Gjaldmiðill Japan: Hvernig á að fjárfesta og kaupa japönsku jen

Safe-Haven, Carry Trading, og Gjaldmiðillssjóður

Hagkerfi Japan er þriðja stærsti í heimi, eftir bandaríska og kínverska hagkerfið, með nafnvirði brúttólandsframleiðslu um $ 4.21 trilljón árið 2015. En staða landsins sem stærsti lánveitandi heimsins, frekar en efnahagsleg hæfileiki, hefur gefið gjaldmiðilinn - japönsku jenið - orðspor á öruggan hátt á markaðnum. Þess vegna hefur japönsk jen orðið þriðja mest verslað gjaldeyri á gjaldeyrismarkaði eftir Bandaríkjadal og evru.

Á lánshæfiseinkunn evrusvæðisins varð japanska jenin verulega á verðmæti sem einn af fáum öruggum gjaldmiðlum, einkum eftir að svissneskur franki var bundinn við verðmæti evrunnar til að koma í veg fyrir frekari þakklæti. Japanska jen hefur einnig verið vinsæl flytja viðskipti í fortíðinni vegna lágar vextir sem gerðu það ódýrt að taka lán. Þó að gjaldmiðillinn hafi misst af þessu afli á árunum 2015 og 2016, gegnir gjaldmiðillinn mikilvægu hlutverki í lífi margra alþjóðlegra fjárfesta.

Í þessari grein munum við kíkja á stöðu örugga hafnar japönsku jensins og hvernig kaupmenn nota gjaldeyrisviðskipti og áhættuvarnir.

Safe-Havens, Carry Trades & Hedges

Japanska jen hefur verið sögulega vinsæll hjá alþjóðlegum fjárfestum sem öruggt höfn, bera viðskipti og gjaldeyrisvarnir. Frá upphafi árs 2000 höfðu fjárfestar byrjað að lána japönsku jen og veittu mjög lágu vexti bankans í Japan.

Fjármunirnir frá þessum lánum voru síðan lánuð út í öðrum gjaldmiðlum, eins og Bandaríkjadal á hærri vöxtum. Árið 2007 héldu sumar áætlanir japönsku jenna viðskipti á um 1 milljörðum Bandaríkjadala í stærð, áður en þeir voru að losa.

Milli ársins 2008 og 2012 varð japanska jenin æskileg fjárfesting í verðbréfum fyrir alþjóðlega gjaldeyrisviðskipti, með hliðsjón af kröfuhafa stöðu landsins.

Þessi starfsemi reyndi að meta jen gagnvart öðrum gjaldmiðlum og skaða útflutningsgeirann verulega. Árið 2013 var forsætisráðherra Shinzo Abe kjörinn á loforð um að draga úr mati japönsku jenanna með því að draga úr magni og aðrar ráðstafanir, sem hjálpaði til að lækka matið.

Í öllum þessum tímum var japönsk jen einnig notað sem gjaldeyrisvari , með stöðu Japan sem fjárfestingarstöð. Alþjóðlegir fjárfestar með aðsetur í Bandaríkjunum gætu komið á móti gengisáhrifum, hagnað eða tapi í sveifluðum japönskum jenum með því að kaupa löng eða stutt japönsku fé eða kaupa beint á gjaldeyrismarkaði.

Fjárfesting í japönsku jeni með kauphallarsjóði

Auðveldasta leiðin fyrir alþjóðlega fjárfesta til að fá áhrif á japönsku jenið er að nota gjaldeyrisviðskipti ("ETFs"). Með því að nota margs konar afleiður eins og gjaldmiðlaskiptasamninga reynir þessi sjóðir að líkja eftir verð á japönsku jeninu gagnvart annaðhvort Bandaríkjadal eða körfu alþjóðlegra gjaldmiðla. Sumir sjóðir bjóða einnig upp á skuldsettan eða selda valkosti sem gera fjárfestum kleift að nýta sér hreyfingu á japönsku jen á ýmsa vegu.

Tveir vinsælustu japönsku evrunnar eru meðal annars:

• ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS leitar daglegrar fjárfestingarárangurs sem samsvarar tvisvar sinnum hið gagnstæða (-2x) daglegrar frammistöðu Bandaríkjadalsverðs á jen, með 0,95% kostnaðarhlutfalli og um 425 milljónir evra í heildareignum, frá og með mars 2013.

• CurrencyShares Japanska Yen Trust (FXY) - FXY er hannað til að fylgjast með verð á japönsku jeninu með því að halda japönsku jen í innborgun með gengi hlutabréfa sem endurspeglar verðið í Bandaríkjadölum japönsku jenanna, með 0,40% kostnaðarhlutfalli og um það bil 215 milljónir USD í heildareignum, frá og með mars 2013.

Kaup og selja Yen á gjaldeyrismarkaði

Vettvangur gjaldeyrismarkaðarins ("fremri") býður upp á aðra möguleika fyrir kaupmenn að leita að eða selja japönsku jen. Með því að nota eina gjaldmiðil til að kaupa annan gjaldmiðil í mjög skuldsettum (td 50: 1 eða fleiri) ástandi, geta kaupmenn gert sér grein fyrir hagnaði þegar gjaldmiðillinn keypti hækkun á virði miðað við þann gjaldmiðil sem notaður var til að kaupa. Japanska jen er oftast verslað við Bandaríkjadal í gjaldmiðilpör þekktur sem USD / JPY.

En áður en viðskiptin eru á þessum mörkuðum, skulu alþjóðlegir fjárfestar vera meðvitaðir um að áhættan taki oft þátt í meiri áhættu.

Þessar viðskipti eru einnig venjulega settar í sérhæfða miðlari fyrir gjaldeyrisreikninga sem geta verið frábrugðnar núverandi verðbréfaviðskiptum.

Lykilatriði fyrir brottför

• Japanska jen hefur verið sögulega vinsæll hjá alþjóðlegum fjárfestum sem öruggt höfn, bera viðskipti og gjaldeyrisvarnir.
• Auðveldasta leiðin fyrir alþjóðlega fjárfesta til að fá áhrif á japönsku jen er að nota japanska gjaldmiðilseftirlitið.
• Vettvangur fremri markaðurinn býður upp á aðra möguleika, en það er svolítið áhættusamt en aðrir sem nota ETF.