Læstu aftur, slakaðu á og undirbúið grunnatriði í frumkvöðlastarfsemi um fjármagnsskipulag og hvers vegna það skiptir máli fyrir þig og hluti í fjárfestingasafni þínu!
Capital Structure - hvað það er og hvers vegna það skiptir máli
Hugtakið fjármagnsuppbygging vísar til hlutfalls fjármagns (peninga) í vinnunni í fyrirtæki eftir tegund. Í stórum dráttum eru tvær tegundir fjármagns: eiginfjár- og skuldafjárstaða. Hver tegund fjármagns hefur eigin ávinning og galli og verulegur hluti af viturumhverfisstjórnun og stjórnun er að reyna að finna hið fullkomna fjármagnsuppbyggingu hvað varðar áhættu / launahækkun hluthafa. Þetta á við um Fortune 500 fyrirtæki og fyrir eigendur lítilla fyrirtækja að reyna að ákvarða hversu mikið af upphafseðlinum þeirra ætti að koma frá bankaláni án þess að stofna fyrirtæki í hættu.
Nánar Horfðu á mismunandi tegundir fjármagns á efnahagsreikningi félagsins
Við skulum taka smá stund til að líta betur á þessi tvö form fjármagns.
Eigið fé
Eigið fé vísar til peninga sem er uppsett og í eigu hluthafa (eigenda). Venjulega samanstendur eiginfjárhlutfall af tveimur gerðum: 1. Fjármagnsgjald, sem er það fé sem upphaflega var fjárfest í viðskiptum í skiptum fyrir hlutabréf í hlutabréfum eða eignarhaldi og 2. haldið tekjum , sem felur í sér hagnað undanfarinna ára sem haldið hefur verið af félagið og notað til að styrkja efnahagsreikninginn eða vöxt sjóðsins, yfirtökur eða stækkun.
Margir telja að eiginfjárhlutfall sé dýrasta tegund fjármagns sem fyrirtæki geta nýtt sér vegna þess að kostnaðurinn er sú staða sem fyrirtækið verður að vinna sér inn til að laða að fjárfestingu. Spákaupmennska sem er að leita að silfri á afskekktum svæðum í Afríku getur þurft miklu meiri arð af eigin fé til að fá fjárfestum til að kaupa hlutinn en fyrirtæki eins og Procter & Gamble, sem selur allt frá tannkrem og sjampó til þvottaefni og fegurð vörur.
Skuldir Capital
Skuldafjármagn í fjármagnsuppbyggingu fyrirtækisins vísar til lánsfjármagns sem er í vinnunni í viðskiptum. Öruggasta gerðin er almennt talin langtímaskuldabréf vegna þess að félagið hefur mörg ár, ef ekki áratugi, að koma upp með skólastjóra en einungis greiða vexti í millitíðinni.
Aðrir gerðir af skuldafjármagni geta falið í sér skammtíma viðskiptapappír sem nýtt er af risa eins og Wal-Mart og General Electric, sem nema milljarða dollara í 24-tíma lánum frá fjármagnsmörkuðum til að mæta kröfum um veltufjármagn til dags eins og launaskrá og gagnsemi reikninga. Kostnaður við skuldafjármagn í fjármagnsuppbyggingu veltur á heilsu efnahagsreiknings félagsins . Þrír AAA-metinn fyrirtæki geta lánað á mjög lágu gengi gagnvart spákaupmanna með tonn af skuldum, sem gætu þurft að greiða 15 prósent eða meira í skiptum fyrir skuldafjármagn.
Burtséð frá eiginfjár- og skuldafjármagni eru annars konar fjármagns, svo sem fjármögnun seljanda, þar sem fyrirtæki getur selt vörur áður en þeir þurfa að greiða reikninginn til seljanda, sem getur dregið verulega úr arðsemi en ekki kosta félagið neitt. Þetta var eitt leyndarmál að velgengni Sam Waltons í Wal-Mart. Hann var oft fær um að selja Tide þvottaefni áður en hann þurfti að greiða reikninginn til Procter & Gamble, í raun að nota peninga PG til að vaxa smásala hans.
Í vátryggingafélagi er vátryggingartaki "flot" táknað peninga sem ekki tilheyrir fyrirtækinu en það fær að nota og vinna sér inn fjárfestingu þar til það verður að greiða það út fyrir slys eða læknisreikninga, af vátryggingafélagi. Kostnaður við annars konar fjármagns í höfuðborgarsvæðinu er mjög mismunandi eftir því sem við á og kemur oft niður á hæfileika og aga stjórnenda.
Að leita að hagkvæmu höfuðborgarsamsetningu
Margir miðstéttar fjárfestar telja að markmiðið í lífinu sé að vera skuldalaus (sjá ætti ég að borga skuldina mína eða fjárfesta? ). Hins vegar er þessi hugmynd minna augljós þegar þú nærð í efstu ekkjurnar í fjármálum. Margir af árangursríkustu fyrirtækjum heimsins byggja upp eigin fjármagnsuppbyggingu á einum einföldu umfjöllun - kostnaður við fjármagn.
Ef þú getur lánað peninga í 7 prósent í 30 ár í heimi 3 prósent verðbólgu og endurfjárfestir það í kjarnastarfsemi á 15 prósent, þá væritu skynsamlegt að íhuga að minnsta kosti 40 prósent til 50 prósent í skuldafjármagni í heildarfjármagnsuppbyggingu þínum sérstaklega ef sölu- og kostnaðaruppbygging þín er tiltölulega stöðug.
Ef þú selur ómissandi vöru sem fólk einfaldlega verður að hafa, mun skuldurinn vera mun lægri áhætta en ef þú rekur skemmtigarð í ferðamannabæ á hæð uppeldismarkaðarins. Aftur, þetta er þar sem stjórnunarhæfileika, reynsla og visku kemur inn í leik.
Hinir stóru stjórnendur eiga möguleika á því að stöðugt lækka veginn meðalkostnað fjármagns með því að auka framleiðni, leitast við að fá hærri vörutekjur og fleira. Þetta er ástæðan fyrir því að þú sérð oft mjög arðbærar neytendastofnanir sem nýta sér skuldabréf með útgáfu fyrirtækjabréfa .
Til að skilja sannarlega hugmyndina um fjármagnsuppbyggingu þarftu að taka nokkra stund til að lesa ávöxtunarkröfu : DuPont líkanið til að öðlast innsýn í hvernig fjármagnsskipulag táknar einn af þremur þáttum við ákvörðun ávöxtunar sem fyrirtækið mun vinna sér inn á peningarnir eigendur þess hafa fjárfest í því. Hvort sem þú ert búinn að selja búð eða eru að íhuga að fjárfesta í almennum viðskiptum, þá er það vitneskja sem þú verður einfaldlega að hafa ef þú vilt fá betri skilning á áhættu og ávinningi sem snúa að peningunum þínum.