Hvernig Congress Created the Greatest Bank fallið frá þunglyndi
Kreppan kostaði 160 milljarða Bandaríkjadala. Skattgreiðendur greiddu 132 milljörðum Bandaríkjadala og S & L iðnaðurinn greiddi afganginn. The Federal Savings and Loan Insurance Corporation greiddi 20 milljarða Bandaríkjadala til innstæðueigenda í mistökum S & L áður en það fór gjaldþrota.
Meira en 500 S & L voru tryggðir af ríkisfyrirtækjum. Misbrestur þeirra kostaði 185 milljónir Bandaríkjadala áður en þeir féllust.
Kreppan lauk hvað hafði einu sinni verið örugg uppspretta fasteignaveðlána. Það eyðilagði einnig hugmyndina um ríkisrekna banka tryggingarsjóða.
Hneyksli
Senate Ethics nefndin rannsökuð fimm bandarískir sendimenn fyrir óviðeigandi hegðun. "Keating Five" inniheldur John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Calif. Og Donald Riegle, D-Mich.
Fimm voru nefndir eftir Charles Keating, yfirmaður Lincoln Savings and Loan Association. Hann hafði gefið þeim 1,5 milljónir Bandaríkjadala í framlagi herferðar. Í staðinn settu þeir þrýsting á Federal Home Loan Banking Board að sjást grunsamlega starfsemi í Lincoln. Umboð FHLBB var að kanna hugsanlega svik, peningaþvætti og áhættusöm lán.
Empire Savings and Loan of Mesquite, Texas tók þátt í ólöglegum landsvipum og öðrum glæpastarfsemi.
Sjálfgefin kostnaður skattgreiðenda Empire er $ 300 milljónir. Helmingur slyssins S & L var frá Texas. Kreppan ýtti ríkinu í samdrátt. Þegar búið var að bjóða upp á slæmt land fjárfestingar á fasteignamarkaði féll fasteignaverð. Það jókst laus störf í skrifstofu í 30% en olíuverð lækkaði um 50%.
Ástæður
Löggjafarbandalagið frá 1932 skapaði S & L kerfið til að stuðla að húseigendum fyrir vinnuflokkann. S & L greiddi lægri vexti en meðaltal á innstæðum. Til baka boðuðu þeir lægri en meðaltali vextir. S & L gat ekki lánað peninga fyrir atvinnuhúsnæði, fyrirtæki stækkun eða menntun. Þeir veittu ekki einu sinni eftirlit með reikningum.
Árið 1934 stofnaði þingið FSLIC til að tryggja S & L innlánin. Það veitti sömu vernd sem Federal Deposit Insurance Corporation gerir fyrir viðskiptabanka. Árið 1980 tryggði FSLIC 4.000 S & L með heildareignum um 604 milljarða króna. State-sponsored tryggingar áætlanir tryggðir 590 S & Ls með eignum $ 12,2 milljarða.
Á áttunda áratugnum jókst stagflation lítil hagvöxtur með mikilli verðbólgu. Seðlabankinn hækkaði vexti til að binda enda á tvöföldu verðbólgu. Það leiddi til samdráttar árið 1980.
Stagflation og hægur vöxtur eyðilagt S & L. Löggjafarvald þeirra kveður á um vexti innstæðna og lána. Innstæðueigendur fundu hærri ávöxtun í öðrum bönkum.
Á sama tíma minnkaði hægur vöxtur og samdrátturinn fjöldi fjölskyldna sem sóttu um húsnæðislán. The S & L voru fastur með dwindling eigu lánvextir húsnæðislána sem eina tekjulind þeirra.
Ástandið versnaði á tíunda áratugnum. Peningar markaði reikninga varð vinsæll. Þeir bauð hærri vexti á sparnað án tryggingarinnar. Þegar innstæðueigendur rofðu, tæmdu það uppsprettu bankanna. S & L bankar báðu Congress að fjarlægja lágt vaxtatakmarkanir. Carter Administration leyft S & L að hækka vexti á sparifjáreignum. Það hækkaði einnig vátryggingarstigið frá $ 40.000 til $ 100.000 á innstæðueiganda.
Árið 1982 voru S & L að tapa 4 milljarða dollara á ári. Það var umtalsverð viðsnúningur hagnaður iðnaðarins um 781 milljón Bandaríkjadala árið 1980.
Árið 1982 undirritaði forseti Reagan Garn-St. Germain Depository Institutions Act. Það styrkti afnám vaxtakapans. Það gerði einnig bankarnir heimilt að hafa allt að 40 prósent af eignum sínum í viðskiptalánum og 30 prósent í neytendalán .
Einkum lögin fjarlægðu takmarkanir á lánshlutföllum . Það leyfði S & L að nota innlánatryggða innlán til að gera áhættusöm lán. Á sama tíma lækkuðu fjárlagahækkanir stjórnunarfólks á FHLBB. Þetta skerti hæfni sína til að rannsaka slæm lán.
Milli 1982 og 1985 jukust eignir S & L um 56%. Löggjafarþing í Kaliforníu, Texas og Flórída samþykktu lög sem leyfa S & L þeirra að fjárfesta í íhugandi fasteignum . Í Texas þrefalddust 40 S & L í stærð.
Þrátt fyrir þessi lög voru 35 prósent af S & Ls landsins enn ekki arðbær árið 1983. 9 prósent voru tæknilega gjaldþrota. Eins og bankarnir gengu undir, byrjaði FSLIC að hlaupa út úr sjóðum. Af þeim sökum leyfði stjórnvöld slæmt S & L að vera opið. Þeir héldu áfram að gera slæmt lán og tapið hélt áfram að aukast.
Árið 1987 lýsti FSLIC-sjóðurinn sig gjaldþrota með 3,8 milljörðum króna. Congress sparkaði dósinni niður á veginum með því að endurfjármagna það í maí. En það leiddi bara óhjákvæmilegt.
Árið 1989 kynnti nýlega kosinn forseti George HW Bush bailout áætlun sína. Reform, endurheimt og framfylgd lög um fjármálastofnanir veittu 50 milljarða Bandaríkjadala til að loka misheppnuðum bönkum og stöðva frekari tap. Það stofnaði nýtt ríkisstofnun sem heitir Resolution Trust Corporation til að endurselja bankareignir. Uppgjörið var notað til að greiða innstæðueigendur inn aftur. FIRREA breytti einnig S & L reglugerðum til að koma í veg fyrir frekari slæmar fjárfestingar og svik. (Heimildir: "S & L Crisis: A Chrono-Bibliography," FDIC. " Sparnaðar- og lánakreppan og tengsl hennar við bankastarfsemi ," FDIC.gov. ").