Öflugasta vextir í heimi
Seðlabankinn notar gjaldeyrishlutfallið sem tæki til að stjórna bandarískum hagvexti .
Það gerir það mikilvægasta vexti í heiminum.
Bankar nota gjaldeyrishlutfallið til að byggja alla aðra skammtímavexti. Það felur í sér útboðshlutfallið í London , almennt kallað Libor . Þannig eru gengisbankarnir gjaldfærðir í einn mánuð, þrjá mánuði, sex mánaða og eitt ár lán.
Bankar byggja einnig ávöxtunarkröfu á gengi fjármagnsins. Bankar skuldbinda bestu viðskiptavini sína til aðalverðs. Það er hvernig gjaldeyrisvextir hafa áhrif á flestar aðrar vextir . Þar á meðal eru vextir af innstæðum, bankalánum, kreditkortum og vextir með stækkanlegum vexti .
Lengri vextir eru óbeinar. Fjárfestar vilja hærra hlutfall fyrir langtíma ríkisbréf . Ávöxtunarkrafa ríkisbréfa stýrir langtíma hefðbundnum vexti.
Núverandi verðbréfasjóður er 1,75 prósent. The Federal Open Market nefndin hækkaði það þrisvar sinnum árið 2017, einu sinni árið 2016 og einu sinni í desember 2015.
Fyrir árið 2015 hafði vextirnir verið núll prósent frá 16. desember 2008. FOMC hafði lækkað það til að berjast gegn fjármálakreppunni árið 2008 . Fed hafði lækkað það 10 sinnum á undanförnum 14 mánuðum. Hæst var 20 prósent árið 1979. Það var þegar Fed formaðurinn Paul Volcker notaði það sem tæki til að berjast gegn verðbólgu.
Féð fjármagnshraði hámark og lágmark er að finna í sögulegu mati sjóðsins .
Hvernig það virkar
Bankar halda bindiskyldu annaðhvort á staðnum Fed útibú eða í vaults þeirra. Ef banki er lítið af peningum í lok dagsins, lánar hann frá banka með auka peningum. Gjaldeyrishlutfallið er það sem bankar ákæra hvort annað fyrir daglána til að mæta þessum varasjóðum. Fjárhæðin lánað og lántakandi er þekktur sem sambands fé .
The Federal Open Market nefndin setur markmið fyrir matfé fé. Það getur ekki neytt bankanna að nota markvissan vexti. Í staðinn notar það opna markaðsaðgerðir til þess að ýta á fóðruðum sjóðum til markmiðsins.
Ef FOMC vill lækka vexti kaupir Fed verðbréf frá aðildarbönkum sínum. Það leggur inneign á efnahagsreikninga bankanna og gefur þeim meiri áskilur en þeir þurfa. Það þýðir að bankarnir þurfa að lækka gjaldeyrishlutfallið til að lána aukalega fé til hvers annars. Það er hvernig Fed lækkar vexti .
Þegar Fed vill hækka hærra, er það hið gagnstæða. Það selur verðbréf sitt til banka og fjarlægir þannig fé úr efnahagsreikningi sínum. Þetta gefur banka færri áskilur sem gera þeim kleift að hækka vexti. Frá árinu 2015 hefur Fed hækkað vexti .
Það er ein leið að stjórna verðbólgu .
Hvernig notar Fed það til að stjórna efnahagslífi
FOMC breytir verðlagssjóðum til að stjórna verðbólgu og viðhalda heilbrigðu hagvexti . FOMC meðlimir horfa á efnahagslegar vísbendingar um merki um verðbólgu eða samdrátt . Lykilvísirinn fyrir verðbólgu er kjarnaverðbólga . Mikilvægur mælikvarði á samdráttar er varanlegur vöruskýrsla .
Það getur tekið 12 til 18 mánuði fyrir gjaldeyrisbreytingar á fjármagni til að hafa áhrif á alla hagkerfið. Til að skipuleggja það langt fram í tímann hefur Fed orðið sérfræðingur þjóðarinnar í spá efnahagslífsins. Federal Reserve hefur 450 starfsmenn, um helmingur þeirra eru Ph.D. hagfræðingar.
Þegar Fed hækkar verð er kallað samdráttur peningastefnunnar . Hækkað féverð þýðir að bankar geta ekki lánað peninga til að halda gjaldeyrisforðanum sínum á fullnustu.
Það þýðir að þeir munu lána minna fé út og peningarnir sem þeir lána verða í hærra hlutfalli. Það er vegna þess að þeir eru að lána peninga á hærra verðlagi fjármagns til að viðhalda gjaldeyrisforða sínum. Þar sem lán eru erfiðara að fá og dýrari munu fyrirtæki verða minna líklegar til að taka lán. Þetta mun hægja á hagkerfinu.
Þegar þetta gerist breytast vextir með lánshæfismat dýrari. Húseigendur geta aðeins efni á minni lánum, sem hægir á húsnæðisiðnaði. Húsnæðisverð lækkar. Húseigendur hafa minna fé á heimilum sínum og líða illa. Þeir eyða minna, þannig að hægja frekar á hagkerfið.
Þegar Fed lækkar hlutfallið fer hið gagnstæða fram. Bankar eru líklegri til að taka lán frá hver öðrum til að uppfylla kröfur þeirra þegar verð eru lág. Kreditkortahraði lækkar, þannig að neytendur versla meira. Með ódýrari bankalán aukast fyrirtæki. Það er kallað stækkandi peningastefna .
Stillanleg húsnæðislán verða ódýrari sem bætir húsnæðismarkaðinn. Húseigendur líða ríkari og eyða meira. Þeir geta einnig tekið út húsnæðislán auðveldara. Þeir nota þessi lán til að kaupa endurbætur á heimili og nýjum bílum. Þessar aðgerðir örva hagkerfið.
Af þessum sökum horfir kauphallaraðilar á mánaðarlega FOMC fundi eins og hawks. Fjórðungur lækkun á gengi fjármagnsins örvar hagvöxt og sendir markaðinn hærra í fagnaðarerindinu. Ef það örvar of mikið vexti mun verðbólga skríða inn.
Fjórðungur hækkun á gengi fjármuna mun draga úr verðbólgu . En það gæti einnig hægja á vexti og hvetja til lækkunar á mörkuðum. Stock sérfræðingar svífa yfir hvert orð sagt af einhverjum á FOMC að reyna að fá vísbendingu um hvað Fed mun gera.
Fed sjóðsverð, afslætti og önnur verkfæri
Seðlabankinn hefur mörg önnur verkfæri til viðbótar við mat á fjármagni. Það hefur ávöxtunarkröfu sem það heldur yfir gjaldinu. Það er það sem Fed skuldar banka að láni frá því beint í gegnum afsláttarglugganum . Það skapaði stafrófssúpa af forritum til að berjast gegn fjármálakreppunni . Flestir þessir eru ekki lengur þörf.
Fed notar þessar verkfæri til að stjórna peningamagninu þjóðarinnar. Sumir gagnrýnendur halda því fram að Federal Reserve sé að prenta peninga .