Fyrirtæki eru að gefa út skuldabréf á hljómplata
Fyrirtæki útgefin meira en 1,4 milljörðum Bandaríkjadala árið 2016, frá og með nóvember. Stofnanir vilja gefa út skuldir á lántökum, þökk sé stækkandi peningastefnu frá Seðlabankanum . Alls eru meira en 8 milljarðar Bandaríkjadala í skuldir útistandandi fyrirtækja.
(Heimild: Sifma Tölfræði, 9. desember 2016.)
Val fyrir fyrirtæki er að taka þátt í upphaflegu útboði og hækka eigið fé með því að selja hlutabréf . Þetta er langur og dýr aðferð. Selja skuldabréf, en enn flókið, er tiltölulega miklu auðveldara og veitir fljótari leið til að afla fjármagns til stækkunar fyrirtækja.
Þú getur keypt skuldabréf einstaklings eða með skuldabréfasjóði frá fjármálaráðgjafa þínum. Þau eru minna örugg en ríkisskuldabréf. Það er vegna þess að það er meiri möguleiki að fyrirtækið geti farið í gjaldþrot og vanræksla á skuldabréfum. Þess vegna eru þeir venjulega metnir með áhættu af Moody eða Standard & Poor's . Því hærra sem áhættan er, því hærra sem arðsemi félagsins verður að bjóða.
Fyrirtækjaskuldabréf, eins og öll önnur skuldabréf, bjóða upp á fastan vexti til kaupanda. Ef þú geymir skuldabréf til gjalddaga mun þú fá höfuðstóllinn ásamt summan af öllum greiddum vexti.
Það er heildarávöxtun þín eða afrakstur.
Hins vegar, ef þú selur skuldabréf fyrir gjalddaga, getur þú ekki fengið sama verð til baka sem þú greiddir fyrir það. Verðmæti skuldabréfs þíns lækkar ef vextir á öðrum skuldabréfum fara upp. Af hverju myndi einhver borga þér það sama ef skuldabréfið þitt hefur lægri vexti en aðrir sem eru í boði?
Í því tilviki mun heildarframboð þitt eða ávöxtun lækka. Þess vegna segja þeir alltaf að skuldabréfaverð lækki þegar vextir hækka.
Tegundir skuldabréfa
Það eru margar mismunandi gerðir skuldabréfa, háð áhættu þeirra og arðsemi.
Fyrsti flokkurinn er lengd, eða hversu lengi mun það taka til þess að skuldabréfið verði þroskað. Það eru þrjár lengdar:
- Skammtíma (þrjú ár eða minna) - Þessir voru talin öruggustu vegna þess að þeir voru haldnir fyrir minni tíma. Hins vegar, þar sem Fed hefur tilkynnt að það muni líklega hækka vexti árið 2015, munu þessi vextir líklega einnig hækka.
- Miðlungs tíma (fjórum til 10 ára) - Verð mun líklega hækka á þessum skuldabréfum eins og á næsta ári, þar sem Fed tapar af kaupum ríkisbréfa. Nánari upplýsingar er að finna í Mælikvarða .
- Langtíma (meira en 10 ár). Lengri skuldabréf bjóða yfirleitt hærri vexti vegna þess að þeir binda lánveitendur peninga í áratug eða meira. Þetta gerir ávöxtunarkröfuna, eða heildarframleiðslu, næmari fyrir vaxtabreytingum. Þessar skuldabréf eru yfirleitt seldir með símtali eða innlausnarákvæðum sem gerir útgefandanum kleift að innleysa þau eftir fyrstu 10 árin (til lengri tíma) ef vextir eru lægri. Það gerir þeim kleift að greiða af skuldabréfi þínu með fé frá nýjum, ódýrari skuldabréfum. (Heimild: WSJ, fleiri leiðir Bond getur bitið þig, 5. maí 2014)
Seinni flokkurinn er áhættan.
- Skuldabréf í fjárfestingarflokki eru gefin út af fyrirtækjum sem eru ólíklegt að vanræksla. Flestir fyrirtækjabréf eru fjárfestingarflokkar. Þeir eru aðlaðandi fyrir fjárfesta sem vilja fá meiri ávöxtun en þeir geta fengið með ríkisbréfum og eru ennþá örugglega öruggir. Þetta eru metin að minnsta kosti Baa3 af Moody's, og að minnsta kosti BBB- með Standard & Poor og Fitch Ratings.
- Hávaxta skuldabréf, einnig þekkt sem skv. Skuldabréf , bjóða upp á hæsta arðsemi. Hins vegar er það vegna þess að þeir eru áhættusamar. Reyndar ætti einkunn þeirra að hræða þig - " ekki fjárfestingarstig ." Það þýðir að þeir eru talin nákvæmlega íhugandi. Þeir eru metnir sem B eða lægri. (Heimild: "Tegundir fyrirtækja skuldabréfa," HJ Sims.)
Þriðja flokkurinn er tegund vaxtagreiðslna.
- Fast hlutfall, einnig kallað látlaus vanillu, er algengasta. Þú færð sömu greiðslur í hverjum mánuði til gjalddaga. Þetta er kallað afsláttarmiða greiðslur, og vextirnar eru kallaðir afsláttarmiða. Til baka í gömlu dagana þurftu fjárfestar að búa til afsláttarmiða á pappírsbréfin og senda þau inn til að fá greitt. Nú er auðvitað allt gert með rafrænum hætti.
- Fljótandi skuldabréf endurheimta greiðslur sínar reglulega, venjulega á sex mánaða fresti. Greiðslan mun breytast miðað við ríkjandi vexti ríkisbréfa Bandaríkjanna .
- Zero afsláttarmiða skuldabréfa standa við vaxtagreiðslur til gjalddaga. Hins vegar verður fjárfestir að greiða skatta af áfallnum virði vaxtagreiðslunnar, eins og þeir væru greiddir. (Heimild: SEC, Hvað eru fyrirtæki skuldabréf .
- Breytanlegt skuldabréf eru eins og látlaus vanillubréf, en leyfa þér að breyta þeim í hlutabréf í lager. Ef hlutabréfaverð hækkar mun þetta auka verðmæti skuldabréfa. Ef gengi hlutabréfa lækkar hefur þú ennþá skuldabréfakóða og upprunalegt skuldabréf ef þú heldur fram að gjalddaga. Þar sem þeir hafa þennan aukna kost á sér þeir venjulega lægri vexti en látlaus vanillubréf.