Hlutur sem þarf að hafa í huga þegar þú byrjar ferðina þína í fjárhagslegt sjálfstæði
1. Því fyrr sem þú byrjar, því auðveldara er að byggja upp auðga, þökk sé krafti samskipta
Þú hefur sennilega heyrt þetta milljón sinnum en það er mikilvægt að þú sért sannarlega innbyrðis það á þann hátt sem breytir hegðun þinni og breytir forgangsröðunum þínum. Þú verður endað miklu ríkari ef þú byrjar að fjárfesta snemma. Það er allt vegna samsettra vaxta og niðurstaða munurinn er yfirþyrmandi. Til dæmis er 18 ára gamall sem stökk beint inn á vinnumarkaðinn og sparar 5.000 dollara á ári í skattaskjól, svo sem Roth IRA , sem skilar langtíma meðaltali ávöxtunarkröfu , myndi hætta störfum með $ 4,359,874. Fyrir 38 ára gamall að ná sama, þurfti hann eða hún að spara meira en 36.000 $ á ári.
Til að verða trúaður skaltu lesa hvernig nýlegan háskólastig gæti endað með $ 4,426,000 með því að spara $ 111 á launatekjum um ævi hans eða hvernig á að bæta gæði lífs þíns með því að nota tímaviðmið formúlur peninga, sem bæði útskýra formúluna í smáatriðum.
2. Engu máli Það sem fólk segir, það eru engin silfurboltar - Aðlaga eignarhlut þinn í einstökum lífsskilyrðum þínum, markmiðum, áhættuþolum og markmiðum
Fólk hefur tilhneigingu til að verða tilfinningalega þátt í eignarhlutum sínum, stundum jafnvel að tilbiðja ákveðna lagalega uppbyggingu, aðferðafræði eða jafnvel fyrirtæki.
Þeir missa hlutlægni sína og gleyma hugtakinu: "Ef það lítur út fyrir að vera satt, þá er það líklega." Ef þú rekur tilboð sem er staðsettur sem "Þetta er eina lagerið sem þú munt þurfa að kaupa" eða "Kaupa þessum þremur vísitölum og hunsa allt annað" eða "Alþjóðlegir birgðir eru alltaf betri en innlendar birgðir" hlaupa fyrir hæðirnar.
Þú hefur vinnu til að gera sem "framkvæmdastjóri" fjárfestingasafns þíns. Það starf fer eftir ýmsum þáttum, þar á meðal persónulegum markmiðum þínum, markmiðum, auðlindum, skapgerð, sálfræði upplýsingar, skatta krappi, vilji til að fremja tíma og jafnvel fordóma. Að lokum ætti eignasafn þitt að taka á móti persónuleika þínum og einstaka aðstæðum í lífinu.
Til dæmis er auðugur, vel heittur fyrrverandi einkarekinn bankastjóri sem er fær um að lesa rekstrarreikning og efnahagsreikning heimilt að safna sexfjárhagnaði óbeinum tekjum af arði, vexti og leigum sem stafa af því að setja saman safn af bláum flísagreinum , gilt-edged skuldabréf og trophy auglýsing byggingar. Ungur starfsmaður gæti viljað kaupa ódýrustu, fjölbreyttasta og mest skattahagaða innheimtu hlutabréfa í gegnum litla vísitölu sjóðsins í 401 (k) hans. A ekkja leary af hlutabréfamarkaðnum gyrations mega vilja eignast eignasafni af peninga-generating leiga hús með afgangssjóðum skráðu í innstæðubréfum .
Ekkert af þessum valkostum er rangt eða betra en hinir. Spurningin er hvort eignasafn, aðferðafræði og eignarhaldsbygging séu ákjósanleg fyrir það markmið sem þú ert að reyna að ná.
3. Þú verður að upplifa nokkrar 50 prósent lækkun á markaðsvirði eigu þinni yfir venjulegum fjárfestingarstíma.
Eignaverð er stöðugt sveiflast. Stundum eru þessar sveiflur órökréttar (td túlípanar í Hollandi). Stundum eru þessar sveiflur af völdum þjóðhagslegra atburða. Til dæmis eru massamerkingar á verðbréfum vegna fjárfestingarbanka sem fara í gjaldþrotaskipti þurfa að leysa allt sem þeir geta eins fljótt og auðið er til að hækka peninga, jafnvel þótt þeir þekkja eignirnar, eru óhreinindi ódýr. Fasteignir sveiflast líka með tímanum og verðlag hrynur og batnar síðan. Svo lengi sem eignasafnið sem þú hefur byggt er smíðað greindur og undirliggjandi eignir eru studdar af raunverulegum tekjufyrirtækjum og eignir voru keyptar á sanngjörnu verði, þá munt þú vera í lagi í lokin.
Íhuga hlutabréfamarkaðinn. Milli apríl 1973 og október 1974 féllu hlutabréfin 48%; milli ágúst 1987 og desember 1987 var lækkunin 33,5 prósent; frá mars 2000 til október 2002 var það 49,1 prósent; frá október 2007 til mars 2009 lækkaði lækkun hlutabréfaverðs 56,8 prósent. Ef þú ert langtíma fjárfestir með hæfilegan lífslíkur mun þú upplifa þessar tegundir af dropum meira en einu sinni. Þú gætir jafnvel horft á $ 500.000 eigið fé þitt til $ 250.000, jafnvel þótt það sé fyllt með öruggustu, fjölbreyttustu hlutabréfunum og skuldabréfum í boði. Mörg mistök eru gerðar og peninga tapast, með því að reyna að forðast óhjákvæmilegt.
4. Sönnunargögnin eru nóg, yfirþyrmandi og kristalhreinsað: Flestir af þér munu upplifa miklu betri afkomu heimsins með því að greiða hæfur ráðgjafi til að vinna með þér til að stjórna fjármálum þínum, jafnvel þótt það eykur kostnaðarhlutföll þín
Áður en hegðunarhagfræði stóð var almennt gert ráð fyrir að flestir væru skynsamlega þegar þeir tóku ákvarðanir. Rannsóknir sem framleiddar eru af fræðilegum, efnahagslegum og fjárfestingasvæðum á undanförnum áratugum hafa sýnt fram á hversu hörmulegar afleiðingar þessar forsendur reyndust vera hvað varðar raunverulegar niðurstöður fyrir fjárfesta. Tragically, nema maður hafi þekkingu, reynslu, áhuga og skapgerð til þess að hunsa markverðs sveiflur, hafa þeir tilhneigingu til að gera ótrúlega heimskulega hluti. Þessi mistök fela í sér "elta árangur" (þ.e. kasta peningum inn í það sem hefur nýlega aukist í verði). Annað dæmi er að selja annars konar hágæða eignir á grunnlínuverði á tímum efnahagslegrar neyðar (td að selja hlutabréf góðra fjármálafyrirtækja þegar þeir lækkuðu 80 prósent í verðmæti fyrir nokkrum árum áður en þeir náðu sér á næstu árum).
Hand-Holding greiðir
Einn nú þekkt fréttaritari af risastórum Morningstar sjóðsins sýndi að á tímabilum þegar hlutabréfamarkaðinn skilaði níu prósentum, 10 prósentum eða 11 prósentum; Fjárfestar sjóðsins fengu tvö prósent, þrjú prósent og fjórir prósent. Það er vegna þess að fjárfestar höfðu ekki hugmynd um hvað þeir voru að gera. Þeir voru stöðugt að kaupa og selja og flytja úr þessum sjóð til þessarar sjóðs, ekki að nýta sér greindar skattaráðstafanir meðan þeir framkölluðu fjölda annarra misgjörða. Þetta leiddi til nánast óvæntur niðurstaða. Fjárfestar sem greiddu ráðgjafa sanngjarnan gjöld svo að einhver annar væri að gera raunverulegt starf fyrir þá (þar með talið að halda höndum og vera andlit af "fagmennsku"), upplifðu miklu betri raunveruleikanniðurstöður, þrátt fyrir að þurfa að borga meira.
Með öðrum orðum átti klassíska hagfræði það rangt, þar á meðal sumir af æðstu prestunum með litlum tilkostnaði, svo sem hagfræðingur John Bogle, sem stofnaði Vanguard. Það kemur í ljós að ávöxtun fjárfestis var ekki afleiðing af vergri ávöxtun að frádregnu kostnaði við fjárhagslega ráðgjafa og skráða fjárfestingarráðgjafa útdráttarverðmæti. Í staðinn fengu ráðgjafar gjöld þeirra, oft í spaða, vegna þess að dæmigerður fjárfestir gæti endað með miklu hærri ávöxtun vegna þess að ráðgjafi hélt hönd sína og breytti hegðun sinni. Mannlegt órökleiki þýddi að fræðileg fullkominn væri í raun skaðleg.
Hvers vegna Vanguard gerir skyn
Til lánsfé, fyrirtækið Bogle, Vanguard, hefur nýlega kynnt sér þessa veruleika, að vísu hljóðlega á þann hátt sem hefur gengið nánast óséður. The heilbrigður-þekktur, lágmark-kostnaður eignastýringu fyrirtæki hefur u.þ.b. þriðjungur af peningum undir eftirliti þess í virkum stýrðum sjóðum með eftir tveimur þriðju hlutum í óbeinum vísitölum. Síðarnefndu er frægur fyrir að hlaða milli 0,05 prósent og 1 prósent árgjöld. Sumir þeirra hafa vandamál sín (sem ekki eru sök Vanguard) svo sem rólegar breytingar á aðferðafræði sem myndi gera frammistöðu á næstunni ómögulegt að endurtaka og hugsanlega sársaukafullt innbyggð fjármagnstekjur en almennt eru þau meðal bestu í greininni. Í orði ætti það að vera auðvelt fyrir mann sem er tilbúinn að takast á við viðskiptin til að kaupa það reglulega og halda námskeiðinu í heilan feril þar til starfslok nálgast.
Að sjá hvernig óaðfinnanlegar fjárfestar voru að "halda námskeiðinu", Vanguard hefur hleypt af stokkunum eigin ráðgjafarþjónustu sem mun stjórna eigu viðskiptavinarins af Vanguard fé í skiptum fyrir viðbótar 0,30 prósent á ári ofan á undirliggjandi fjármagnskostnaði. Það þýðir að áhrifarík gjöld á öllum stigum gætu verið allt frá 0,35 prósent til 1,26 prósent, allt eftir tilteknu undirliggjandi sjóði sem valið er. (Þó að treystir sjóðsreikningar séu svolítið ólíkir, þá eru virkar gjöld á 500.000 $ treysta sem nemur einhvers staðar í kringum 1,57 prósent á ári.) Samkvæmt eigin útgáfum Vanguard er fyrirtækið áætlað að þetta gæti leitt til allt að 3 prósent á ári í raunverulegu samhengisferli, sem fjárfestirinn hefur í huga, og helmingurinn af því sem hlýst af því að hafa einhvern til að þjóna sem tilfinningalega þjálfari á efnahagslegum, pólitískum og fjármálamörkuðum. Yfir 10, 25 eða 50 + ár, þetta er ótrúlegt magn af auka fé, þrátt fyrir fræðilega hærri gjöld sem "tóku" hundruð þúsunda dollara í glataðri samsetningu (þ.e. goðsagnakennd auður sem aldrei hefði orðið til vegna rekstraraðila villa).
5. Skatta- og eignarverndaráætlanir geta haft mikil áhrif á tekjur þínar, nettó virði og getu til að greiða reikninga
Það er alveg mögulegt að nákvæmlega sömu fjárfestir, með nákvæmlega sömu sparnaður og útgjöld, með nákvæmlega sömu eignasafni hlutabréfa , skuldabréfa , verðbréfasjóða , fasteigna og annarra verðbréfa, til að enda með mjög mismunandi magni af uppsöfnuðum auð um hvernig hann eða hún byggði eignirnar . Frá einföldum aðferðum eins og eignarstöðu og nýta sér hefðbundna eða Roth IRA til fleiri háþróaðra hugtaka, svo sem að nota afsláttarmiða á fjölskyldufélögum með lausafjárskatti til að draga úr gjafaskatti, er það þess virði að taka tíma, fyrirhöfn og vandræði til að tryggja að þú skiljir reglurnar, reglur og lög og nota þau til hámarks ávinnings.
Til dæmis, ef þú ert að upplifa mikla fjárhagslegan streitu getur það verið hræðileg mistök að greiða reikninga með peningum úr starfslokum þínum. Það fer eftir tegund reiknings sem þú hefur, þú getur átt rétt á ótakmarkaða gjaldþrotaskiptingu eignanna innan verndarþátta sinna. Ráðgjöf við gjaldþrotaskipta ætti að vera fyrsta aðgerðin þín. Lögmaður gæti ráðlagt þér að lýsa yfir gjaldþroti og byrja á ný. Þú gætir endað að ganga út úr courthouse með flestum eða öllu af eftirlaunum þínum eignum ósnortinn, blanda áhuga fyrir þig þar sem það dælur út arð, vexti og leigir.
6. Það eru aðeins þrjár aðferðir til að eignast eignir fyrir eignasafn þitt
Það eru aðeins þrjár aðferðir sem fjárfestir getur tekið til að eignast eignir. Þessir fela í sér:
- Kerfisbundin kaup: Reglulega kaupa eða selja safn eigna með tímanum án tillits til verðmætis með þeirri von að tíminn muni jafnvægi góða tíma og slæma tíma. Þetta er "Defensive Investor" í vinnu Benjamin Graham og það gerði margir auðugur. Þessi aðferð er fyrir einstaklinga sem vilja ekki hugsa um eigu sína. Þess í stað létu þeir fjölbreytni, lágmarkskostnað, langtímaviðskiptanlegt eignarhald og tíma gera allt verkið.
- Verðmat: Kaup eða sala byggt á verði miðað við íhaldssamt áætlað innra gildi fyrirtækis. Þetta krefst verulegrar þekkingar á öllu frá viðskiptum og bókhaldi til fjármála og hagfræði. Það krefst í grundvallaratriðum að þú metir eignir eins og þú væri einkarekinn kaupandi. Margir hafa líka vaxið auðugur á þennan hátt. Þetta er "undirgerandi fjárfestarinn" í verkum Benjamin Graham; Sá sem vill stjórna áhættu, njóta öryggismörkunar og vita að það er efni (þ.e. raunverulegur tekjur og eignir sem eru nægjanlegar miðað við það verð sem greitt er) fyrir hvern og einn stöðu í eignasafni þeirra. Þetta er fyrir fjárfesta sem vill að sofna á nóttunni án þess að hafa áhyggjur ef landið muni upplifa annan markaðshrun á árunum 1929-1933 eða 1973-1974. Reyndar byggir allt fjármálakerfið á þessari aðferð vegna þess að verð getur aðeins vikið frá undirliggjandi veruleika svo lengi. Næstum allir áberandi fjárfestar sem hafa góða langtímaskýrslur falla í þennan búð, þar á meðal þeir sem hafa orðið talsmenn í fyrsta sinn. Þetta felur í sér Vanguard stofnandann John Bogle, sem hljóðlega laust upp miklum hlutföllum eiginfjárhlutabréfa sinna í dot-com uppsveiflu vegna þess að tekjutekjur á undirliggjandi hlutabréfum höfðu orðið sorglegt miðað við ávöxtunarkröfu ríkissjóðs á þeim tíma.
- Markaðsfréttir: Kaup eða sala byggð á því sem þú heldur að hlutabréfamarkaðinn eða hagkerfið sé að gera í fyrirsjáanlegri framtíð. Markaðsfrestur er form af vangaveltur og á meðan nokkrir hafa orðið ríkur af því, er það ekki sjálfbær.
Ef þú ert leikmaður, haltu við fyrstu aðferðinni. Ef þú verður sérfræðingur skaltu halda þér við aðra aðferðina. Jafnvel þótt það seli vel, ætti einhver með skynsemi að forðast þriðja aðferðina.