Hvernig hefur Yen Carry Trade áhrif á þig
Þessir fremri kaupmenn vinna sér inn litla áhættu. Þeir fá háir vextir af peningunum sem eru fjárfestir, en greiða lágar vextir af peningunum sem eru lánar. Gjaldeyrismiðlarinn greiðir mismuninn á reikning kaupanda á hverjum degi.
Kostir
Birgðaviðskiptin virka vel svo lengi sem gjaldmiðlar eru stöðugar. Kaupandi getur treyst á stöðugri afkomu frá hávaxta gjaldmiðilsins.
Viðskiptin virka enn betur þegar gjaldmiðillinn í hávaxta landinu þakkar. Þegar fjárfestirinn leysir inn skuldabréfin getur hann eða hún greitt lánið í lágmarksliðnum með sterkari gjaldmiðli. Fjárfestarinn lækkar mismuninn.
Ef nægir fjárfestar gera þetta eykur það eftirspurn eftir hávaxta skuldabréfum. Fjárfestar geta selt þessi bréf með hagnaði á eftirmarkaði. Það er ein ástæða þess að gjaldeyrismarkaðurinn hefur orðið stærsti í heiminum. Það viðskipti $ 5.100000000 á dag .
Þar sem eftirspurn eftir hávaxta skuldabréfum eykst gerir það einnig eftirspurn eftir gjaldeyri. Það eykur verðmæti gjaldmiðilsins og skapar frekari hagnað fyrir eigendur hærri skuldabréfsins.
Ókostir
Kaupmenn komast í stór vandræði þegar hið gagnstæða fer fram.
Í yen-viðskiptum kemur það fram ef annað hvort verðmæti jeninnar eykst eða gengi Bandaríkjadals lækkar . Kaupmenn verða að fá fleiri dollara til að greiða fyrir jenið sem þeir hafa lánað. Ef munurinn er nóg, gætu þeir farið í gjaldþrot.
Verslunarmenn fá einnig í vandræðum ef gengisgildi breytast mikið á árinu.
Þeir verða að viðhalda lágmarki í miðlunarkröfunni . Ef gjaldmiðillinn breytist mikið og kaupmaðurinn hefur ekki nóg viðbótargjald til að viðhalda lágmarkinu gæti miðlari lokað reikningnum. Ef það gerðist gæti viðskiptamaður tapað öllu fjárfestingu sinni.
Yen Carry Trade í dag
Árið 2018, jen bera viðskipti er veikingu. Jen jókst 5,8 prósent á fyrstu þremur mánuðum. Fjárfestar eru að bíða hneyksli má fjarlægja forsætisráðherra Shinzo Abe frá embætti. Það mun ljúka víðtækri peningastefnunnar. Einnig sagði bankinn í Japan að það gæti hækkað vexti árið 2019 þegar hagkerfið batnar. Þetta fylgir næstum 10 ára veikburða jen sem aukið flutninginn.
The Yen bera viðskipti við Bandaríkjadal tók stutt hlé á árinu 2008. Federal Reserve lækkaði mat fé til nærri núll til að berjast við Great Samdráttur . Gjaldeyrisviðskiptin héldu áfram með hávaxta gjaldmiðlum eins og Brazilian Real, Australian Dollar og Tyrkneska líra. Til dæmis, mörg fremri kaupmenn lándu nálægt núll jen að kaupa Australian dollara sem höfðu 4,5 prósent ávöxtun.
Viðskipti í jeninu tóku upp í október 2012 þegar Shinzo Abe varð forsætisráðherra. Hann lofaði að auka hagvöxt með því að auka ríkisútgjöld, lækka vexti og opna viðskipti.
Hann náði fyrstu tveimur, en hafði minni framfarir í þriðja sæti. Milli ársins 2010 og apríl 2013 jókst viðskiptin um 70%. Í kjölfarið jókst jenan hlut sinn í alþjóðlegum gjaldeyrisviðskiptum í 23 prósent af heildarhlutafé árið 2013.
Abe hækkaði neyslu skatta árið 2013, senda efnahag Japan aftur í samdrátt . Japanska bankinn svaraði með aukinni magni slökun . Í október 2014 féll jen í sjö ára lágmark. Það var á þeim stigum árið 2015. Bandaríkjadal veiktist árið 2017 vegna óvissu um efnahagsstefnu forsetans Trump . Það styrktist á síðari hluta ársins og endurlífgaði jenið til Bandaríkjadals að bera viðskipti. En Japanska bankinn baráttu við að halda verðmæti jensins lágt, þrátt fyrir QE og lágar vextir. Fremri kaupmenn kaupa jenið sem vörn þegar gengi Bandaríkjadals lækkar.
Hvernig Yen Carry Trade hefur áhrif á bandaríska hagkerfið
Margir sérfræðingar telja að lausafjárstaða á heimsvísu fyrir árið 2008 hafi verið vegna yen-viðskiptanna. Lágmarkskostnaður og lán fjármagna kaup á hærri afrakstri fjárfestingar um allan heim. Þeir voru með hefðbundnar skuldabréf í dollurum, auk heimalána í Suður-Kóreu og hlutabréf í Indlandi. Janese bankar höfðu 15 milljarða Bandaríkjadala í innlánum til að lána. Yen carry viðskipti jókst til 500 milljarða Bandaríkjadala.
Þegar fjármálakreppan lauk féllu fjárfestar áhættusöm eignir sínar og keyptu jen. Yen carry verslun blása upp fyrir kreppu kúla, og versnað hrunið.
Árið 2017 heldur Japan áfram að halda vexti lágt. Það miðar að því að framleiða ódýrari jen og sterkari dollara til að gera útflutninginn ódýrari. Japan er einnig einn stærsti eigandi skulda Bandaríkjanna . Það er ein ástæða þess að bandarískir fjármálaráðherrar eru sterkir og gera skuldabréfaverð lágt. Það heldur langtímavexti lágt, jafnvel þótt Federal Reserve hækkar skammtímavaxta.
Drif Japan til að halda jen veik og gengi Bandaríkjadals sterkur hefur aðrar afleiðingar. Flestar vörur samninga, þar á meðal olíu og gull, eru verðlagðar í dollurum. Þegar gengi Bandaríkjadals er sterkt lækkar verð þessara vara. Sterkur dalur getur einnig dregið úr eftirspurn eftir bandarískum hlutabréfum. Því ef þú ert í einhverjum af þessum fjárfestingum skaltu hafa auga á yen-verslunina.