Hvernig nálgast ég fjármagnsúthlutun hjá fyrirtækinu mínu og í fjölskyldunni minni
Von mín í því að gera það er að það muni hjálpa þér að setja saman eigið eigið fé og skipuleggja fjárhagslegt líf þitt til að ná því sem þú vilt út af eigin fjárfestingum þínum og fyrirtækjum. Peningar, eftir allt saman, er ekkert annað en tæki. Með því að setja það að verki fyrir þig á skynsamlega, fullnægjandi hátt geturðu notið velgengni fyrr í lífinu og með minni áhættu.
Eignategund # 1: Þeir sem mynda háar ávöxtun á fjármagni og henda miklu fé á mjög lítinn fjármagnsfjárfestingu en það getur vaxið en það getur aukist með því að endurfjárfesta hagnað í grunnrekstri fyrir útbreiðslu.
Þetta eru önnur bestu fjárfestingin vegna þess að þú getur fengið mikla ávöxtun á mjög litlum peningum. Fallið er að þú verður að greiða alla hagnaðinn sem arð eða endurfjárfesta í lægri afturvirði vegna þess að kjarnastarfsemi er ekki hægt að stækka með lífrænum viðbótum fjármagns.
Hugsaðu um einkaleyfi á tæki sem býr til hundruð þúsunda dollara á ári.
Það eru enga fjárfestingarkröfur þegar peningurinn byrjar að koma inn en þú getur ekki fjárfest því í fleiri einkaleyfi á sama gengi. Ólíkt fyrsta eignartegundinni getur þú ekki sett þessi peninga í vinnuna á sama stigi (þú færð einkaleyfiskönnunina þína og þarft að finna eitthvað annað aðlaðandi en Ray Kroc á McDonald er einfaldlega byggt á öðrum stað og myndar u.þ.b. sömu ávöxtun á New McDonald's staðsetning eins og hann gerði á gamla.)
Á einhverjum tímapunkti verða öll # 1 tegund fyrirtæki orðin # 2 tegund fyrirtæki. Þetta gerist venjulega við mettun. Þegar það augnablik er náð getur stjórnendur byrjað að skila miklu meiri peningum til hluthafa, annaðhvort í formi hærri arðgreiðsluskilmála og / eða árásargjarn kaupréttarsamninga sem ætlað er að draga úr heildarhlutafé útistandandi.
Eignartegund # 2: Þeir sem mynda háar ávöxtun á fjármagni og slökkva á miklu fé á mjög litlum fjárfestingum en það er ekki hægt að stækka með því að endurfjárfesta í undirliggjandi eignum
Þetta eru önnur bestu fjárfestingin vegna þess að þú getur fengið mikla ávöxtun á mjög litlum peningum. Fallið er að þú verður að greiða alla hagnaðinn sem arð eða endurfjárfesta í lægri afturvirði vegna þess að kjarnastarfsemi er ekki hægt að stækka með lífrænum viðbótum fjármagns.
Hugsaðu um einkaleyfi á tæki sem býr til hundruð þúsunda dollara á ári. Það eru enga fjárfestingarkröfur þegar peningurinn byrjar að koma inn en þú getur ekki fjárfest því í fleiri einkaleyfi á sama gengi. Ólíkt fyrsta eignartegundinni getur þú ekki sett þessi peninga í vinnuna á sama stigi (þú færð einkaleyfiskönnunina þína og þarft að finna eitthvað annað aðlaðandi en Ray Kroc á McDonald er einfaldlega byggt á öðrum stað og myndar u.þ.b. sömu ávöxtun á New McDonald's staðsetning eins og hann gerði á gamla.)
Á einhverjum tímapunkti verða öll # 1 tegund fyrirtæki orðin # 2 tegund fyrirtæki. Þetta gerist venjulega við mettun. Þegar það augnablik er náð getur stjórnendur byrjað að skila miklu meiri peningum til hluthafa, annaðhvort í formi hærri arðgreiðsluskilmála og / eða árásargjarn kaupréttarsamninga sem ætlað er að draga úr heildarhlutafé útistandandi.
Eignategund # 3: Þeir sem meta langt fyrirfram verðbólgu en mynda ekki sjóðstreymi
Hugsaðu um sjaldgæft mynt eða fínn listasafn. Ef mikill ömmur þínir áttu Rembrandt eða Monet þá mun það vera virði milljónir dollara í dag í samanburði við tiltölulega litla fjárfestingu af hálfu þeirra. Þrátt fyrir þetta áttu fjölskyldan í gegnum árin það ekki að hafa notað hækkunina í eigninni til að greiða leigu eða kaupa mat nema þú láni gegn henni og þjáist af vaxtagjöldum .
Það er ástæðan fyrir því að þessar tegundir eigna eru oft besti vinstri til þeirra sem geta annaðhvort A.) Leggja áherslu á að halda því að þeir hafi umtalsverðan eign og lausafjárstöðu annars staðar svo að binda peningana í fjárfestingu er ekki byrði eða erfiðleikar við fjölskylduna og / eða B.) Þeir sem hafa mikla ástríðu fyrir undirliggjandi safnmarkaði og öðlast mikla ánægju af listinni að safna hvað sem það er sem þeir njóta að safna (olíumálverk, vín, mynt, baseballkort, uppskerutími Barbie dúkkur - listinn gerir það ekki er ekki lokið). Þetta fólk er í vinna-vinna vegna þess að þeir upplifa persónulega gagnsemi og hamingju með að byggja upp söfnunina með peningalegum ávinningi aukinnar bónus.
Ég myndi fara svo langt að segja að þú ættir aldrei að safna neinu sem þú ert ekki persónulega spenntur.
Eignategund # 4: Þeir sem eru "birgðir af verðmæti" og vilja halda í takt við verðbólgu
Hefur þú einhvern tíma fylgst með gömlum kvikmyndum og heyrt að fjölskyldan matríar hafi varað við öðrum til að "fela silfurbúnaðinn" þegar einstaklingur með illa orðstír birtist á dyraþrepinu? Ákveðnar eignir eru í grundvallaratriðum nógu verðmæt að þeir geti fylgst með verðbólgu, miðað við að þú keyptir þær greindar á lægsta verði sem þú getur. Þó ekki sannar fjárfestingar, þá veita þeir bulwark sem hægt er að nota í skelfilegum neyðartilvikum, svo sem miklum þunglyndi .
Klassískt dæmi um þessa tegund eignar er hágæða húsgögn keypt á eftirmarkaði frá fornminjar sölumenn eða á uppboði; húsgögn frá framleiðendum eins og Baker, Henkel Harris eða Bernhardt. Það kann að virðast fáránlegt að auðugur maður greiði 18.000 dollara fyrir 19. öld í Sotheby, en að því gefnu að það hafi verið áberandi, þá gæti það mjög vel endað ekki aðeins að halda gildi sínu heldur slá skuldabréfaávöxtun yfir eignatímabilið!
Dr. Thomas J. Stanley við Háskólann í Georgíu gerði rannsóknir á auðugur í Ameríku. Hann fann þessa efnahagsreikning velgengni karla og kvenna hafa tilhneigingu til að kaupa hluti sem haldast mjög lengi. Þeir vilja frekar borga fyrirfram en fá lægri kostnað á notkun til lengri tíma litið og greina allt niður í borðstofuborð sitt á sama hátt og sameiginlegur fjármálastjóri gæti greint fjármagnsútgjöld fjárhagsáætlunar nýrrar verksmiðju. Hins vegar eru fátækar og miðstéttarmarkaðursmöður sem henta í nokkur ár, oft úr spónaplötum og endar á urðunarstöðum. Það er ekki löngu áður en þeir eru komnir aftur í verslun, eyða meiri peningum og sprengja peninga í staðinn fyrir skipti.
Þú vilt aldrei vilja mikið af peningunum þínum í þessum tegundum eigna en ef þú ert skuldlaus og hlutirnir fara í raun suður, muntu að minnsta kosti stíga í gegnum næsta efnahagshrun í stíl, þægindi og með þeim sem þú getur selt fyrir mat eða skotfæri.
Eignartegund # 5: "Birgðir af virði" sem munu halda í takt við verðbólgu en hafa frictional kostnað, þannig að beita þeim í skuldir við að þeir krefjast peninga úr vasanum
Þetta er þar sem gull, fasteignir og Steinway Grand píanó falla.
Þegar litið er á töflur í þúsundir ára er hægt að ná því besta sem þessi eignir geta náð til að halda kaupmátt einstaklinga eða fjölskyldna í jafnvægi, minni kostnað við að geyma og hafa áhyggjur af eignum allra ára.
Með öðrum orðum geta þessar eignakennarar haldið þér ríkur, en þeir munu ekki gera þér ríka nema þú setjir mikið af skuldsetningu til að auka undirliggjandi arðsemi eigin fjár . Í raun þýðir það að ef við eigum að upplifa mikla verðbólgu væri best að nýta skiptimynt með því að nota lán til að kaupa fasteignir eða kaupa gull framtíð (sem hefur eigin galli þess - það er næstum alltaf betra að taka á móti undirliggjandi gull, jafnvel þótt þú sækir bara gullgulli eins og American Eagle , Canadian Maple Leaf , Vínar Philharmonic eða Gold Krugerrand mynt þrátt fyrir flutning og geymslukostnað ef þú heldur virkilega að heimurinn sé að falla í sundur svo þú þarft ekki að áhyggjur af mótaðilaáhættu).
Þetta er ástæðan fyrir því að þú sérð mikið af ríkum fjölskyldum að taka þátt í eitthvað sem kallast "hlutafjárnám" (það eru nokkrar eignarástæður ástæður fyrir því að gera það en hagnaðurinn er jafn, ef ekki miklu meira, mikilvægt, að mínu mati).
Hér er fljótlegt yfirlit yfir hvernig það virkar:
Segjum að þú eigir hús fyrir $ 1.000.000 í Suður-Kaliforníu. Ef þú átt ekki veð og eignin þakka 5%, á 30 árum, myndi það vera $ 4.320.000. Nú, augljóslega, hefur þú verið út á frictional kostnaður - húseigendur tryggingar, hita, vatn, o.fl.
- fyrir alla þann tíma en þú átt líka gagnsemi að búa í eigninni. Ávöxtun þín án veð væri ótvírætt. Þú hefur í raun týnt kaupmáttum eftir að kostnaðurinn hefur verið breytt á verðbólgu leiðréttu þrátt fyrir að hafa hagnað af $ 3.320.000. Af hverju? Vegna einstæðra staðreynda: Kaupmáttur er allt sem skiptir máli . Það sem skiptir máli í vasabókina fjölskyldunnar er fjöldi hamborgara, eða píanóa, eða penna, eða bolla af kaffi, eða hvað sem þú vilt að þú getir eignast. Auður verður að mæla í hlutfallslegum kaupmátt, ekki aðeins dollara eða eigna.
Ef þú lærir ekkert annað frá milljónum orða sem ég hef skrifað í gegnum árin, hef ég gert starf mitt. Kaupmáttur er leiðarvísir þinn. Kaupmáttur er það sem skiptir máli.
Ef hins vegar fjölskyldan hefði lækkað $ 250.000 og lánað $ 750.000 til að kaupa eignina sem ávinningur af $ 3.320.000 væri á móti upphaflegri fjárfestingu á $ 250.000. Arðsemi eigin fjár þeirra fyrir veðarkostnað myndi vera 14,47%, slá hlutabréf . Þeir myndu augljóslega hafa mikla vexti vegna vaxtakostnaðar, sem ætti að vera á móti í útreikningi með lægri sköttum sem þeir greiddu á því tímabili, svo það er ólíklegt að fasteignin hafi slá hlutabréfamarkaðinn.
Fyrir flestir fjölskyldur skiptir það ekki máli því að skuldsett fasteignir leyfa þeim að búa til raunverulegt fé , byggt upp í formi eigið fé á heimilinu en að hafa gagnsemi að búa í eigninni. Jafnvel ef birgðir eða einkafyrirtæki myndu hafa myndað hærri ávöxtun geturðu ekki búið í þeim.
Hættan á því að nota skiptimynt eins og þetta er tjónið sem það getur gert ef verð lækkar, sem leiðir til verulegrar, jafnvel gjaldþrota
Að auki eru oft "sérstakar aðstæður" í fasteignum sem ekki eru með hér og geta verið mjög aðlaðandi fyrir fjárfesta sem leita að því að byggja upp eign á vaxtarhagkvæmum ávöxtun á nokkrum árum. Þeir sem hafa skilning og reynslu til að kaupa fasteignalýsingar, til dæmis og geta snúið sér við og selt eignir, stjórna í raun "viðskiptum" með eiginleika sem eru í sambandi við eignartegund nr. 1 eða # 2, allt eftir aðferðum þeirra og aðstæðum .
Sú staðreynd að undirliggjandi eignir samanstanda af áþreifanlegu landi eða byggingum er ósamræmi (sem afleiðing - nautgripi er lágt arðsemisfyrirtæki og fasteignir en McDonald sameinar þau tvö í kerfi sem byggist á kosningarétti sem skapaði ótrúlega mikla ávöxtun eigin fjár fyrir hluthafa yfir áratugi).
Sama gildir oft um gull, aðeins er miklu meiri áhætta að nýta skiptimynt vegna þess að vörumarkaðir eru miklu meira íhugandi en hlutabréfamarkaðir og skuldabréfamarkaðir . A tiltölulega lítill falla sem hefði ekki skaðað þig í hlutabréfum gæti þurrkað þig út vegna þess að viðmiðunarmörkin við símafyrirtæki eru flestir verslunarvörur . Þetta væri ásættanlegt ef gullið hafði gagnsemi að meðaltali manneskju eins og hús gerir. Það er einfaldlega ekki, nema þú ert iðnaðarframleiðandi sem gerist að þurfa gjaldeyrisforða fyrir kjarnastarfsemi þína og er reiðubúinn til að gera veð á stefnu verði.
Svona, maðurinn sem vill fjárfesta án þess að hafa áhyggjur af því að missa allt er eftir að kaupa gullpeninga, oft í formi gullpeninga, í beinni peninga. Vísbendingin er sú að hann getur aldrei aukið eign sína hærri en verðbólga á langan tíma nema hann fái einn af fáum, tiltölulega sjaldgæfum bómum í gullverði (a la 1980s). (Það er líka annar mjög sjaldgæfur staða þar sem gull getur verið mjög aðlaðandi fjárfesting og það gerist þegar verð á lager yfir jörðinni fellur undir framleiðslukostnaði við að draga það úr jörðinni. Á einhverjum tímapunkti þarf framboð / eftirspurnin að ná jafnvægi. Fyrir þá sem hafa auðlindir til að nýta sér ástandið og upplýsingaöflunin að vita að það getur verið nokkur ár áður en það gerist svo að þeir forðast að þurrka út í síðari verðsveiflum getur það verið - ef þú munt fyrirgefa tjáningunni - gullmynni.)
Það er sagt að fyrir langtímafjárfestingu er gull ekki raungildi í raun. Síðasta skipti sem ég skoðaði verðbólgufyrirtíðan var 1,00 Bandaríkjadala samanborið við 1,01 Bandaríkjadali - 1% raunvísitala í tvö hundruð ár. Aftur eru raungildi - það er verðbólga leiðrétt - allt sem skiptir máli. Sama hvernig þú mælir það - dollurum, clam skeljar, hákarl tennur - allt sem skiptir máli er hversu mikið kaupmáttur þú fékkst miðað við fjárfestingu þína. Segðu það aftur og aftur að sjálfum þér.
Önnur áhyggjuefni fyrir langtíma eigendur góðmálma, öfugt við skammtíma viðskipti sem, eins og ég hef bent á, getur verið mjög ábatasamur fyrir þá sem vita hvað þeir eru að gera þrátt fyrir mikla wipeout áhættu, er það að það er oft mistök að trúa því að þeir sjái vernd dagsins. Fyrir þá sem eru með þekkingu á fjármálasögunni virðist það vera svolítið fáránlegt vegna þess að ríkisstjórnin myndi einfaldlega gera það sem það gerði á 1930 - að ekki væri hægt að opna fyrirvaralaust utan bankastjórnar eða starfsmanns til að tryggja að nei góðmálmar voru inni.
Þeir sem brotnuðu gegn þessum reglum voru undir sterkum refsiaðgerðum.
Til að setja það á óvart ef heimurinn fór í helvíti, eina leiðin til að njóta gullnotkunar væri að geyma það í hvelfingu í Sviss þar sem enginn vissi að hann bjó eða væri reiðubúinn að hætta að takast á innlendum svörtum markaði sem myndi óhjákvæmilega þróast ef gengi Bandaríkjadals fór til þýskrar uppbyggingar á verðbólguhækkun. Þetta gæti aðeins verið náð með því að neita að tilkynna gullverðlaunafyrirtæki til Bandaríkjanna ríkisstjórnarinnar og fremja glæp í nútíðinni fyrir hugsanlega framtíðarsjúkdóm. Það virtist alltaf óeðlilegt við mig í ljósi þess að betri ávöxtun er í boði í öðrum eignaflokkum .
Ég ætti að benda á að þessi kafli gildir aðeins um gimsteinninn. Mjög sjaldgæfar gullpeningar falla venjulega í eigindategund gerð nr. 3. Þeir hafa gildi fyrir eigin skort sem gerir þeim kleift að eiga viðskipti óháð verðmæti verðlags. Það er allt öðruvísi hlutur.
Eignategund # 6: Neysluvörur eða aðrar eignir sem lækka skjótt með litlum eða engum endursöluverði
Án efa, þegar þú horfir á gögnin og rannsóknir, þá er þetta hvernig flestir eyða launagreiðslum sínum. Frá tölvuleikjatölvur til bíla sem tapa tugum þúsunda dollara um leið og þú keyrir þá af hlutanum, ný föt til nýrrar, nýjungar græju sem þú munt gleyma um í tvö ár, þetta er það sem þú finnur á heimilum flestra Bandaríkjamenn.
Kannski er fljótlegasta leiðin til að tryggja fátækt, eða að minnsta kosti greiðslubréf til lífsins , að kaupa tegund 6 eignar með skuldum sem hafa:
1. Ótrúlega háir vaxtakostnaður á eftir skatta (telja að fyrirtæki lán í 10% fyrir fyrirtæki með 35% virka skatthlutfall kostar minna en persónuleg kreditkortaviðskipti 7%).
2. Lengri gjalddaga / afborgunartímabil en bjargaverð undirliggjandi eignar (td lán $ 3.000 í 5 ár til að kaupa háskerpu sjónvarp sem verður að öllu leyti ekki einskis virði þegar skuldin er endurgreitt) .
Þetta er ástæðan fyrir happdrætti happdrættismanna. Þetta er ástæðan fyrir því að NFL og NBA stjörnur komi aftur í fátækarhúsið eftir átta og níu stafa starfsframa. Þetta er ástæðan fyrir því að traust fé er búinn. Vertu mjög varkár með hlutfall af sjóðstreyminu sem þú setur í vinnuna í þessum flokki þar sem það er lækkað kostnaður.