Skilningur á 10-K og mikilvægi þess í að fjárfesta
Form 10-K er árleg umsókn um að lögbundin fyrirtæki skylt að senda til verðbréfaeftirlitsins. Form 10-K inniheldur nánast allt um það fyrirtæki sem fjárfestir vilji vita áður en hann kaupir eða selur hlutabréf í hlutafélagi eða fjárfestir í skuldabréfum fyrirtækisins . Þessar skjöl eru í boði fyrir almenning fyrir frjáls og hægt að nálgast líkamlega í Washington, DC
eða niðurhal á netinu frá óteljandi vefsíðum, oft þar með talið fyrirtæki sjálft, sem vill gera þau auðvelt fyrir núverandi og hugsanlega fjárfesta.
Besta leiðin til að hugsa um form 10-K er að íhuga það skjal sem stjórnvöld hvetja stjórnendur til að undirbúa fyrir þig, eiganda / hugsanlega eiganda, sem útskýrir fjármál fyrirtækisins, áhættu, tækifæri og núverandi starfsemi. Það er fullt af kvíða-gritty upplýsingar sem gera mikið af augum fólks gljáa yfir. Því miður er engin leið til að einfalda það. Þegar þú hefur lesið nokkrar 10-K skráningar, munu þeir byrja að líta meira og meira aðgengileg vegna þess að þeir fylgja venjulega sömu mynstri.
Atriði sem fjárfestir kann að finna í formi 10-K skráningar
Vegna þess að ríkisstjórnin krefst þess að vissar upplýsingar séu með í formi 10-K, sama hvaða 10-K fyrirtæki eru að lesa í gegnum, muntu finna að þær innihalda margar af sömu atriðum. Við skulum skoða nokkrar af þeim svo þú getir líða betur áður en þú reynir að takast á við fyrstu SEC umsóknir þínar.
- Form 10-K umsókn felur í sér skýringu á rekstri félagsins, hvernig það gerir peningana sína og mörkin sem hún starfar í. Þessi skýring gerir þér kleift að skilja fyrirtækið. Þú verður undrandi af sumum sem þú finnur. Einn af stærstu fjárfestingum á tíunda áratugnum var verðbréfafyrirtæki sem heitir Janus sem hófst sem örlítið dótturfyrirtæki járnbrautar í Kansas City. Hluthafar sem lesa í gegnum Form 10-K járnbrautarinnar og komust að því að þessi litla peningastýringareining var að gera stórkostlega nóg til að hætta störfum á örfáum stuttum árum.
- Form 10-K umsókn mun veita upplýsingar um áhættu sem fyrirtækið andlit, þ.mt núverandi málsókn. Í gegnum ferilinn minn hef ég reyndar rekist á fyrirtæki sem annars virtust mjög heilbrigð en eftir að hafa lesið í gegnum áhættuskuldbindingar sínar urðu þeir að horfast í augu við gjaldþrotaskipti vegna þess að lögsóknir voru í gangi sem ógnuðu að taka niður allt fyrirtækið. Frægir tilfellir eru rannsóknir á asbestum fyrir áratugum síðan þegar fyrirtæki sem voru aðeins tertiarily tengjast byggingu voru lögsótt og neyddist til slitameðferðar eða endurskipulagningar, þurrka út fyrirtæki og hluthafa. Áhættuskýrslan er ekki hluti sem þú vilt léttast í gegnum. Reyndar viltu örugglega setja tíma til hliðar til að lesa í gegnum þau og skilja þau ítarlega. Núverandi bókhald reglur eru skrifaðar þannig að ef stjórnendur geta ekki nákvæmlega spáð hugsanlegri tjóni á tilteknum áhættu, þá þarf það ekki að þurfa að setja upp neitt áfengi í heild svo að áhættan sé ekki í reikningsskilunum.
- Form 10-K umsókn mun innihalda ársreikninginn, svo sem rekstrarreikning og efnahagsreikning , sem sýnir þér hversu mikið fé fyrirtæki hefur gert, skuldastig og aðrar mikilvægar upplýsingar. Ársreikningurinn er mikilvægasti hlutinn í Form 10-K umsókninni, því að þeir leyfa þér að sjá hvað er að gerast með fjármál fyrirtækisins. Ferlið við að lesa þessar ársreikningar er ekki eins erfitt og það hljómar, en það eru heilmikið af gryfjum sem þú ættir að leita að þegar þú lest 10 K. Ræða þau hér er langt umfram gildissvið þessarar greinar en ef þú lest Investing Lesson 3 - Hvernig á að lesa efnahagsreikning og fjárfesta í kennslustund 4 - Greiðsla um tekjutilkynningu finnur þú ítarlegar greinar og greiningar til að hjálpa þér að skilja af þessum mikilvægu reikningsskilum.
- Form 10-K umsókn mun skrá saman heildarleigusamningar sem teljast ekki sem skuldir á efnahagsreikningi en eru raunverulegar skuldbindingar engu að síður . Það eru margar gerðir skulda sem geta gert fyrirtæki gjaldþrota sem ekki birtast í efnahagsreikningi vegna reikningsskilastaðla en lögin krefjast þess að greiðslur verði birtar í formi 10-K umsóknar. Til að hjálpa þér að skilja þetta hugtak betur skaltu ímynda þér að þú eigir litla fatabotnað á staðnum og hafi enga skulda. Þú skrifaðir leigusamning við eiganda smáralindar þar sem krafist er mánaðarlegt leigutekjur af $ 10.000. Samkvæmt reglum um reikningsskilavenjur (þær eru viðmiðunarreglur sem ákvarða hvernig fjármagn verður að birta) gætir þú lýst litlum eða engum skuldum á efnahagsreikningi þínum, en ef tekjur lækka og þú hættir að senda eftirlit til leigusala getur verslunarmiðstöðin sparkaðu þig út úr verslunum þínum og þvingaðu fyrirtækið þitt í gjaldþrot vegna þess að þú hefur misst leigusala. Þessar skuldbindingar eru birtar einhvers staðar í formi 10-K, oft undir hluta sem kallast "rekstrarleigusamningar", "fastar greiðslur" eða "lágmarksgreiðslur vegna greiðslu". Finna það. Lestu það. Vita það.
- Form 10-K umsókn felur í sér könnun undir reikningsskilaaðferðum og starfsvenjum fyrirtækisins . Ímyndaðu þér að þú ert að íhuga að kaupa lager í þvottavél framleiðanda. Skyndilega framleiðir fyrirtækið innlendar fréttir vegna þess að þúsundir módel eru að brjóta niður utan viðgerðar. Er félagið í króknum til að taka þá frá viðskiptavinum? Í Form 10-K umsókn, fyrirtæki verður að birta ábyrgð stefnu sína og áætlað ábyrgð kostnaður fyrir vörur sem það selur eða framleiðir.
- Form 10-K umsókn felur í sér undirrituð bréf frá forstjóra og fjármálastjóri sem sverja undir eið að bækurnar séu nákvæmar við þekkingu sína . Þessar bréf voru gerðar kröfur eftir að reikningsskuldbindingarnar höfðu farið í kjölfar dot-com bust þegar Worldcom og Enron ráða yfir fyrirsögnunum. Þeir eru leið til þess að stjórnvöld geti sætt stjórnendum sem vísvitandi falsa form 10-K eða aðrar nauðsynlegar upplýsingar.
- Form 10-K umsókn inniheldur bréf frá sjálfstæðri endurskoðanda félagsins. Í þessu bréfi skal tilgreina umfang vottunar þeirra á fjárhagslegum gögnum, svo og hvers konar galla sem það afhjúpaði. Ef endurskoðandi telur að félagið gæti orðið fyrir augljósri niðurstöðu gætir þú séð tilvísun endurskoðanda spurningu um getu fyrirtækisins til að "halda áfram sem umhirðu" eða einhverja afleiðingu þess. Ef þú kemur alltaf yfir þessi orð eða svipuð setning, þá ætti að vekja viðvörunar bjöllur.
Þú munt taka eftir ákveðnum mynstri í formi 10-K skráningar eftir iðnaði og atvinnugrein
Þegar þú þróar eigin hæfileika þína í tilteknum atvinnugreinum og geirum , muntu taka eftir ákveðnum hlutum sem eru einstök í 10-K umsóknum fyrirtækja sem þú ert að greina.
Til dæmis ef þú ert að fjárfesta í hlutabréfum í banka muntu gera sér grein fyrir því að það er algengt að finna síðu eftir síðu upplýsinga í formi 10-K umsóknar á bókaláni fjármálastofnunarinnar sem lýsir landfræðilega sundurliðun peninganna sem hann hefur lánað til viðskiptavinir, tegundir (íbúðabyggð veð, lítil fyrirtæki, fasteignaþróun, bifreið, námslán osfrv.) lána sem það hefur gert, vegin meðaltal vaxtatekjur sem það myndar vegna þessara lána, vanefnda og vanræksla sem það hefur með þeim lánum og gjaldeyrisforðanum er það sett á móti tekjum til að draga úr framtíðarvandamálum með þessum lánum.
Notkun 10-K eyðublöð í fjárfestingargreiningunni þinni
Í hnotskurn eru punktaspjöldin sem taldar eru upp hér að ofan mikilvægir hlutar 10-K. Að læra að lesa einn er eins og að synda. Á einhverjum tímapunkti verður þú að hoppa í lauginni og verða blautur. Þú þarft ekki að byrja að gera Ólympíuklefar djúpt strax eða að synda hraðar en Michael Phelps, svo finnst þér engin þrýstingur að komast í hluti sem snerta hluti eins og háþróað lífeyrisbókhald strax. Í staðinn skaltu bara fletta í gegnum síðurnar og lesa það sem þú skilur. Haltu þessu áfram með því að byggja upp þekkingu múrsteinn þinn með múrsteinum. Að læra að fjárfesta er ferli og allir byrja einhvers staðar. Það var tímabært þegar ég hafði enga hugmynd um hvað þessi tölur þýddu. Þú getur lært þetta og þú munt læra þetta ef þú ert tilbúin til að setja í vinnuna.
Viðbótarupplýsingar
Form 10-Q umsókn er minni útgáfa af Form 10-K umsókn. Form 10-Q umsókn er lögð í lok hvers viðskipti ársfjórðungi með SEC. Til að læra meira skaltu skoða reikningsskilareglur fyrir nýja fjárfesta.