Vextir hækka áhyggjur Fjárfestar um að hafa skuldabréf í eignasafni
Nýlega hækkun vaxta hefur marga fjárfesta að spyrja hvort skuldabréf séu enn í stað í fjárfestingarfé. Það er lögmætur spurning. Vextir og skuldabréfaverð eru í gagnstæða átt. Þegar vextir hækka lækki skuldabréfaverð. Þessi veruleiki hefur jafnvel mest varkár fjárfestar velta fyrir sér hvort það sé kominn tími til að fá sér skuldabréf sitt.
Grunnatriði skuldabréfa
Skuldabréf eru einfaldlega IOUs útgefin af fyrirtækjum eða ríkisstjórnum.
Þegar þú kaupir 5 ára skuldabréf fyrir $ 10.000, selur seljandi $ 10.000 fyrir það tiltekna tíma en á sama tíma greiðir þú árlegan vexti. Í lok tímabilsins, aka gjalddaga skuldabréfsins, færðu 10.000 $ til baka. Yfir allt tímabilið hefur þú safnað $ 500 / ári, (5 prósent á $ 10.000), og átti upphaflegan höfuðstól þitt skilað. Auðvitað, ef sá aðili sem gaf út skuldabréfið fer braust eða færð af byltingarkenndum, tapar þú fjárfestingu þinni.
Hversu oft eru skuldabréf sjálfgefin? Það fer eftir hvers konar skuldabréfum. Bandarískir ríkisskuldabréf eru gullgæðastaðalinn. Samkvæmt Carmen Reinhart frá Kennedy skóla Harvard, hefur bandarískur stjórnvöld ekki vanist síðan seint á 1700. Þetta gerir bandaríska skuldina "áhættulaus". Hins vegar hafa nóg af öðrum stjórnvöldum vanefnt skuldabréf, þar á meðal Grikkland og Argentínu.
Skuldabréf eru einnig talin hafa lítil líkur á vanskilum og meðaltal vanskilum minna en ½ 1 prósent á undanförnum 50 árum.
Verðbréf með hávaxta eða skv. Mála aðeins öðruvísi mynd, með að meðaltali 20 ára sjálfgefið hlutfall 3,9 prósent.
Vextir eru erfitt að spá fyrir
Í byrjun árs 2014 spáði 67 af 67 hagfræðingum sem vísað er til í Bloomberg News skýrslu umtalsvert hækkun vaxta Bandaríkjanna eins og mælt er með bandarískum 10 ára ríkisbréfum .
Í lok þess árs voru allar 67 hagfræðingarnir rangtir. Í janúar 2014 lauk 10YT 3 prósentum. Í lok árs var það nær 2 prósent. Úbbs.
Svipaðir spár hafa verið útbreiddar (og jafn rangar) síðan 2010. Svo, hvað ef þú dvaldist út af skuldabréfamarkaðnum á undanförnum sjö árum myndi hugsa hækka? Í peningum hefði þú unnið um 0,7 prósent (0,1 prósent / ár X 7 ár). Bera saman það við bandaríska kjarnagreiðsluvísitölu ETF (AGG), sem hefur samtals ávöxtun 27 prósent eða 3,5 prósent á ári.
Ekki fá mig rangt. Ég segi ekki að verð muni ekki hækka frá núverandi stigum - 10 ára ríkissjóður er nú að sveima um 2,5 prósent. Ég segi bara að spá fyrir um vaxtaþróun og örlög skuldabréfamarkaðarins eru erfiðar, jafnvel fyrir sérfræðingana - eins sterk og spá fyrir hæðir og lágmarki á hlutabréfamarkaðnum .
Ekki eru öll skuldabréf sú sama
Mismunandi skuldabréf bregðast öðruvísi við hækkandi vexti. Tímabundin eða tímalengd skuldabréfa hjálpar til við að spá fyrir um hvernig verð hennar muni verða fyrir áhrifum af vaxtabreytingum. Mjög langtímaskuldabréf (30 ára bandarískir fjárstýringar) munu lækka 17,7 prósent þegar vextir hækka um 1 prósent en fljótandi skuldabréf verða nánast flöt.
Hafðu í huga að þetta tekur ekki tillit til tekna sem þú færð af skuldabréfum á tilteknu ári. Svo, þegar um er að ræða skuldabréf með fljótandi gengi, breytanleg skuldabréf og bandarísk hávaxta skuldabréf, munu meðaltal tekjur (vextir) sem greitt eru oft leiða til þessara flokka til jákvæðrar heildarávöxtunar, jafnvel þrátt fyrir hækkandi vexti.