Hvers vegna bankinn þinn selur veð þitt og hvernig það hjálpar þér
Efri húsnæðislánamarkaður gerir banka kleift að selja lán til fjárfesta eins og lífeyrissjóða , vátryggingafélaga og sambandsríkisins.
Ávöxtunin gefur bankunum nýtt fé til að bjóða upp á fleiri húsnæðislán. Áður en eftirmarkaði var stofnaður höfðu aðeins stærri bankar djúpar vasar bundið fé til líftíma lánsins, almennt í 15 til 30 ár. Þar af leiðandi höfðu hugsanlegir heimilislæknar erfiðara að finna lánveitendur.
Þar sem minni samkeppni var milli lánveitenda gætu þeir ákært hærri vexti.
1968 sáttmálalögin leyst þetta vandamál með því að búa til Fannie Mae og Freddie Mac tveimur árum síðar. Þessar ríkisstjórnarsporaðar fyrirtæki kaupa bankalán og endurselja þær til annarra fjárfesta. Lánin eru ekki endurselja sérstaklega. Þess í stað eru þau bundin við veðtryggð verðbréf . Verðmæti þeirra er tryggt eða stuðlað að verðmæti undirliggjandi búntra lána.
Áður en lánshæfiseinkunnin var undirbúin , áttu tveir eignirnar eða tryggðu 40 prósent allra bandalagsins. Eins og Lehman Brothers, Bear Stearns og aðrir bankar voru hertar af veðtryggðum verðbréfum og öðrum afleiður á fjármálakreppunni 2008 , gengu einkabankar af sér á fasteignamarkaði. Þar af leiðandi varð Fannie og Freddie ábyrgur fyrir næstum 100 prósentum og héldu í grundvallaratriðum saman alla húsnæðisiðnaðinn. Lestu meira um hvernig Fannie Mae og Freddie Mac stofnuðu Mortgage Crisis .
Bankar byrjuðu aðeins að fara aftur á eftirmarkaði árið 2013. Þrátt fyrir það halda þeir enn á 27 prósent húsnæðislána út árið 2014, hæsta stigið á áratug. Það eru þrjár ástæður fyrir þessu:
- Fannie og Freddie hækkuðu ábyrgðargjöld sín frá 0,2 prósent af láninu til 0,5 prósent. Þess vegna finnast margir bankar að það sé ódýrara að halda á öruggustu lánunum.
- Bankar eru að gera meira "jumbo" lán sem fara yfir lánshæfiseinkunnir Fannie og Freddie og eru því ekki uninsurable af þeim. Hlutfallið hefur hækkað úr 14 prósent af öllum uppruna árið 2013 í 19 prósent árið 2014.
- Bankar eru að gera færri lán til aðeins trúverðugustu viðskiptavina. Heildarfjárhæð íbúðalána lækkaði um 2,7% milli 2012 og 2014. Á sama tímabili jukust heildareignir þeirra 7,6 prósent. (Heimild: "Bankar sem halda lánum sínum nálægt heimili", John Carney, The Wall Street Journal, 23. mars 2015.)
Önnur aukamarkaðir
Það eru einnig efri mörkuðum í annars konar skuldum, svo og birgðir. Fjármálastofnanir búnt og endurselja sjálfvirkt lán, kreditkortaskuldir og skuldir fyrirtækja . Verðbréf eru seld á tveimur mjög frægum eftirmarkaði, Kauphöllinni í New York og NASDAQ . Hér er meira á frummarkaði fyrir hlutabréf, sem kallast upphafleg tilboðsboð .
Mikilvægasta er eftirmarkaður fyrir ríkisvíxla ríkisbréfa, skuldabréfa og skýringar . Eftirspurn eftir þessum fjársjóði hefur áhrif á alla vexti . Hér er hvernig. Ríkisbréf, sem studd eru af bandarískum stjórnvöldum, eru öruggasta fjárfestingin í heiminum. Þess vegna geta þeir boðið lægsta ávöxtunarkröfu . Fjárfestar sem vilja fá meiri ávöxtun og eru tilbúnir til að taka á meiri áhættu, vilja kaupa önnur skuldabréf, svo sem sveitarfélaga eða jafnvel skv. Skuldabréf.
Þegar eftirspurn eftir fjárskuldum er hátt, þá geta vaxtavextir verið lágir fyrir allar skuldir. Þegar eftirspurn eftir fjármögnun er lítil þá verða vextir að hækka fyrir alla skuldir á eftirmarkaði. Fyrir frekari upplýsingar, sjá Tengsl milli ríkisbréfa og fasteignaveðlána .
Eins og traust ávöxtun á eftirmarkaði á húsnæðislánamarkaði skilar það til allra eftirmarkaði. Á árinu 2007 voru sjálfvirk og kreditkortaviðskipti 178 milljarðar Bandaríkjadala, en lækkuðu aðeins 65 milljarðar Bandaríkjadala árið 2010. Árið 2012 höfðu þeir batnað á 100 milljarða Bandaríkjadala samkvæmt Standard & Poor's. (Heimild: "Hvernig óskýr skuldabréfaleiki gæti hjálpað neytendum," Ian Salisbury, Marketwatch, 25. ágúst 2012.)
Af hverju er þessi aukamarkaður aftur? Stórir fjárfestar eru nú tilbúnir til að taka tækifæri með verðtryggð lán frá virtur banka vegna þess að ríkisskuldabréfaauðlindir eru í 200 ára lágmarki .
Það þýðir að fjöldi slökunar af Seðlabankanum hjálpaði að endurheimta starfsemi á fjármálamörkuðum. Með því að kaupa bandarískir fjársjóður féll bankinn lægri ávöxtunarkrafa og gerðu aðrar fjárfestingar betri í samanburði.
Niðurstaðan? Bankar hafa nú markað fyrir verðtryggð lánablöndur. Þetta gefur þeim meira fé til að gera nýtt lán.
Hvernig seinni markaðurinn hefur áhrif á þig
Aftur á eftirmarkaði er sérstaklega mikil ef þú þarft bílalán, nýtt kreditkort eða jafnvel fyrirtæki lán. Ef þú hefur nýlega sótt um lán og verið hafnað skaltu prófa aftur. Nema að sjálfsögðu lánshæfiseinkunn þín er undir 720 . Í því tilviki er fyrsta skrefið þitt að gera við lánsfé þitt. Hér eru nokkrar góðar ókeypis ráð til að gera við lánin sjálf .
Það er líka frábært fyrir hagvöxt. Neysluútgjöld mynda næstum 70 prósent af bandaríska hagkerfinu, mælt með vergri landsframleiðslu . Árið 2007 notuðu mikið af neytendum kreditkortaskuld til að versla. Eftir fjármálakreppuna skutu þeir annaðhvort á skuldir, eða voru neitað að fá aðgang að bankahrunum. Afkoma verðbréfa þýðir að fjárfestar og bankar eru minna ótti rekinn. Væntanlegur skuldir hækka og auka hagvöxt. Fyrir nýlegar tölur, sjáðu Hvernig virkar kreditkortaskuld þín að meðaltali ?