Skilgreining og útskýring á eignastýringu / skuldbindingunni
Í þessari stutta kynningu vil ég ganga í gegnum grundvallar skilgreiningu á samsvörun eigna / skuldbindinga, útskýra hvernig hægt sé að nota það í hinum raunverulega heimi og leggja áherslu á víðtækan, óskilgreind fræðileg hugtök, handfylli af hugsanlegum ávinningi af innlimun nálgun í langtíma fjárhagsáætlun hvenær og ef við á.
Hver er skilgreiningin á eignum / skuldbindingum?
Í hreinasta formi er samsvörun eigna / skulda við að reyna að framkvæma sérstaka tímasetningu þarfir reiðufé, einkum útstreymi, af fjárfestum og taka síðan ákvörðun um fjármagnsúthlutun á þann hátt að áhersla sé lögð á að auka líkurnar á því að eignir í eigan verður seld eða gjaldþrota, framleiða nægjanlegar óbeinar tekjur eða á einhvern annan hátt upplifa lausafjárviðburði sem tryggir að gengið sé til staðar þegar fjárfestir fer að ná til þeirra á þeim tíma sem hann eða hún þarf.
Hluti af pakka sem er greindur hannað til eignar / skuldatryggingar er að reyna að búa til fullnægjandi áhættustýrðar niðurstöður innan takmarkana sem takmarkanirnar eru af völdum væntanlegrar sjóðstreymisþarfir.
Dæmi um hvaða samsvörun í tengslum við eignir / skuldbindingar gæti líkt út í Real World
Ef þú ert svolítið ruglaður um hvernig þetta myndi virka, skulum líta á tvö skáldskapar aðstæður sem gætu líkst við eitthvað sem þú vilt sjá í hinum raunverulega heimi, gengur í gegnum hvaða samsvörunaraðferð sem tengist eignum / skuldbindingum við hverja aðstæður.
Mynd 1: Ímyndaðu þér að þú sért vel frumkvöðull. Þú hefur 5 ára son og 2 ára gamla dóttur. Þú vilt setja til hliðar hluta af hagnaði þínum til að greiða fyrir háskólanám barna. Það sem þú þarfnast er röð fjármagnshlutfalls sem hægt er að nálgast á tilteknum dögum og á ákveðnum tímum, í framtíðinni. Fyrir son þinn, þú þarft að fá eingreiðslu í 14 ár til að ná háskólaári sínu í háskóla, eingreiðslu í 15 ár til að ná yfir háskólaárið í háskóla, eingreiðslu í 16 ár til að ná háskólastigi hans og eingreiðslu í 17 ár til að ná háskólastigi hans. Árið 17, þú þarft einnig fyrsta eingreiðslu fyrir dóttur þína til að ná háskólaárinu sínu í háskóla. Árið 18, sonur þinn ætti að hafa útskrifast og ekki lengur að treysta á þig fyrir fjárhagslegan stuðning svo að aðeins væntanlegur útstreymi ætti að vera dótturfélag þitt í háskólaárinu. Á árinu 19 hefur þú yngri skólaár dóttur þinnar. Að lokum, árið 20, hefur þú eldri árstíð dóttur þinnar í háskóla.
Samsvörunaráætlun eign / skulda myndi fela í sér að byggja upp eigu sem gæti séð um lausafjárstöðu. Til dæmis segir sanngjörn greining á sögulegum hluthafafundum að allir einstaklingar eða hlutabréfasöfn geta auðveldlega lækkað markaðsvirði um 33 prósent eða í sumum tilfellum 50 prósent eða meira á mjög stuttum tíma jafnvel þótt undirliggjandi viðskipti séu blómleg.
Það er einfaldlega afleiðing af uppboðskerfi sem felst í fjármagnsmarkaði; verð sem fjárfestar verða að greiða fyrir tækifærið til að geta blandað saman fé sitt með tilliti til raunverulegs kaupmáttar í áratugi . Í ljósi þessarar staðreyndar eru fjarverulegar aðstæður sem gætu bent til undantekningar í því skyni að góða þumalputtarregla þegar um er að ræða truflanir fjármagns sem þarf að stjórna í einangrun er að forðast að fá fé sem þú þarft á næstu sextíu mánuðum (fimm ára) fjárfest í almennum hlutabréfum eða völdum hlutabréfum nema þú telur að arðstekjur einir nægi til að mæta lausafjárþörfunum jafnvel þótt sumir af hlutabréfum í eignasafni hafi orðið fyrir ótti um arðsemi.
Mynd 2: Ímyndaðu þér að þú sért faglegur sem safnar fasteignum á hliðinni. Þú hefur samið um kaup á $ 2.000.000 skrifstofuhúsnæði í Midwest með fyrrum eiganda, sem gerði þér kleift að kaupa eignina með því að koma upp $ 400.000 niður greiðslu og gera reglulega mánaðarlegar greiðslur á eftir $ 1.600.000 eins og það væri afskrifa veð yfir þrjátíu ár.
Hins vegar, eftir 7 ár, er allt sem eftir stendur í útistandandi stöðu í fullu. Þú myndir frekar borga borgina að fullu þegar blöðruþoli er á leiðinni og ætlar að taka afgang af sjóðstreymi frá eigninni ásamt öðrum tekjulindum þínum og byggja það upp þannig að það sé sérstaklega þar á gjalddaga og Þú getur greitt skuldina að fullu án þess að þurfa að endurfjármagna lánið hjá fjármálastofnun. Samsvörun eigna / skuldbindinga myndi fela í sér að velja fjárfestingar, jafnvel þótt það þýddi lægri endurheimt fjárfestingar, sem bauð þér besta tækifæri til að geta gert það sem allt var talið.
Yfirlit yfir nokkrar kostir og gallar af eignum / skuldbindingum
Stærsti kosturinn við að nota samsvörun eigna / skuldbindinga í eignastýringu er að það getur leyft þér að draga verulega úr þeim áhættu sem þú gætir litið á sem fjárfestir ef forritið er hannað og framkvæmt skynsamlegt. Til dæmis:
- Góð eign / skuldir samsvörunar geta dregið úr endurfjárfestingaráhættu: Endurfjárfestingaráhætta vísar til áhættu þess að þú getir ekki endurfjárfestu sjóðstreymið úr fjárfestingu með sama eða hærra ávöxtun sem upphafleg fjárfesting, sem leiðir til lægri heildar samblanda hlutfall en þú áætlar eða þarfnast. Með samsvörun eigna / skuldbindinga gætir þú valið eitthvað eins og núll-afsláttarmiða skuldabréf frekar en hefðbundið skuldabréf . (A núll-afsláttarmiða skuldabréfa hefur meiri áhættu vegna vaxta næmni vaxta en það skiptir ekki máli að því gefnu að þú hefur engin áform eða þurft að selja eignina áður en gjalddaga er háttað, að sjálfsögðu að nauðsynlegar forsendur varðandi gæði lána , verðbólga osfrv.)
- Góð eign / skuldatrygging getur dregið úr lausafjáráhættu: Með því að setja upp erfiðan frest þegar fjármagn verður að vera tiltækt, hefur tilhneigingu til samsvörun eigna / skulda tilhneigingu til að leggja áherslu á öryggi höfuðstóls, eða varðveislu fjármagns , meira en fjárfestingarboð gæti. Þetta getur hjálpað fjárfestum eða eignastýringu, ef um er að ræða eins og stýrða reikning eða þegar um er að ræða eignastýringarfyrirtæki , betur að ákvarða hvaða tegundir verðbréfa, gjalddaga og aðrar aðgerðir tiltekins öryggis eða eignaflokks eru best viðeigandi . Auðvitað er þetta ekki alltaf heimskingjalegt; td vitni um fjölda fjárfesta sem komust að því að halda hlutum eins og útboðsverðbréfa í miklum samdrætti hruni 2007-2009, sumar þeirra misstu milljónir dollara í því sem þeir telja ranglega að vera mjög lausafjárjöfnuður .
- Góð eign / skuldatrygging getur hjálpað til við að verja gegn aðgerðarsjúkdómum: Þegar þú hefur þróað og útfært áætlun sem felur í sér eignarskuldbinding, getur það verið auðveldara að meðhöndla umtalsverðan sveiflur í markaðnum vegna þess að augun eru fast á lokadagsetningu. Þetta getur þýtt að forðast að gera heimsk mistök þegar efnahagslegir skýjarnir safnast saman; afar mikilvægur þáttur sem margir fjárfestar afsláttur. Ef þú efast um hversu öflugt þetta getur verið skaltu íhuga eina hræðilegu tölfræði frá rannsóknarsjóði Morningstar: "Samkvæmt útreikningum sínum aftur árið 2014 var dæmigerður fjárfestir að missa gríðarlega 2,5 prósent á ári vegna tímabundinna sjóðstreymis. (Þættir eins og þetta eru ein af ástæðunum fyrir því að iðnaður risastór Vanguard áætlar "hugsanlega virðisaukaskatt" af ráðningu tengdra auðsýslumanns sem fylgdi "bestu starfsvenjum í auðlindastjórnun" við "Um 3 prósent í hreinni ávöxtun" á ári, meira en Það er kallað að setja verðmæti á gildi þitt: Magnifying Vanguard Advisor's Alpha, September 2016, Francis M. Kinniry Jr., CFA, Colleen M. Jaconetti, CPA, CFP®, Michael A. DiJoseph, CFA, Yan Zilbering og Donald G. Bennyhoff, CFA. Sértæk mynd sem vísað er til hér er mynd 1 á bls. 4 af 28).
- Góð eign / skuldatrygging getur hjálpað til við að draga úr áhættu af efnahags- og markaðsaðstæðum: Ef þú þarft að skilja áfrýjun eigna / skuldbindinga, líta ekki lengra en ávöxtunin sem margir tryggingafélög vinna um allan heim sem lönd, einkum Japan og eins eins og mörg Evrópulönd, baráttu við eilíft lágt og í sumum tilvikum neikvæð, vextir. Þessar vátryggingafélög gerðu loforð í stefnumörkun sinni á grundvelli ákveðinna forsendna um ávöxtunarkröfu á skuldabréfasafni þeirra, sem virtist alveg sanngjarnt í ljósi næstum allra fyrri reynslu, en sem reyndist vera óframkvæmanlegt í heimi þar sem afgangseignir þeirra voru ekki færir um að vinna mikið af til peningastefnunnar seðlabanka. Ef þú hefur sagt stjórnendum þessara fyrirtækja að þeir væru að brjóta eða þjást af alvarlegum arðsemi, í heimi sem virðist óendanlega 1 prósent eða lægri ávöxtun á skammtímaskuldabréfum, myndu þeir hafa hlægt þig. Samt, það er það sem gerðist. Með áætlun um eignarskuldbindingu er ákveðið að leggja áherslu á að geta uppfyllt loforðin, mæld í nafnvirði kaupmáttar, sem voru gerðar þannig að rétt magn af dollurum, evrum, pundum eða svissneska franka, jen eða hvað sem er Gjaldeyrisgreiðsla er tiltæk í nægilegu magni þegar þörf krefur.
Algengar aðstæður þar sem þú gætir hugsað að ráða eignasamsetningu / skuldbindingum
Hér eru nokkrar aðstæður eða aðstæður í eða þar sem þú gætir hugsað að þróa og framkvæma áætlun um eign / skuldaaðlögun:
- Áætlun um starfslok; sérstaklega með því að hafa reikninginn þinn yfirfærður í aðgerðalaus tekjuskatt frekar en uppsöfnun fjármagns sem er nærri þeim degi sem þú ætlar að byrja að taka úttektir.
- Fjármagna háskólanám fyrir börnin þín, barnabörn, frænka, frændur eða aðra erfingja eða styrkþega.
- Áætlun um kaup á heimili, annað heimili eða fjárfestingareign.
- Skipuleggja fyrir gjalddaga veð eða aðrar skuldir sem hafa blöðruhluta í skuldabréfum.
- Gerð reglulegar skattfrjálsar gjafir allt að gjafaskattarmörkum sem hluta af fjölátta eða fjölátta áratugi áætlun um að draga úr skatt á búum sem ætlað er að lækka verðmæti búðar þinnar .
- Fjármögnun hugsanlegra útborgana vegna málaferla eða annarra áhættuskuldbindinga sem gætu tekið mörg ár til að leysa.
- Setja til hliðar fé til að greiða fyrir brúðkaup barns, svo þegar sonur þinn kemst að framtíðinni eiginmanni eða eiginkonu eða dóttir þín hittir framtíðarmanninn eða eiginkonu sína, eru kostnaður við móttöku og kannski brúðkaupsferð þakinn.
- Búa til fjármagnsþunga sem að lokum verði notað til að fjármagna upphaf viðskipta eða væntanlegrar fjárfestingar.
- Uppsetning fjármagnsþjónustunnar sem verður notuð til að greiða út samstarfsaðila í hlutafélagi , meðlim í hlutafélagi eða hluthafa í hlutafélagi á fyrirfram ákveðnum tíma, svo sem eftirlaun læknis fyrir náið hald læknishjálp eða samstarfsaðili hjá lögmannsstofu.
- Setja peninga til hliðar til að greiða fyrirhugaða skattareikning.
- Að koma fram með samningsábyrgð eða lofað fjárhæðir á tilteknum dögum sem hluti af afleiðusamningi.
Auðvitað eru margt fleira en þetta ætti að gefa þér víðtæka hugmynd um hvernig þetta eigindastýringartæki er notað af sjálfstæðum fjárfestum, fjármálaeftirlögum og fjármálastofnunum.
Til að læra meira um eignastýringu og almenna fjárfestingu gætirðu viljað skoða eftirfarandi auðlindir:
- Leiðbeinandi Complete Beginner's til að fjárfesta í hlutabréfum
- Hvernig á að skrifa stefnu um fjárfestingarstefnu
- Sjö prófanir á varnarmálum
- Hvernig mismunandi atvinnugreinar hafa sögulega framkvæmt á hlutabréfamarkaðnum
- Grunnatriði eignaúthlutunar
- Gerðu peninga og byggðu netvirði þinn
- Sex mismunandi eigindategundir fyrir árangursríka eignastýringu
- Hvað er góð ávöxtun á fjárfestingum þínum?
- 7 leiðir til að eyða auðlindum þínum og tryggja líf fátæktar
- Fjárfesting í verðbréfavísitölum fyrir byrjendur
Efnahagsreikningur veitir ekki skatt, fjárfestingu eða fjármálaþjónustu og ráðgjöf. Upplýsingarnar eru kynntar án tillits til fjárfestingarmarkmiða, áhættuþols eða fjárhagslegar aðstæður hvers kyns fjárfesta og gæti ekki hentað öllum fjárfestum. Frammistaða er ekki vísbending um framtíðarárangur. Fjárfesting felur í sér áhættu, þ.mt möguleg tap höfuðstóls.