Kostir og gallar
Þar sem þeir eiga viðskipti oft, þá eru þeir ábyrgir fyrir þriðjungi af heildar daglegu rúmmáli á NYSE eingöngu. Áætlað er að 8.000 áhættuvarnir starfa á heimsvísu. Flestir eru í Bandaríkjunum. Það er mikil styrkur í ríkinu Connecticut.
Vísindamennirnir komust að því að áhættuvarnir stuðla jákvætt við hlutabréfamarkaðinn. En þegar fjármagnsstofnanir þeirra þorna upp geta þau haft veruleg neikvæð áhrif. (Heimild: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hedge Fund Holdings og Stock Market Efficiency ," Federal Reserve Board, maí 2014.)
Tveir kostir
Hedge sjóðir gera hlutabréfamarkaðinn minna áhættusöm. Það er vegna þess að þeir nota háþróaða, gagnagrunna fjárfestingaraðferðir. Það gerir sérfræðingar þeirra kleift að finna meira um einstök fyrirtæki en að meðaltali fjárfestir gæti. Þeir nýta sér og nýta sér ósanngjarnt verðlag. Það gerir hlutabréfaverð meira sæmilega metið.
Með því að draga úr áhættu lækka áhættuvarnir lægri hlutabréfamarkaðinn.
Margir áhættuvarnir eru mjög virkir fjárfestar. Þeir kaupa nóg hlutabréf til að fá atkvæði í stjórn félagsins. Þeir hafa svo áhrif á hlutabréfa félagsins að þeir geti þvingað félagið til að kaupa aftur hlutabréf og bæta hlutabréfaverð. Þeir geta einnig gert félagið að selja lágt framleiðandi eignir eða fyrirtæki, verða skilvirkari og arðbær.
Fimm gallar
Tryggingarsjóðir auka einnig áhættu. Það er vegna þess að þeir nota svipaðar magns aðferðir. Tölvaforrit þeirra geta náð svipuðum ályktunum um fjárfestingartækifæri. Þeir hafa áhrif á markaðinn með því að kaupa sömu vöru, eins og veðtryggð verðbréf, á sama tíma. Þegar verð hækkar verða önnur forrit sett og búið til kauppantanir fyrir sömu vöru. Þannig búa þeir eignarbólur . Kíktu aðeins á húsnæðisverð árið 2005, olía árið 2008 , gull árið 2011, fjársjóðir 2012 , hlutabréfamarkaðinn árið 2013 og Bandaríkjadal árið 2014.
Í öðru lagi notar notkun áhættuvarnarfjármuna til þess að með litlu raunfé fjárfesti geta þeir búið til stórar sveiflur á markaðnum. Þar á meðal eru valréttarsamningar sem leyfa þeim að setja upp lítið gjald til að kaupa eða selja lager á samþykktu verði á eða fyrir tiltekinn dag. Þeir geta stutt til að selja hlutabréf, sem þýðir að þeir fá lán frá miðlaranum til að selja það og lofa að gefa það aftur í framtíðinni. Þeir kaupa framtíðarsamninga sem skuldbinda þá til að kaupa eða selja öryggi, vöru eða gjaldmiðil á samþykktu verði á tilteknum degi í framtíðinni.
Í þriðja lagi eru áhættuvarnir að miklu leyti háðir skammtímafjármögnun með peningamarkaðsgerningum .
Þetta eru yfirleitt mjög öruggar leiðir til að hækka peninga, svo sem peningamarkaðssjóði , viðskiptablað sem gefin er út af fyrirtækjum með mikla lánsfé og geisladiska. Vogunarsjóðir kaupa og endurselja búnt af þessum tækjum til fjárfesta til að búa til nóg fé til að halda framlegðareikningum sínum virka. Knipparnir eru afleiður, svo sem viðskiptablað með eignarbotni .
Venjulega virkar þetta fínt. En á fjármálakreppunni voru margir fjárfestar svo panicked að þeir seldu jafnvel þessi örugga tæki til að kaupa 100 prósent tryggð ríkisvíxla . Þar af leiðandi gætu áhættuvarnir ekki haldið framhaldsreikningum sínum og neyddist til að selja verðbréf til kaupverðs og því versnað hlutabréfahrunið. Fyrir meira, sjá 17. september 2008, Hlaupa á peningamarkaði .
Í fjórða lagi nýta þeir þennan skammtímalána sem áhættu til að kaupa áhættusöm afleiður.
Það er eina leiðin til að einhver geti náð árangri á markaðnum. Þeir eru að veðja að háþróuð tölvunarforrit þeirra og greining mun leyfa þeim að vera rétt oftar en ekki.
Í fimmta lagi eru áhættuvarnir enn að mestu óreglulegar. Þeir geta gert fjárfestingar án athugunar hjá Verðbréfaviðskiptastofnuninni . Ólíkt verðbréfasjóðum þurfa þeir ekki að tilkynna ársfjórðungslega um eignarhlut sinn. Það þýðir að enginn veit hvað fjárfestingar þeirra eru.
Hvernig þeir hafa áhrif á þig
Ef þú átt hlutabréf, annaðhvort í beinni eða með 401 (k), IRA eða lífeyrissjóði, hefur þú áhrif á áhættuvarnir.