Fjárfestingarleikur 4 - Greining á rekstrarreikningi
Vaxtatekjur af rekstrarreikningi
Stofnanir halda stundum peninga sína í skammtímafjárfestingum, svo sem innstæðubréf með gjalddaga allt að tólf mánuði , sparisjóð og peningamarkaðssjóði . Handbært fé í þessum reikningum eignast vexti fyrir fyrirtækið sem er skráð í rekstrarreikning sem vaxtatekjur.
Fyrir sum fyrirtæki eru vaxtatekjur í rekstrarreikningi lítil eða tilgangslaust. Fyrir aðra, eins og tryggingatryggingamenn sem ég nefndi um stund, er það afar mikilvægt. Fasteigna- og slysatryggingafélög fjárfesta umtalsvert hlutfall bókfært verð og vátryggingartaka "fljóta", sem er peninga sem þeir halda þar til kröfur eru greiddar út en eiga ekki í fjárfestingarflokkum skuldabréfa , einkum fyrirtækjabréfa . Breytingar á vöxtum geta leitt til verulegra breytinga, fyrir betra eða verra, á arðsemi fyrirtækisins. Heimildarmynd: Árið 2014 hófst vátryggingastofnunin að nálgast tímabil þar sem skuldabréfin keyptu mörg ár, jafnvel áratugi, komu til gjalddaga áður.
Það var erfitt vegna þess að margir af þessum skuldabréfum voru keyptir þegar vextir voru miklu hærri og notuðu miklu dýpri skuldabréfaútgáfu en nokkuð sem er tiltækt á markaðnum. Ef vextir eru í eða nálægt núll prósentum í langan tíma gæti það leitt til langvarandi, kannski alvarlegs lækkunar á arðsemi vátryggingafélagsins í heild.
Það myndi þýða að verðtryggingarhlutfall margra vátryggingafélaga er hærra en það virðist. Fyrir þá sem taka mat á byggingu eignasafns er það gagnlegt að taka tillit til við ákvörðun viðeigandi verðs til að greiða fyrir eignarhlut.
Vaxtagjöld af rekstrarreikningi
Mjög algengara og oft miklu mikilvægara fyrir flestar tegundir fyrirtækja, eru vaxtagjöld í rekstrarreikningi kostnaður við lántöku peninga frá bönkum, skuldabréfum og öðrum heimildum til að mæta skammtímafjármagnsþörfum, bæta við eignum, og búnaður til efnahagsreiknings , eignast samkeppnisaðila eða auka birgða .
Fyrir fyrirtæki sem eru eignarþarfir geta vaxtahækkanir verið stórt vindur og draga úr tekjum á sama hátt og þeir njóta góðs af bönkum og tryggingafélögum. Aðalvörnin er að stjórnendur fyrirtækisins læri í lánstíma eins langt inn í framtíðina og mögulegt er svo að þeir geti haldið áfram að greiða lægsta hugsanlega vexti en leyfa verðbólgu að útrýma raunverulegu kaupmáttinum sem þeir þurfa að skila. Það er ástæðan fyrir því að þú verður að grafa inn í reglubundnar umsóknir og horfa á skuldatímaáætlunina; búast við og spá fyrir um hvaða endurfjármögnun á genginu sem líklegt er að verði í gildi á þeim tíma muni gera til botns.
Sumar tekjutilkynningar gefa til kynna vaxtatekjur og vaxtagjöld sérstaklega sem eigin lína. Aðrir sameina þær og tilkynna þær undir annaðhvort "Vaxtatekjur - nettó" eða "Vaxtagjöld - nettó", eftir því hvort það er meira af fyrrum eða síðari. Nettó vísar til þess að stjórnendur hafa einfaldlega dregið frá vaxtatekjum af vaxtagjöldum til að koma upp með einum mynd. Með öðrum orðum, ef fyrirtæki greiddi $ 20 í vexti af skuldum sínum og fékk 5 $ af vaxtatekjum af sparisjóðum sínum, þá myndi rekstrarreikningurinn aðeins sýna "vaxtagjöld - nettó" af $ 15.
Fjárhæð vaxta sem fyrirtæki greiðir í tengslum við tekjur og tekjur er ótrúlega mikilvægt. Til að meta hlutdeild hagsmuna að tekjum, geta fjárfestar reiknað vaxtatekjur .
Þessi síða er hluti af Fjárfestingarleikur 4 - Hvernig á að lesa rekstrarreikning .