The Golden Egg hluthafa
Fyrir þá sem ekki vita hvaða birgðir eru til kaupkaupa, eða ef þú þarfnast endurnýjunarkennara um kosti kauphækkunar forrita, þá eru þrjár mikilvægar sannanir að muna um þessi forrit og síðast en ekki síst hvernig þeir gera þinn eigu vaxa.
Meginregla 1: Heildarvöxtur er ekki nærri eins mikilvægur og vöxtur á hlut.
Of oft heyrir þú leiðandi fjármálaútgáfur og útvarpsþættir sem tala um heildarvöxt fyrirtækisins. Þótt þessi tala sé mjög mikilvægt til lengri tíma litið er það ekki mikilvægasta þátturinn í því að ákveða hve hratt eigið fé þitt í félaginu muni vaxa.
Of einfaldað dæmi gæti hjálpað. Skulum líta á skáldskaparfyrirtæki:
Eggshell Candies, Inc.
$ 50 á hlut
100.000 hlutir framúrskarandi
-------------------------------------------
Markaðsvirði : $ 5.000.000 ($ 50 á hlut X 100.000 hlutir framúrskarandi)
Á þessu ári gerði félagið hagnað af $ 1.000.000 dollara.
Í þessu dæmi er hver hlutur jafngildir 0,001% eignarhalds í félaginu. (100% deilt með 100.000 hlutum.)
Stjórnun er í uppnámi af frammistöðu félagsins því það selt nákvæmlega sama magn af nammi á þessu ári eins og það gerði á síðasta ári. Það þýðir að vaxtarhraði er 0%! Stjórnendur vilja gera eitthvað til að gera hluthafa peninga vegna vonbrigða árangur á þessu ári, svo einn af þeim bendir til kaupréttaráætlunar .
Hinir sammála samstundis; Fyrirtækið mun nota $ 1 milljón hagnaðinn sem gerði þetta ár til að kaupa hlutabréf í sjálfu sér.
Svo mjög næsta dag tekur forstjóri $ 1 milljón dollara úr bankanum og kaupir 20.000 hlutabréf í hlutabréfum í félaginu. (Mundu að það er viðskipti á $ 50 hlut í samræmi við upplýsingarnar hér fyrir ofan.) Strax tekur hann hlutabréf til stjórnar og þeir greiða atkvæði um að eyða þeim þannig að þau séu ekki lengur til. Það þýðir að nú eru aðeins 80.000 hlutir af Eggshell Candies í tilveru í stað upphaflegu 100.000.
Hvað þýðir þetta fyrir þig? Hver deilir þú átt ekki lengur táknar 0,001% fyrirtækisins. Í staðinn táknar það .00125%; Það er 25% hækkun á verðmæti á hlut! Daginn eftir vaknar þú og kemst að því að birgðir í Eggshell eru nú þess virði $ 62,50 á hlut í stað $ 50. Jafnvel þó að fyrirtækið hafi ekki vaxið á þessu ári, gerði þú samt tuttugu og fimm prósent aukning á fjárfestingu þinni! Það leiðir til annars meginreglunnar.
Meginregla 2: Þegar fyrirtæki dregur úr útistandandi hlutabréfum með því að lýsa yfir kaupréttaráætlun, verður hver hlutur þinn verðmætari og táknar hærra hlutfall af eigin fé í félaginu.
Ef hluthafafræðileg stjórnun, eins og þessi, er haldið í stað í mörg ár eða áratugi, er hugsanlegt að eini dagurinn verði aðeins fimm hlutir félagsins eftir framúrskarandi, hver þess virði $ 1.000.000.
Þegar þú setur saman eigu þína, ættirðu að leita að fyrirtækjum sem taka þátt í þessum tegundum starfsvenja og halda áfram að halda þeim svo lengi sem grundvallaratriði þeirra eru áfram góð. Einn af bestu dæmunum er Washington Post, sem var einu sinni aðeins $ 5 til $ 10 á hlut. Eftir að hún byrjaði að kaupa eigin lager, fór hún einu sinni í $ 650 innan nokkurra mánaða þegar ég skrifaði upphaflega þessa grein árið 2003. Það er langtímaverðmæti!
Meginregla 3: Verðtryggingarsjóðir eru ekki góðar ef félagið greiðir of mikið fyrir eigin lager!
Jafnvel þótt innkaup geta verið miklar uppsprettur langtímahagnað fyrir fjárfesta, þá eru þær skaðlegar ef fyrirtæki greiðir meira fyrir birgðir sínar en það er þess virði. Í ofmetnum markaði væri það heimskulegt fyrir stjórnendur að kaupa hlutafé yfirleitt, jafnvel í sjálfu sér.
Í staðinn ætti fyrirtækið að setja peningana í eignir sem auðvelt er að breyta í peninga.
Á þennan hátt, þegar markaðurinn sveiflast hinumegin og er viðskipti undir raunverulegu gildi þess, þá er hægt að kaupa hlutabréf félagsins á afslátt og tryggja að núverandi hluthafar fái hámarks ávinning. Mundu að jafnvel bestu fjárfestingin í heiminum er ekki góð fjárfesting ef þú borgar of mikið fyrir það .