnisforskot sem gerir það óvenju erfitt að losna við markaðshlutdeild frá þeim (sem getur komið í formi kostnaðarkostnaðar sem náðst er með stærðarhagkvæmni, kosningaréttur í huga neytandans eða eignarhald á mikilvægum hlutum eignir eins og olíuvalkostir);
- Útgáfu skuldabréfa sem eru talin fjárfestingarstig með það besta af því besta að vera Triple A hlutfall ; og
- Innifalið, að minnsta kosti innanlands, í hluti listans yfir S & P 500 vísitöluna. Mörg af blöstu af bláu flögum eru með í Dow Jones Industrial Average .
Hvers vegna Blue Chip Stocks eru vinsælar með auðgar og reyndustir fjárfestar
Ein af ástæðunum fyrir því að auðugur fjárfestar elska blá flísabirgðir svo mikið er vegna þess að þeir hafa tilhneigingu til að blanda á viðunandi ávöxtunarkröfu - venjulega á bilinu 8% til 12%, sögulega með arðsemi endurfjárfestu - áratug eftir áratug.
Ferðin er ekki slétt með neinum hætti, með 50% dropar eða meira sem er í nokkur ár á leiðinni, en með tímanum hefur efnahagsvélin sem framleiðir hagnaðinn sinn mikla kraft. Það kemur fram í heildarávöxtun hluthafa, að því gefnu að hluthafi greiði hæfilegt verð. (Jafnvel þá er þetta ekki alltaf nauðsynlegt. Eins og sagan hefur sýnt, jafnvel þótt þú hafir greitt heimskulega hátt verð fyrir svokallaða Nifty Fifty, hópur ótrúlegra fyrirtækja sem bauð upp á himininn, 25 árum síðar Reyndar sláðu hlutabréfavísitölur þrátt fyrir að nokkur fyrirtæki í listanum hafi verið gjaldþrota.)
Með því að halda hlutabréfum beint og leyfa miklum frestaðri skattaskuldum að byggja upp geta ríkir deyja með einstökum hlutabréfum enn í búi sínu og sleppt þeim til barna sinna með því að nota eitthvað sem kallast stíflunargangið . Árangursrík, svo lengi sem þú ert enn undir skattaskilmálum búsins , þegar þetta gerist, munu allar frestaðar tekjutryggingarskattar sem hafa verið skuldaðir eru fyrirgefnar. Það er einn af ótrúlegu, langvarandi hefðbundnum kostum sem eru til staðar til að umbuna fjárfestum. Til dæmis, ef þú og maki þinn keypti 500.000 dollara virði af bláum smábökum og héldu þeim að deyja eftir að þeir höfðu vaxið að verðmæti $ 10.000.000, gætirðu búið búi þínu á þann hátt að fjármagnstekjur sem hefði átt að eiga sér stað á $ 9.500.000 óinnleystur hagnaður ($ 10.000.000 núvirði - $ 500.000 kaupverð) er þegar í stað fyrirgefið. Þú myndir aldrei hafa greitt þau. Börnin þín verða aldrei að borga þau. Það er svo stórt mál að þú ert oft betra að blanda í lægra hlutfall með búð sem þú getur haldið í áratugi en að reyna að flýja inn og út frá stöðu til stöðu, alltaf að elta eftir nokkrar auka prósentur.
Annar ástæða Bláflísastofnanir eru vinsælar að þeir bjóða upp á nokkuð tiltölulega öruggan höfn í efnahagslegum hörmungum (sérstaklega ef það er tengt með gilt-edged skuldabréf og gjaldeyrisforða). Óreyndur og fátækari fjárfestar hugsa ekki um þetta of mikið vegna þess að þeir eru næstum alltaf að reyna að verða ríkur of fljótt, að skjóta fyrir tunglið og leita að því einu sem mun þegar í stað gera þau rík. Það endar alls ekki vel (sjá dæmi hér og hér). Markaðir munu hrynja. Þú munt sjá eignir þínar falla með verulegum fjárhæðum, sama hvað þú átt. Ef einhver segir þér annað, þá eru þeir annaðhvort heimskingjar eða að reyna að blekkja þig. Hluti af þeirri ástæðu að bláir flísar eru tiltölulega öruggir er að arðgreiðslustofnanir hafa tilhneigingu til að lækka minna á mörkuðum á mörkuðum vegna eitthvað sem kallast ávöxtunarkostnaður . Að auki njóta arðbærir bláir flísar stundum ávinning af efnahagslegum vandræðum þegar þeir geta keypt eða dregið úr, veikst eða gjaldþrota keppinauta á góðu verði. Eins og ég útskýrði í langri ritgerð um eðli fjárfestinga í olíuframleiðendum, setur fyrirtæki eins og Exxon Mobil óvænt á sviðið fyrir miklu betri árangri áratugi niður á línunni þegar mikil olíufall kemur fram.
Að lokum hafa auðugur og velgengir fjárfestar tilhneigingu til að elska bláa flokka, vegna þess að stöðugleiki og styrkur reikningsskila þýðir að óbeinar tekjur eru nánast aldrei í hættu, sérstaklega ef um er að ræða fjölbreytt fjölbreytni í eignasafni. Ef við gerum okkur grein fyrir því að Bandaríkjamenn eru með aðalbláa spilapeningana að skera arðinn mikið um borð, hafa fjárfestar líklega miklu stærri hluti sem hafa áhyggjur af en hlutabréfamarkaðinn. Í raun erum við líklega að horfa á siðmenningu-endir-eins-við-vita-það sett af aðstæðum.
Hvað eru nöfn sumra Blue Chip Stocks?
Þrátt fyrir að það sé ekki alhliða samkomulag um hvað er blátt flísarstofa, þá eru sum nöfn sem þú ert að finna á listanum yfir flesta einstaklinga, sem og ristar eignarhaldsfyrirtækja í hvítum hanskum, meðal annars fyrirtæki eins og:
- 3M
- American Express
- AT & T
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- Chevron
- The Clorox Company
- The Coca-Cola Company
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- General Electric
- The Hershey Company
- Johnson og Johnson
- Kraft Heinz
- McDonald's Corporation
- Nestle SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- United Technologies
- Visa
- Wal-Mart Stores
- The Walt Disney Company
- Wells Fargo & Company
Frá einum tíma til annars finnur þú aðstæður þar sem fyrrverandi blá flís birgðir fara í gjaldþrota, svo sem eyðileggingu Eastman Kodak. Hins vegar, eins og á óvart sem það kann að hljóma, jafnvel í slíkum tilvikum, geta langtímareigendur endað að græða peninga vegna samsetningar arðs, spuna og skattinneignar.
Staðreyndin er sú að ef þú ert nokkuð fjölbreyttur skaltu halda nógu langan tíma og kaupa á verði þannig að eðlilegt tekjutap af bláu flísarstofnunum er sanngjarnt miðað við ávöxtun bandarískra ríkisbréfa, stutt af skelfilegum stríði eða utan Samhengisviðburður, það hefur aldrei verið tími í sögu Bandaríkjanna þar sem þú hefðir átt að missa að kaupa bláa flísarstofnana sem bekk. Jú, þú átt tímabil eins og 1929-1933, 1973-1974 og 2007-2009; tímabil þar sem þú horfðir á 1/3 eða 1/2 af eignum þínum hverfa rétt fyrir augum þínum hvað varðar markaðsvirði. Það er hluti af afgreiðslunni. Þeir tímar munu koma aftur, aftur og aftur. Ef þú heldur hlutabréf, verður þú að upplifa þessa sársauka. Takast á við það. Komdu yfir það. Ef þú heldur að það geti komið í veg fyrir að þú ættir ekki að eiga hlutabréf. Til sanna kaup-og-halda fjárfesta, það þýðir ekki mikið; a blip á multi-kynslóð halda kort sem mun að lokum vera gleymt. Eftir allt saman, hver man Coca-Cola, sem tapar um 50% af verðmæti sínu vegna sykurs kreppu skömmu eftir markaðsverðbréf sitt? Samt sem áður keypti einn hlutur fyrir 40 Bandaríkjadali, sem féll niður í 19 Bandaríkjadali, nú meira en 15.000.000 $ með arðsemi endurfjárfestu.