Skilja hvernig verðbólga hefur áhrif á raunávöxtun skuldabréfa
Áhrif verðbólgu á stefnu Seðlabankans
Fyrsti áhrifin eru sú að hækkandi verðbólga geti valdið því að bandaríski seðlabankinn - eða hvaða seðlabanki landsins sem er, er að hækka skammtímavaxta til að draga úr eftirspurn eftir lánsfé og hjálpa til við að koma í veg fyrir ofhitnun efnahagslífsins.
Þegar Fed vekur skammtímavaxta- eða þegar búist er við því að það verði gert í framtíðinni, munum og lengri tíma vextir hafa einnig tilhneigingu til að fara upp. Þar sem skuldabréfaverð og ávöxtun fara í gagnstæða átt , eru hækkandi ávöxtunir að meðaltali lækkandi verðbólga og lægra höfuðstóll fyrir fastafjárfestingu þína.
Mismunurinn á nafnávöxtun og raunávöxtun
Annað áhrif verðbólgu er minna augljóst, en það getur tekið stóran hluta af eignasöfnun þinni með tímanum. Þessi mikilvægi áhrif eru munurinn á "nafnverði" ávöxtunarkröfu - skuldabréfa- eða skuldabréfasjóður veitir pappír - og " raunveruleg " eða verðbólguhagnaður, aftur.
Til að skilja þetta hugtak skaltu íhuga innkaupakörfu mat sem maður kaupir í matvörubúðinni. Ef hlutirnir í körfunni kosta $ 100 á þessu ári þýðir verðbólga 3% að sama hlutinn kosti $ 103 á ári síðar. Sami maður hefur skammtímasjóða með ávöxtun 1%.
Á árinu rennur verðmæti $ 100 fjárfestingar upp í aðeins 101 $ fyrir skatta. Á pappír gerði fjárfestirinn 1%. En í raunverulegum peningum féll hann eða hún í raun $ 2 af kaupmátt. Hinn "raunverulegur" ávöxtun var því -2%.
Meðalverðbólga í Bandaríkjunum frá 1913 hefur verið 3,2%.
Þó að þetta sé skekkt nokkuð af mikilli verðbólgu tímabilum fyrri heimsstyrjaldarinnar, síðari heimsstyrjaldarinnar og 1970, þýðir það ennfremur að fjárfestar þurfi að vinna sér inn að meðaltali árlega ávöxtun 3,2% bara til að vera jafnt við verðbólgu.
Hafðu í huga að verðbólguefnasambönd árlega eins og fjárfestingarávöxtun, nema með verðbólgu, er niðurstaðan neikvæð. Frá 1982 til nútímans hefur verðbólgan hækkað nærri 100% á uppsöfnuðum grundvelli vegna þessa samblandandi áhrif. Þar af leiðandi hefði fjárfestir þurft að sjá verðmæti fjárfestinga þeirra tvöfalt á þeim tíma, bara til að fylgjast með verðbólgu.
Real Returns vs Safety
Í sumum tilfellum eru fjárfestar tilbúnir til að eiga viðskipti með neikvæða raunávöxtun í skiptum fyrir öryggi . Til dæmis, í ágúst 2013 var meðalávöxtunarkrafa fyrir eitt ársskírteini 0,70%. Þetta er afkoma undir verðbólgu en í sumum tilfellum er varðveisla höfuðstólsins mikilvægasta áhyggjuefni fjárfesta.
Ef öryggi er ekki forgangsverkefni skaltu hafa í huga áhrif verðbólgu . Ef markmið þitt er að byggja upp hreiður egg í framtíðinni, skuldabréfa- eða skuldabréfasjóður sem greiðir 2% er ekki að fara að skera það. Í staðinn er fjallað um fjölbreytta nálgun sem felur í sér miðlungs til meiri áhættufjárfestingar, svo sem fjárfestingarflokkar skuldabréf , hávaxta skuldabréf og hlutabréf.
Einnig bjóða mörg verðbréfafyrirtæki nú "alvöru aftur" fé sem eru sérstaklega hönnuð til að halda áfram á undan verðbólgu með tímanum. Ein hugsanleg galli þessara sérhæfðra skuldabréfa er sú að stjórnunarkostnaður þeirra hefur tilhneigingu til að vera hátt. Bæði Vanguard og Fidelity bjóða upp á vörur með lægri stjórnunargjöld en iðnaðar meðaltali.
Aðalatriðið
Verðbólga mun alltaf vera þögul þjófur að borða í verðmæti fjárfestinga þína, en með einhverjum skilningi og góðri áætlanagerð mun þú geta haldið kaupmáttur sparnaðanna.