Miðlari, skuldir og skuldabréf
Fjárfesting í skuldabréfum felur í sér verulega flóknari en fjárfestingar í hlutabréfum . Skuldamarkaðurinn krefst námskeiða fyrir nýliða fjárfesta, sérstaklega á markaði fyrir einstök skuldabréf fyrirtækja.
Ólíkt hlutabréf eru skuldabréf oft til þess að kaupa og selt í lokuðu heimi reyndra innherja og sérfræðinga. Markaðsverðbréfamarkaðurinn er í raun stofnanamarkaði með lítið pláss fyrir litla fjárfesta.
Hins vegar getur þú keypt nýútgefnar skuldabréf frá miðlari og eldri skuldabréfum á OTC-markaði.
New Bond Issues
Viðskiptabréfamarkaðurinn hefur tvö mismunandi stig. Fyrsti eða aðalmarkaðurinn táknar nýtt skuldabréfaútgáfu. Þegar hlutafélag ákveður að selja skuldabréf til að afla fjármagns er það samið um viðskipti við fjárfestingarbanka og stóra fagfjárfesta til að setja þau skuldabréf á markaðinn.
Verðlagning þessara nýrra mála, sem er sambærileg við upphaflega opinbera útboð á lager, hefur tilhneigingu til að vera auðveldara að skilja. Og allir sem kaupa nýtt mál greiðir sama verð, þekkt sem tilboðsverð.
Hins vegar er það mjög erfitt að fá hendur á aðalmiðlabréfaútgáfu, líkt og erfiðleikar við að kaupa hlutabréf í verðbréfaskráningu fyrir upphaf opinberrar viðskipta. Venjulega þarftu að hafa ákveðna sambönd, helst hjá bankastjóri hjá einum stofnana sem stjórna aðalbókaútboðinu.
Lítil fjárfestar geta ekki spilað í þessum leik auðveldlega.
Framhaldsmarkaðurinn
Eftirmarkaði felur í sér kaup og sölu skuldabréfa eftir upphafsútboði. Smærri fjárfestar geta nálgast þennan markað en ætti að nálgast með varúð.
Aðalmarkaðsverðbréfamarkaðurinn samanstendur nánast eingöngu af vörumarkaði.
Flest viðskipti eiga sér stað á lokuðum eignarskuldabréfum eða í gegnum síma. Að meðaltali fjárfestir getur aðeins tekið þátt í gegnum miðlari. Meira um vert, verðlagningu skuldabréfa á eftirmarkaði getur verið mjög erfitt að fylgjast með og skilja.
Gerðu nokkrar heimilisgerðir
Ef þú hefur áhuga á að kaupa sameiginlega skuldabréf á eftirmarkaði, gerðu nægar rannsóknir til að vita hvort þú ert að borga ágætis verð fyrir skuldabréfið. Sérstaklega líta á sölu nýrra skuldabréfa til að reikna út hvað "merkja upp" eða "útbreiðslu" er á skuldabréfum.
Úthlutunin sýnir mismuninn á því hvað skuldabréfamaður greiðir fyrir skuldabréf og það verð sem hann vill selja. Ólíkt hlutabréfaútgáfu er útbreiðsla byggð á verð skuldabréfa, sem gerir það næstum ómögulegt fyrir þig að vita hversu mikið hagnaður seljandinn gerir.
Reglugerð um fjármálafyrirtæki, ríkisstofnunarstofnun, býður nú upp á verðlagningu upplýsinga um nýlegar skuldabréfaviðskipti með TRACE kerfinu, sem getur boðið upp á sýnileika á spreads. Áður en þú samþykkir að kaupa skuldabréf í gegnum miðlari skaltu líta á nýlegar tilvitnanir fyrir viðkomandi skuldabréf eða sambærilegt mál. Gerðu síðan áætlaða útreikning á því hversu mikið útbreiðsla miðlara þinnar er að hlaða.
Skoðaðu miðlari þinn
Eftir að þú hefur ákveðið hvaða útbreiðslu þú ert líklegri til að greiða eða hvaða þóknun þú greiðir ef miðlarinn þinn styður ekki raunverulega skuldabréfið en lofar að kaupa það fyrir þig á markaðnum, byrjaðirðu bara að vinna .
Að kaupa sameiginlegt skuldabréf krefst miklu meiri áreiðanleikakönnunar en að kaupa hlut í lager. Fylgdu leiðbeiningum samtaka fyrirtækja sem fylgjast með markaðnum og rannsaka fjárhagslega faglega þinn.
Farðu í almenningshöll
Röðun hneyksli meðal sölumanna á undanförnum árum hefur leitt til aukinnar gagnsæis í því hvernig iðnaðurinn starfar. Stundum er skuldabréfamarkaðurinn að þróast og byrjar að líkjast hlutabréfamarkaðnum.
Í dag er hægt að kaupa og selja skuldabréf á almennum kauphöll. Kauphöllin í New York hóf rekstur NYSE Bonds kerfisins í apríl 2007 og kom í stað eldra sjálfvirkan skuldabréfa með eitthvað sem virkar betur fyrir litla fjárfesta.
Fjöldi skuldabréfa sem seldar eru í NYSE skuldabréfum hefur vaxið verulega frá upphafi og nýjar skuldabréfin verða bætt reglulega. Engu að síður er gengisbundið skuldabréf áfram lítið hlutfall af heildarmarkaði. Áætlanir eru breytilegir, en samkvæmt sumum eru minna en 15 prósent skuldabréfa heimsins laus við viðskipti á gagnsæjum, auðveldlega fylgjast með kauphöllum.
Skuldabréf geta verið vitur fjárfesting, þótt velgengni á fyrirtækjamarkaðsmarkaðnum krefst töluverðrar kostgæfni og áreynslu. Íhuga skuldabréfasjóði eða ríkisskuldaða skuldir sem valkostir sem bjóða upp á öryggi skuldabréfa án fylgikvilla að kaupa einstaka skuldabréf fyrirtækja.