Það færir þá þessi hlutabréf aftur til Bandaríkjanna, setur þau í einhvers konar sjóðssjóði , gefur út vottorð sem samsvara hlutabréfum sem eru nú í hvelfingu bankans og selur þessi vottorð á hlutabréfamarkaðnum. Þegar erlent fyrirtæki greiðir arð í, td pund, evrur, jen, eða hvað sem er annað innfæddur gjaldmiðill gerist það, tekur bankinn peningana, breytir því í Bandaríkjadal og dreifir því til eigenda vottorðsins.
Þetta gerist nokkrir hlutir. Í fyrsta lagi gerir það bandaríska fjárfesta kleift að kaupa eða selja ADR í Bandaríkjadölum. Það er miklu þægilegra en að þurfa að opna alþjóðlega viðskiptareikning við alþjóðlega miðlari . Það gerir einnig mögulegt, vegna stærðarhagkvæmni ADR sjálfs, að eignast minni fjárfestingar á hagkvæman hátt. Ef þú átt að kaupa hlutabréf á erlendum markaði beint þarftu að fjárfesta að minnsta kosti $ 10.000 til $ 100.000 í flestum tilfellum til þess að það verði hagkvæmt.
Í öðru lagi leyfir ADR þér að fá arð í Bandaríkjadölum. Fyrir mikill meirihluti fólksins sem býr í Bandaríkjunum gerir það ekki mikið af því að finna þig í móttöku enda ástralskra dollara, Suður-Kóreu, eða Mexíkóskur pesóar. Þú getur ekki farið niður á McDonald's á staðnum og notið þá til að kaupa Big Mac, og þú getur ekki borgað leigu þinn með því.
Til viðbótar bónus, með því að breyta oft milljónum Bandaríkjadala sem berast af hlutabréfum í ADR, getur viðskiptabankinn náð miklu betri þýðingu, sem þýðir að meiri kaupmáttur endar í vasanum í lokin.
Í staðinn fyrir allt þetta er viðskiptabankinn að meta ADR gjald í flestum tilfellum. ADR gjöld eru tiltölulega lítil og eru oft metin á grundvelli ADR. Þetta nær yfir útgjöld bankans og gerir þeim kleift að vinna sér inn sanngjarnan hagnað á þjónustunni.
Dæmi um hvað ADR gjald gæti líkt út
Við skulum nota Total, SA sem mynd. Samtals er eitt stærsta olíu risa í heiminum. Frönsk fyrirtæki hefur ADR hér í Bandaríkjunum sem starfar undir táknmynd TOT. Ímyndaðu þér að þú geymir 1.000 af þessum ADR á verðbréfareikningnum þínum . Hinn 20. júní 2014 skiptir styrktaraðili endanlegum Bandaríkjadölum sem hann hafði skipt út og greitt út um það bil $ 0,825238 á hvern dag. Þeir fjárfestar sem voru nógu góðir til að skrá sig til að nýta sér sáttmálann milli Bandaríkjanna og Frakklands fá lægri 15%, frekar en 30%, arðgreiðsluhlutfall. Í þessu tilviki hefði það verið um það bil $ 0.123795 á ADR. Að lokum greiddi bankinn hálfa sent, eða $ 0.005, fyrir hverja ADR til að auðvelda samninginn.
Fyrir 1.000 ADR getur reikningsyfirlýsingin þín séð eitthvað sem svona:
- 06/20/2014 Qualified Arður = $ 825.30
- 06/20/2014 Erlend skattur greiddur = - 123,80 kr
- 06/20/2014 ADR Stjórnunargjald = - $ 5,00
Með öðrum orðum gætir þú séð $ 825.30 í viðskiptareikningnum og sjáðu strax frá $ 123,80 fyrir franska ríkisstjórnina og aðra $ 5,00 fyrir bankakostnað. Þetta hefði skilið þig með innborgun á reiðufé á $ 696,50. Allt í allt, miðað við þann þjónustu sem bankinn hefur veitt, þá er það frábært mál sem gerir líf þitt sem fjárfestir mun auðveldara.
Gætið þess að reikna út ADR-gjald á fjárhagslegum vefsíðum
Einn galli af þessu öllu er að mikið af fjárhagslegum vefsíðum, þar á meðal helstu fjármálaportalum, hafa mismunandi leiðir til að takast á við bæði erlendar skattar og ADR gjöld.
Þegar þú skoðar hlutabréfaútgáfu fyrir bandarískt fyrirtæki - General Electric eða Coca-Cola væri gott dæmi - eru arðgreiðslur og arðsávöxtun sýndar í tölum fyrir skatta. Á hinn bóginn taka sumir forritarar gríðarlegan ADR dreifingu, sem er eftirtalin mynd, sem gerir það að verkum að hlutabréfið hafi miklu lægri arðs ávöxtun en það gerir; epli að appelsínur samanburður. Þetta hefur nokkrar áhugaverðar afleiðingar. Nestle, einn af stærstu og elstu bláu flísarstofnunum í heiminum, er næstum ávallt meðhöndluð með þessum hætti og veldur miklum bandarískum fjárfestum sem vilja gera það vel að íhuga að hafa það í langtímafyrirtækinu til að leita annars staðar eins og það virðist tilbúið dýrt.