The Falinn River af peningum sem haldir fuglalíf þitt
Fyrirtæki þurfa skammtíma reiðufé vegna þess að greiðslur fyrir vörur og þjónustu sem seldir gætu tekið mánuði.
Án peningamarkaðsskjala þurftu þeir að bíða þangað til greiðslur voru móttekin fyrir vörur sem þegar voru seldar. Þetta myndi fresta kaupum hráefnisins og hægja á framleiðslu á fullunninni vöru. Fyrirtæki verður að greiða fasta kostnað, eins og leigu, veitur og laun, til að halda áfram að starfa. Þess vegna mun það auka peninga í peningamarkaðsgerning, með því að vita að það getur leyst það út þegar það þarf það.
Af þeim sökum verður peningamarkaðsskjal að vera mjög öruggt. Fyrirtæki gátu ekki sett aukalega peninga inn á hlutabréfamarkaðinn og vonverð hefur ekki fallið þegar það þarf peninga til að greiða reikninga. Þeir verða einnig að vera auðvelt að afturkalla á augnabliki og ekki hafa stór viðskipti gjöld. Annars myndi fyrirtækið bara halda auka peningum í öruggt. Það eru 883 milljarðar Bandaríkjadala í peningamarkaðsskjölum útgefin um allan heim, samkvæmt Alþjóðagjaldeyrissjóðnum .
Tegundir
Auglýsingapappír: Stór fyrirtæki með óaðfinnanlegt lán geta einfaldlega gefið út skammtíma ótryggðar skuldabréfa til að hækka peninga.
Eignatryggð viðskiptapappír er afleiddur á grundvelli viðskiptablaðs. Þetta er vinsælasta peningamarkaðsskjalið með 521 milljörðum Bandaríkjadala út um allan heim, samkvæmt BIS.
Federal fé : Bankar eru í raun eini fyrirtæki sem nota sambands fé. Þessir sjóðir eru notaðir til að uppfylla kröfu Seðlabankans á hverju kvöldi.
Það er u.þ.b. 10 prósent allra banka skulda yfir 58,8 milljónir Bandaríkjadala. Banki sem án nóg reiðufé til staðar til að mæta kröfunni mun lána frá öðrum bönkum. Samstæðufjárhlutfallið er því að vaxtabankarnir greiða hvort annað til að taka lán með fjármagni. Núverandi verðbréfasjóður mun fyrirmæla alla aðra skammtímavexti.
Afsláttargluggi : Ef banki getur ekki lánað fengið fé frá öðrum banka getur það farið í afsláttarglugga Fed. Fed skuldir með ásetningi afsláttarkröfu sem er örlítið hærra en verðlagið fé. Það kýs að bankarnir láni frá öðru. Flestir bankarnir forðast afsláttarglugganuna, en það er þarna í neyðartilvikum.
Innstæðubréf : Bankar geta hækkað skammtímaskuldbindingar með útgáfu innstæðubréfa í einn til sex mánuði. Það greiðir handhafa hærri vexti því lengur sem reiðufé er haldið.
Eurodollars : Bankar geta einnig gefið út geisladiska í erlendum bönkum, haldið í evrum í stað Bandaríkjadala .
Endurkaupasamningar : Bankar hækka skammtímasjóði með því að selja verðbréf en efnilegur á sama tíma til að endurkaupa þau á stuttum tíma (oft næsta dag), með smá auknum áhuga. Jafnvel þó að það sé sölu, þá er það bókað sem skammtímalán.
Kaupandi öryggisins (sem er í raun lánveitandi) framkvæmir andstæða endursölu.
Ríkisvíxlar : Ríkisstjórnin hækkar rekstrarfjárhæð með því að gefa út reikninga á eftirfarandi tímabilum: 4 vikur, 13 vikur, 26 vikur og eitt ár.
Borgarskýringar : Borgir og ríki gefa út skammtíma reikninga til að hækka peninga. Vaxtagreiðslur þessara eru undanþegnar sambandsskattum.
Bankastjóri Samþykki: Þetta virkar eins og bankalán til alþjóðaviðskipta. Bankinn ábyrgist að einn af viðskiptavinum sínum greiðir fyrir vörur sem eru mótteknar, venjulega 30-60 dögum síðar. Til dæmis vill innflytjandi panta vörur, en útflytjandi mun ekki gefa honum kredit. Hann fer til bankans, sem tryggir greiðslu. Bankinn samþykkir ábyrgðina á greiðslu. Fyrir frekari, sjá bankastjóra Samþykki.
Hlutabréf í peningamarkaðsgerningum: Peningamarkaðssjóðir og aðrir skammtímasjóðir í bönkum og ríkisstjórnin launa peningamarkaðsgerninga og selja hlutabréf til fjárfesta.
Framtíðarsamningar : Þessi samningur skuldbindur kaupmenn til að kaupa eða selja peningamarkaðsöryggi á samþykktu verði á ákveðnum degi í framtíðinni. Fjórar gerðir eru venjulega notaðar: 13 vikna ríkisvíxlar, þriggja mánaða evrur tímabundin innlán, einmán evrur tímabundin innlán og 30 daga meðaltali gjaldtöku fjármagns.
Framtíðarréttir : Kaupmenn geta einnig keypt bara kost án skuldbindingar að kaupa eða selja framvirka samninga á peningamarkaði á samþykktu verði á eða fyrir tiltekinn dag. Það eru möguleikar á þremur gerningum: þriggja mánaða ríkisvíxlaútgáfur, þriggja mánaða evra framvirka og evrur evra framtíðarhorfur.
Víxlar : Bankar starfa sem milliliður fyrir fyrirtæki sem vilja verja sig frá breytingum á vaxtastigi.
Backup Lánslína: Banki tryggir að greiða 50 prósent til 100 prósent af peningamarkaðsskjalinu ef útgefandi ekki.
Lánshækkun: Bankinn gefur út lánshæfiseinkunn að hann muni innleysa peningamarkaðsskjalið ef útgefandi ekki.
Mörg þessara fjármálagerninga eru hluti af peningamagninu í Bandaríkjunum. Þetta felur í sér gjaldeyri, innborganir, peningamarkaðssjóði , geisladiska og sparisjóð. Stærð peningamagnsins hefur áhrif á vexti og því hagvöxt.
Hlutverk peningamarkaðsgerninga í fjármálakreppunni
Þar sem peningamarkaðsskjöl eru almennt svo örugg kom það í óvart að flestir væru í hjarta fjármálakreppunnar 2008. Reyndar þurfti Fed að búa til mörg ný og nýjar áætlanir til að halda peningamarkaðnum í gangi.
Þeir voru búnir til fljótt, svo nöfnin lýst nákvæmlega hvað þeir gerðu á tæknilegum kjörum sem kunna að hafa skilið til bankamanna, en mjög fáir aðrir. Skammstafanirnar leiddu í stafrófsúpa af forritum, svo sem MMIF, TAF, CPPF, ABCP og MMF lausafjárstöðu. Þrátt fyrir að þessi verkfæri virkuðu vel, ruglaðu þeir almenningi og skapa mistök um fyrirætlanir Fed og aðgerðir. Nú þegar fjármálakreppan er lokið hafa þessi verkfæri verið hætt. Smelltu á tengilinn til að læra meira um hvert þeirra.
- Peningar Markaðsfréttir Fjárfestingarsjóður
- Term Auction Facility
- Commercial Paper Funding Facility
- TALF - Útboðslánasími
- Eignatryggð viðskiptabankamarkaður með peningamarkaðssjóði
- Aðalmiðlari