Valkostur: Þú greiðir fyrir valkostinn , eða rétt, til að gera viðskiptin sem þú vilt. Þú ert ekki skylt að gera það.
Afleiðusamningur: Valkosturinn öðlast gildi úr því undirliggjandi lager. Þessi undirliggjandi verðmæti er einn af mikilvægum kostnaðarverði kostnaðarins.
Samþykkt verð: Þetta er þekkt sem höggverð , og það breytist ekki með tímanum, sama hvað gerist með hlutabréfaverð. Það hefur það nafn vegna þess að þú verður líklega aðeins að slá þegar undirliggjandi gildi mun gera þér peninga.
Ákveðið tímabil: Það er kominn tími fram að samþykktum degi, þekktur sem fyrningardagsetning . Það er þegar valkosturinn þinn rennur út. Þú getur beitt möguleikanum á verkfallinu hvenær sem er til lokadags. Í Evrópu getur þú aðeins nýtt það nákvæmlega á gildistíma.
Það eru þrjár aðrar þættir sem ákvarða kost á valkostinum. Í fyrsta lagi er gefið til kynna óstöðugleika . Ef kaupmenn telja að verð undirliggjandi eignar muni sveifla með villtum hætti, því að vera sveiflukenndari, mun það hækka kostnaðarverð hærra. Í öðru lagi er arðsemi. Ef þeir eru greiddar af undirliggjandi lageri, mun það hækka valkostakostnað upp lítillega. Í þriðja lagi eru vextir. Hér aftur, ef þeir eru háir, mun það hækka valkostakostnaðinn svolítið vegna þess að skuldabréf eru í samkeppni við valkosti fyrir fjárfestinguna.
Tvö helstu tegundir af valkostum
Hedge sjóðir og aðrir kaupmenn nota valkosti til að kaupa og selja lager eða vörur án þess að eiga í raun eigandi.
Rétturinn til að kaupa er kallaður kalla valkostur eða símtal. Kaupréttur er "í peningunum" þegar verkfall er undir undirliggjandi verðmæti. Það þýðir að ef þú keyptir valkostinn og selt lagerið í dag, þá myndi þú græða peninga.
Margir talsmenn nota kalla valkosti sem lág-áhættu leið til að fjárfesta í hlutabréfum . Það er vegna þess að þú getur aðeins tapað kostnaði við valkostinn sjálfan, sem er venjulega mun lægra en áfallið eða undirliggjandi gildi. Hins vegar er tíminn til loka stór áhætta. Það er vegna þess að þú ert í grundvallaratriðum að veðja að birgðir muni gera það sem þú vilt á áætlun. Það er kallað tímasetning á markaðnum, og það er ansi mikið ómögulegt.
Með kauprétti eða einfaldlega settu kaupir þú rétt til að selja lager þitt á verkfalli hvenær sem er til lokadags. Með öðrum orðum hefur þú keypt möguleika á að selja það. Setjanlegur kostur er "í peningunum" þegar verkfallið er hærra en undirliggjandi verðmæti hlutabréfa. Það þýðir að ef þú keyptir möguleika á að selja og keypti hlutabréf í dag, þá myndi þú græða peninga vegna þess að kaupverð þitt var lægra en þitt söluverð.
Weeklies
Flestir valkostir samningar eru í mánuð eða meira. Samningar sem eru aðeins í viku hafa orðið fleiri og fleiri vinsæll þar sem Chicago Board Options Exchange skapaði þau árið 2005. Það eru fleiri en 400 tegundir samninga í boði á hlutabréfum eins og Apple og Facebook, vísitölur eins og Russell 2000 og skiptast á -traded fé eins og Bandaríkin olíu.
Hedge sjóðir og aðrir kaupmenn kaupa þá til að veðja á skammtíma atburði. Aðrir selja þær til að hækka peninga og safna $ 500.000 á viku í iðgjöldum. Svo lengi sem þeir eru á hægri hlið viðskiptanna mun það ekki hafa áhrif á markaðinn. En í kreppu gætu þeir aukið óstöðugleika hlutabréfa með því að vera þvinguð til að kaupa milljónir hluta til að ná til valkostanna. (Heimild: Steven M. Sears, "Strong Weeklys á veikum markaði," Barron's , 21 Apr, 2015.)
Einnig þekktur sem: kaupréttar, framtíðarvalkostir