Þegar þú ættir að velja æskilegan birgðir yfir algengum sjálfur
Forgangshlutir greiða arð eins og almennt hlutafé .
Munurinn er sá að valinn hlutabréf borga reglulega upp á milli arðs. Þessi gæði er svipuð og skuldabréfa. Algengar birgðir geta greitt arð eftir því hversu arðbær fyrirtækið er. Æskileg hlutabréfavísitala er oft hærri en almennar hlutabréfahreyfingar. Arðinn getur verið stillanleg og breytileg með Libor eða það getur verið fast upphæð sem aldrei breytist.
Helstu birgðir eru líka eins og skuldabréf í því að þú færð upphaflegar fjárfestingar þínar aftur ef þú heldur þeim til gjalddaga. Það er í flestum tilvikum 30 ár til 40 ára. Algengar birgðir gildi geta fallið í núll. Ef það gerist gætirðu ekkert.
Stofnanir sem gefa út valin hlutabréf geta muna þau fyrir gjalddaga með því að greiða útgáfuverð. Eins og skuldabréf og ólíkt hlutabréfum, veita valin hlutabréf ekki atkvæðisrétt.
Þegar þú ættir að kaupa æskilegan hlut
Þú ættir að íhuga valin birgðir þegar þú þarft stöðuga straum af tekjum.
Þetta á sérstaklega við þegar vextir eru lágir. Það er vegna þess að valin hlutabréfahlutdeild greiðir hærra tekjuflæði en skuldabréf. Þó lægri, eru tekjurnar stöðugri en hlutabréf arðs.
Þú ættir að selja þær þegar vextir hækka. Þetta er vegna þess að það er þegar þeir byrja að missa gildi. Það er líka satt með skuldabréf.
Fastafjárstreymið verður minna virði þar sem vextir ýta upp ávöxtun annarra fjárfestinga.
Forgangsröðun gæti einnig týnt gildi þegar hlutabréfaverð hækkar. Það er vegna þess að félagið kann að hringja í þau. Það þýðir að þeir kaupa fyrirliggjandi birgðir aftur frá þér áður en verðin verða hærri.
Æskilegt lager í samanburði við algengar birgðir
Þessi tafla sýnir muninn á völdum hlutabréfum, sameiginlegum hlutabréfum og skuldabréfum.
| Lögun | Æskilegt | Sameiginlegt | Tengsl |
|---|---|---|---|
| Eignarhald félagsins | Já | Já | Nr |
| Atkvæðisréttur | Nr | Já | Nr |
| Verð öryggis er byggt á: | Hagnaður | Hagnaður | S & P einkunn |
| Arðgreiðslur | Fastur | Breytilegt | Fastur |
| Gildi ef haldið til gjalddaga | Fullt | Breytilegt | Fullt |
| Pöntun greiddur ef vanskil félagsins | Í öðru lagi | Í þriðja lagi | Í fyrsta lagi |
Tegundir æskilegra hlutabréfa
Breytilegt valið lager s hefur möguleika á að verða breytt í almenna lager á einhverjum tímapunkti í framtíðinni. Hvað ákvarðar hvenær þetta gerist? Þrír hlutir:
- Stjórn félagsins getur kosið um breytingu.
- Þú gætir ákveðið að breyta. Þú myndir aðeins nýta þennan möguleika ef verð á sameiginlegu lagerinu er meira en nettó núvirði valinna atriða. Nettó núvirði inniheldur væntanlegar arðgreiðslur og það verð sem þú myndir fá þegar lífið sem þú hefur valið er yfir.
- Hlutinn gæti verið sjálfkrafa breytt á fyrirfram ákveðnum degi .
Uppsöfnuð valin hlutabréf bjóða fyrirtækjum að fresta arðgreiðslum þegar tíminn er slæmur. En þeir verða að greiða allar vanskildu arðgreiðslur þegar tíminn er góður aftur. Reyndar verða þeir að gera þetta áður en þeir geta gert arðgreiðslur til sameiginlegra hluthafa. Helstu birgðir án þessarar kostnaðar eru kölluð óuppsöfnuð hlutabréf.
Endurnýjanlegt valið lager s gefur félaginu rétt til að innleysa hlutinn hvenær sem er eftir ákveðinn dagsetningu. Kosturinn lýsir yfirleitt það verð sem félagið greiðir fyrir hlutinn. Innleysanlegur dagsetning er oft ekki í nokkur ár. Þessir hlutabréf greiða hærri arð til að bæta fyrirfram innlausnaráhættu. Af hverju? Félagið gæti kallað til innlausnar ef vextir lækka. Þeir myndu gefa út nýjar ákvarðanir á lægra gengi og greiða minni arð í staðinn.
Það þýðir minni hagnaður fyrir fjárfesta.
Hvers vegna fyrirtæki útgáfu Valið Stock
Stofnanir nota valin hlutabréf til að hækka fjármagn til vaxtar. Hæfileiki félagsins til að fresta arðinum er stærsti kostur hans á skuldabréfum. Það þarf bara atkvæðagreiðslu stjórnar. Þeir hlaupa engin hætta á að vera lögsótt fyrir vanræksla. Ef félagið greiðir ekki vexti af skuldabréfum sínum er það vanskil.
Stofnanir nota einnig valin hlutabréf til að flytja eignarhald fyrirtækja til annars fyrirtækis. Í öðru lagi fá fyrirtæki skattaafslátt á arðstekjum völdum hlutabréfa. Reyndar þurfa þeir ekki að greiða skatta á fyrstu 80 prósentum tekna sem berast frá arði. einstakir fjárfestar fá ekki sömu skattávinning. Í öðru lagi geta fyrirtæki selt fyrirhugaða hlutabréf hraðar en almennar birgðir s. Það er vegna þess að eigendur vita að þeir verða greiddir aftur áður en eigendur sameiginlegra birgða vilja.
Þessi ávinningur var af hverju ríkissjóður Bandaríkjanna keypti hluti af valin hlutabréfum í bönkunum sem hluti af órótt eignaþjálfunaráætlun . Það bankaði bankana þannig að þeir myndu ekki fara gjaldþrota. Á sama tíma vildi ríkissjóður vernda ríkisstjórnina. Skattgreiðendur myndu fá endurgreiðslu fyrir hluthafana ef bankarnir vantaðu yfirleitt.
Helstu birgðir eru oft gefin út sem síðasta úrræði. Stofnanir nota það eftir að þeir hafa fengið allt sem þeir geta frá útgáfu sameiginlegra hlutabréfa og skuldabréfa. Það er vegna þess að valin hlutabréf eru dýrari en skuldabréf. Arðgreiðslur sem greiddar eru af völdum hlutabréfum eru af hagnaði félagsins eftir skatta. Þessi útgjöld eru ekki frádráttarbær. Vextir greiddar á skuldabréfum eru frádráttarbær. Þetta keyrir ódýrari fyrir fyrirtækið. (Heimild: "Power of Preferred Stocks," Motley Fool, 24. apríl 2001.)