Hvað er langtímaskuldir á efnahagsreikningi?
Fjárhæð langtímaskulda á efnahagsreikningi félagsins vísar til peninga sem fyrirtæki skuldar sem ekki er búist við að endurgreiða innan næstu tólf mánaða.
Mundu að skuldir sem búist er við að endurgreiðast innan næstu tólf mánaða séu flokkaðir sem skammtímaskuldir . (Einfaldlega kom fram að skuldir skulda innan næstu 12 mánaða eru skammtímaskuldir og skuldir skulda eftir næstu 12 mánuði eru langtímaskuldir.)
Hvers konar skuldir eru langtímaskuldir? Langtíma skuldir geta verið skuldbindingar eins og húsnæðislán eða fyrirtæki, lánveitingar lána hjá viðskiptabönkum og skuldabréfum útgefnum með aðstoð fjárfestingarbanka til fjárfestinga með fasta tekjur sem treysta á vaxtatekjur. Stjórnendur félagsins, í tengslum við stjórnina , nota oft langtíma skuldir af ýmsum ástæðum, þ.mt en ekki takmarkað við:
- Fjármögnun vöxtur og yfirtökur án þess að þynna hluthafa
- Að nýta sér lágmarkshlutahópa þegar hægt er að hækka mikið af peningum mjög ódýrt, kannski undir langtíma verðbólgu þegar tekjuskattsdráttur hefur verið tekin í notkun og geymt það í framtíðinni. og
- Endurhverf hlutabréf í gegnum kaupréttarsamninga til að tryggja að eftirtalin hlutafé sé meira eignarhald í viðskiptum.
Þegar fyrirtæki er að borga skuldir sínar og núverandi eignir aukast, sérstaklega í nokkur ár í röð, er talið að efnahagsreikning sé "að bæta". Hins vegar, ef skuldir félagsins eru að aukast og núverandi eignir lækka, er það sagt að "versna".
Fyrirtæki með of langt langtímaskuldir, sem finna sig í lausafjárkrísu af einum ástæðum eða öðrum, hætta á að hafa of lítið veltufé eða vantar skuldabréfaútgjald og verið tekin til gjaldþrotaskipta. Á hinn bóginn getur það verið ótrúlega vitur stefna að ná í efnahagsreikninginn til að kaupa keppnislás, lager og tunnu og greiða þá skuldina með tímanum með því að nota nútæka reiðufé sem myndast undir einum þaki .
Hvernig getur þú sagt hvort fyrirtæki hafi of mikið langtíma skuldir? Það eru nokkrir verkfæri sem þarf að nota en einn þeirra er þekktur sem skuldahlutfallið.
Skuldir til eiginfjárhlutfall og hvers vegna það skiptir máli fyrir efnahagsreikninginn
Hlutfall skulda til eiginfjár segir þér hversu mikið skuldir fyrirtæki hafa miðað við hrein eign. Það gerir þetta með því að taka heildarskuldir fyrirtækisins og deila því með hluthafa . (Við höfum ekki fjallað um hlutafjáreign, en við munum seinna í þessari lexíu. Fyrir nú þarftu aðeins að vita að tölan er að finna neðst í efnahagsreikningi. Til að æfa, þá mun ég reikna út Hlutfall skulda á eigin fé sumra fyrirtækja í flokki tvö þegar við skoðum ýmsar efnahagsreikningar.)
Niðurstaðan sem þú færð eftir að deila skuldum með eigin fé er hlutfall þess fyrirtækis sem skuldsett er (eða "skuldsett"). Venjulegt stig skulda til eigið fé hefur breyst með tímanum og fer eftir bæði efnahagslegum þáttum og almennum tilfinningu samfélagsins gagnvart lánsfé. Allt annað jafnt ætti að skoða hvert fyrirtæki sem hefur hlutfall skulda á eigin fé yfir 40% í 50% til að ganga úr skugga um að engin áhætta sé fyrir hendi í bókunum, sérstaklega ef þessi áhætta gæti leitt til lausafjárkrísu . Ef þú finnur vinnufé félagsins og núverandi hlutfall / skjótur hlutföll harkalega lágt, er þetta merki um alvarleg fjárhagsleg veikleiki. Það er afar mikilvægt að þú breytir núverandi arðsemi tölum fyrir efnahagshrunið. Mikið af peningum hefur verið glatað af fólki sem notar hámarkstekjur á uppsveiflum sem mælikvarði á hæfni félagsins til að endurgreiða skuldbindingar sínar.
Ekki falla í þennan gildru. Þegar þú reiknar með efnahagsreikningi skaltu gera ráð fyrir að hagkerfið geti farið í helvíti í handbasket og spyrðu sjálfan þig hvort þú heldur að skuldir og sjóðstreymiþörf gætu enn verið tryggt án þess að samkeppnisstaða fyrirtækisins sé skaðað vegna lækkunar á fjármagnskostnaði vegna hlutir eins og eignir, plöntur og búnaður . Ef svarið er "nei" skaltu halda áfram með mikilli varúð.
Notkun langtímaskulda getur verið arðbær fyrir marga fyrirtæki
Ef fyrirtæki getur fengið hærra ávöxtun fjármagns en vaxtagjöldin sem það felur í sér að lána það fé er það arðbært fyrir fyrirtæki að lána peninga. Það þýðir ekki alltaf að það sé vitur, sérstaklega ef það er hætta á ósamræmi við eign / skuld, en það þýðir að það getur aukið tekjur með því að hækka arðsemi eigin fjár . Fyrir því sem er meira stærðfræðilega hugarfar meðal þín, er þetta náð með því að auka eigið fé margfaldara í DuPont líkaninu ávöxtun eiginfjárformúlu .
The bragð er fyrir stjórnendur að vita hversu mikið skuldir fara yfir hversu skynsamlegt stewardship. Nýting getur verið erfiður eins og það safnar aftur á móti, en getur eytt eigendum miklu hraðar ef hlutirnir fara suður í efnahagslegum samdrætti eða þunglyndi. Það er aldrei ástand þar sem þú vilt finna sjálfan þig þegar það er peninga fjölskyldunnar þinnar á línunni. Til að læra meira um þetta efni, lesið Inngangur að höfuðborgarsamsetningu .
Ein leiðin að frjálsir markaðir halda fyrirtækjum í skefjum er fjárfestar sem bregðast við skuldabréfum til fjárfestingar. Fjárfestar krefjast mikillar lægri vaxta sem bætur vegna fjárfestinga í svokölluðu fjárfestingarbréfum . Hæstu fjárfestingarflokkabréfin, sem krýnduðu með mikilli eftirsóttu Triple-A einkunn , greiða lægsta vexti. Þetta þýðir að vaxtagjöld eru lægri og hagnaðurinn er hærri. Á hinum enda litrófsins greiða skaðabótavextir hæstu vaxtagjöld vegna aukinnar líkur á vanskilum. Þetta þýðir að hagnaður er lægri en þeir myndu annars hafa verið vegna hærri vaxtagjalda.
Annar áhætta fyrir fjárfesta eins og það varðar langvarandi skuldir er þegar fyrirtæki tekur út lán eða gefur út skuldabréf í lágmarkshlutdeildum. Þó að þetta geti verið greindur stefna, ef vöxtur hækkar skyndilega gæti það leitt til lægri arðsemi í framtíðinni þegar skuldabréfin þurfa að endurfjármagna. Ef það gefur til kynna vandamál og stjórnendur hafa ekki nægilega undirbúið það fyrir löngu, frásagnarlega óvenjulegar aðstæður, þýðir það líklega að fyrirtækið hafi verið misþyrmt.