Fjárfestingarleikur 3 - Greining á efnahagsreikningi
Almennt er ekki hægt að breyta eignum, verksmiðjum og búnaði í reiðufé fljótt. Ef það getur, er það venjulega á verði hvergi nálægt myndinni sem borið er á bækurnar. Frekar, raunverulegt gildi liggur í hæfni sinni til að afkastamikið þjóna fyrirtækinu. Myndskýring gæti hjálpað þér að skilja þetta mikilvæga hugtak.
Eign, planta og búnaður er næstum alltaf verðmætari þegar afkastamikill ekki þegar seld
Hugsaðu um ótrúlegt fyrirtæki eins og Colgate-Palmolive. Það hefur starfað síðan Thomas Jefferson var í Hvíta húsinu. Það hefur verið mikið af því að kaupa og halda fjárfestum mjög ríkur og áttu stöðugt vaxandi arð fyrir kynslóðir. Vörurnar gera lífið betra fyrir milljarða manna sem ráða yfir viðkomandi veggskotum þeirra (sumum stöðum, svo sem Indlandi, Colgate kemur stundum nálægt því að halda 80% markaðshlutdeild). Til að setja það í samhengi, þrátt fyrir að hafa verið eitt af virtustu bláu hlutabréfin í heimi, ef þú hefðir keypt $ 100.000 hlutabréfa í fyrirtækinu á þeim degi sem ég fæddist árið 1982, myndi þú nú sitja um það bil $ 7.285.450 , þar af voru 5.928.985,20 $ af 82.210 hlutum af hlutabréfum og 1.356.465 $ af peningum arðs sem safnað hefur verið í gegnum árin.
Það er ekki einu sinni gert ráð fyrir endurfjárfestingu arðs , sem hefði átt að fá þessa arð aftur til kaupa fleiri hlutabréfa Colgate-Palmolive, þá hefði þú verið á átta myndasvæðunum vegna óvenjulegs valda blandunar .
Í lok reikningsárs 2015 sýndi Form 10-K $ 3.796.000.000 í hreinum eignasvæðum og búnaði.
("Netið" vísar til þess að mörg efnahagsreikningur listi fastafjármuna á nettó grundvelli svo, frekar en að sýna þér brúttó fastafjármuni og uppsafnaðan afskriftir sérstaklega, sýna þeir þér fyrra frádráttur síðarnefnda.) Ef Colgate -Palmolive reyndi að selja það á uppboði, myndi það fá aðeins örlítið brot af þeirri upphæð. Hinn raunverulega uppspretta gildi kemur ekki frá vélunum. Það er ekki í búnaði. Þess í stað er það í kosningarétti fyrirtækisins . Þú gætir haft nákvæmlega sömu eign, plöntur og búnað og þú gætir ekki gert mikið af skemmdum á Colgate-Palmolive því það hefur öldum leiðtíma til að fá fólk til að treysta vörum sínum. Þú vilt einnig hugverkin; vörumerkið, vörumerkin, viðskiptaleyndarmálin.
Framúrskarandi fyrirtæki hafa nánast alltaf lágt eign, planta og búnað í samanburði við sjóðstreymi og hreinar tekjur
Í gegnum árin hef ég talað mikið um hvað það þýðir fyrir fyrirtæki að vera frábært fyrirtæki . Eitt af því sem einkennir framúrskarandi viðskipti er að það býr til mikils arðsemi eigin fjár sem eru sjálfbær. Það leiðir til meiri eignahagnaðar - hagnað sem hægt er að draga úr viðskiptum án þess að meiða samkeppnisstöðu sína.
Það býður einnig upp á innbyggða vörn kaupmáttar þegar verðbólga kemur upp með að vera ljótt höfuð vegna þess að það tekur færri dollara til að uppfæra búnað í lok nýtingartíma hennar.
Reyndar þurfa sumir af þeim bestu fyrirtækjum sem þú vilt eiga ekki þörf á eignum, verksmiðjum og búnaði yfirleitt. Maðurinn minn og ég eiga fyrirtæki sem hefur samning við framleiðslustöð. Við bjuggum til e-verslun lausn sem leysti mikið af vandamálum sínum. Í skiptum fengum við rétt til að fara í skatta af tekjum sem þetta fyrirtæki myndaði. Fyrirtæki þar sem við höldum þessum samningi, hlutafélag , hefur ekki eignir, verksmiðjur og búnað. Það safnar peningum allt árið og við dreifum það til okkar, sem eigendur eigna, til notkunar annars staðar. Það er miklu betra en að þurfa að borga fyrir allar vélar, byggja upp uppfærslur, tölvur og aðrar fastafjármunir okkur sjálf.
Efnahagslega er viðskiptin okkar betri vegna þess að við fáum ánægju af eignarhaldi án áhættu, með því að halda eins konar tilbúið eigið fé í framleiðslufyrirtækinu.
Þegar greina er efnahagsreikning fyrirtækja í tiltekinni atvinnugrein eða iðnaði , vertu viss um að bera saman hlutfallslegt eignir, verksmiðjur og búnað fyrirtækja í hlutfalli við dollara af hagnaði eftir skatta. Ef eitt eða fleiri fyrirtækin eru miklu meira afkastamikill getur það verið merki um að líta betur út þar sem það gæti reynst vera grundvallaratriði yfirburði.