Hvað gerir þá svo áhrifamikill? Í fyrsta lagi gerir notkun þeirra á skiptiminni kleift að stjórna fleiri verðbréfum en ef þeir voru einfaldlega að kaupa lengi. Þeir nota afleiður þýðir að með litlum raunverulegum peningum fjárfestir geta þeir búið til stórar sveiflur á markaðnum. Þar á meðal eru valréttarsamningar sem leyfa þeim að setja upp lítið gjald til að kaupa eða selja lager á samþykktu verði á eða fyrir tiltekinn dag. Þeir geta stutt til að selja hlutabréf, sem þýðir að þeir fá lán frá miðlaranum til að selja það og lofa að gefa það aftur í framtíðinni. Þeir kaupa framtíðarsamninga sem skuldbinda þá til að kaupa eða selja öryggi, vöru eða gjaldeyri, á samþykktu verði á ákveðnum degi í framtíðinni.
Í öðru lagi nota þau tölvu viðskipti forrit sem leggja áherslu á hvaða stefna. Þetta er í raun eini leiðin sem einhver getur gert betur en markaðinn. Þeir eru í grundvallaratriðum að veðja að háþróuð tölvunarforrit og greining mun leyfa þeim að vera rétt oftar en ekki.
Í þriðja lagi eru áhættuvarnir að miklu leyti háðir skammtímafjármögnun með peningamarkaðsgerningum . Þetta eru venjulega mjög öruggar leiðir til að hækka peninga, svo sem peningamarkaðssjóði , viðskiptablað sem gefin er út af fyrirtækjum með mikla lánsfé og geisladiska. Vogunarsjóðir kaupa og endurselja búnt af þessum tækjum til fjárfesta til að búa til nóg fé til að halda framlegðareikningum sínum virka.
Knipparnir eru afleiður, svo sem viðskiptablað með eignarbotni .
Venjulega virkar þetta fínt. Hins vegar, í fjármálakreppunni, voru margir fjárfestar svo svekktur að þeir seldu jafnvel þessi örugga tæki til að kaupa 100 prósent tryggð ríkisvíxla . Þar af leiðandi gætu áhættuvarnir ekki haldið framhaldsreikningum sínum og neyddist til að selja verðbréf til kaupverðs og því versnað hlutabréfahrunið. Þeir hjálpuðu til að búa til 17. september 2008 hlaupa á peningamarkaði .
Í fimmta lagi eru áhættuvarnir enn að mestu óreglulegar. Þeir geta gert fjárfestingar án athugunar af SEC . Ólíkt verðbréfasjóðum þurfa þeir ekki að tilkynna ársfjórðungslega um eignarhlut sinn. Þetta þýðir að enginn veit raunverulega hvað þeir eru fjárfestir í.
Hvernig þeir búa til eignabólur
George Soros, ríkasti vogarasjóður heims, sagði að áhættuvarnir hafi áhrif á markaði í endurgjöfarlotu. Ef nokkrar viðskiptaáætlanir þeirra ná til svipaðar ályktanir um fjárfestingartækifæri vekur það öðrum til að bregðast við.
Til dæmis, segðu fé byrja að kaupa Bandaríkjadal á gjaldeyrismarkaði, að hækka verðmæti Bandaríkjadals um prósent eða tvö. Aðrir forrit taka upp stefnuna og vekja athygli á sérfræðingum sínum til að kaupa. Þessi þróun er hægt að leggja áherslu á ef tölva líkanin taka einnig upp við að styðja efnahagslega þróun, svo sem stríð í Úkraínu, kosningum í Grikklandi og viðurlög á rússneska oligarchs.
Líkanið tekur tillit til allra þessa, og tilkynnir enn frekar sérfræðingar að selja evrur og kaupa dollara. Þrátt fyrir að enginn veit fyrir víst hækkaði vísitala Bandaríkjadals um 15% árið 2014 en evran lækkaði í 12 ára lágmark.
Aðrar nýlegar eigindabólur voru bara eins skyndilegar og grimmir. Hlutabréfamarkaðinn hækkaði tæplega 30% árið 2013 og féllu ríkissjóður í 200 ár, lítið árið 2012 og gull hækkaði um tæplega 1.900 $ á eyri árið 2011. Olíuverð hækkaði um 145 milljarða króna á árinu 2008 , jafnvel þó að eftirspurn hafi fallið þökk sé samdrætti. Mest skaðleg eignarkúla allra var vöruskiptajöfnuður með verðtryggð verðbréf árið 2005.
Hvernig þeir hafa áhrif á þig
Ef þú átt einhverjar verðbréf með almennum verðbréfum , annaðhvort beint eða með 401 (k), IRA eða lífeyrissjóði, hefur þú áhrif á áhættuvarnir. Hedge fundur kaupmenn hafa verulega lækkað kostnað af olíu.
Það hefur haft mikil áhrif á hagkerfið. Olíuverð er hluti af verðbólgu , sem hefur áhrif á neytendur hæfni til að kaupa. Þar sem neysluafurðir eru tæplega 70 prósent af bandaríska hagkerfinu , hefur stækkun kaupmáttar neytenda aukið innlenda vöxt. Á hinn bóginn eru bandarískir framleiðendur högg af sterkum dollara. Það er lækkað útflutningsvexti.
Hedge sjóðir hafa einnig haft áhrif á bankakerfið. Stórir bankar eru í auknum mæli að einblína á stærsta vogunarsjóða viðskiptavini. Til dæmis, Citi fær stærsta viðskipti þóknun sína frá "Focus Five." Þetta eru stærstu áhættuvarnarfélögin: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Eignastýring og Carlson Capital. Smærri fyrirtæki eiga erfitt með að fá fjármögnun. (Heimild: "Þú greiddir okkur aðeins $ 1 milljón? Komdu í línu," Bloomberg, 23. mars 2016.)