Tegundir skuldabréfasjóðs að slá vexti og verðbólga
Í áratugi hækkaði skuldabréfaverð almennt, sem var jákvætt fyrir ávöxtun skuldabréfa. En á undanförnum árum, þegar vextir hófu að klifra frá sögulegu lágmarki, lauk markaðurinn fyrir skuldabréfamarkaðinn.
En þetta þýðir ekki að skuldabréfasjóðir séu ekki mikilvægir hluti fjölbreyttra eigna og það þýðir alls ekki langvarandi hæðir fyrir skuldabréfaverð eða skuldabréfasjóði.
Fjárfestar þurfa einfaldlega að finna bestu skuldabréfasjóðin í vaxandi vaxtaumhverfi og að skilja hvaða skuldabréfasjóðir standa betur gegn verðbólgu. Vitandi grunnatriði sem fjármögnuð eru best og hvaða sjóðir bera versta fyrir og á hærri vöxtum og verðbólgu er mikilvægur kunnátta fyrir fjárfesta í verðbréfasjóði .
Hvernig skuldabréf eru tengd við vexti og verðbólgu
Ástæður þess að skuldabréf eru viðkvæm fyrir vexti og verðbólgu eru oft gerðar of flóknar og því erfiðara að skilja. Til að einfalda helstu hugtök sem þú þarft að vita um að byggja upp bestu eigu verðbréfasjóða , eru hér aðalatriði:
- Federal Reserve Board hækkar vexti þegar það óttast að verðbólga stafi af vaxandi hagkerfi. Hins vegar munu þeir lækka vexti til að berjast gegn verðhjöðnun og / eða hægari hagkerfi . Þessi grein snýst um bestu skuldabréfasjóð fyrir vaxandi vexti ...
- Þessar hærri vextir, sem nefnast Federal Funds Rate , sem skuldbundnar eru til banka af Federal Reserve, auka kostnað við lántökur (kostnað af peningum) fyrir banka, sem óbeint ýtir þeim til að miðla þessum kostnaði við viðskiptavini sína, svo sem einstakra neytenda, fyrirtækja og aðrar bankar. Í mismunandi orðum mun vextirnir sem eru innheimtir á flestum lántökum aukast eftir að Fed eykur vexti sína.
- Skuldabréf eru í raun lán. Ef vaxandi vextir af lánum, þ.mt skuldabréfum, aukast, hafa skuldabréfafjárfestar tilhneigingu til að krefjast hærri skuldabréfanna til að gera meira fé á skuldabréfum sínum.
- Þegar skuldabréf fjárfesta eru dregist að nýrri skuldabréfum sem greiða hærri vexti verða eldri skuldabréfin sem greiddu lægri vextir verða minna aðlaðandi fyrir fjárfesta. Hvers vegna kaupa skuldabréf sem greiðir 6,00% þegar þú getur fengið svipað skuldabréf sem greiðir 6,50%? Því þegar skuldabréf fjárfesta vilja selja eldri skuldabréf þeirra sem greiða lægri vexti eru þeir neydd til að selja skuldabréfið til lægra verðs en þeir keyptu það vegna þess að kaupandinn sem kaupir það mun vilja fá afslátt til að samþykkja lægri vexti.
Í stuttu máli fara skuldabréfaverð í gagnstæða stefnu vaxta vegna áhrifa nýrra vaxta á gamla skuldabréfin. Þegar vaxtahækkanir hækka eru nýir skuldabréfaviðskipti hærri og meira aðlaðandi fyrir fjárfesta en gömlu skuldabréfin með lægri ávöxtun eru minna aðlaðandi og þvinga verð lækkandi.
Ef allt þetta er enn erfitt að skilja, ekki hafa áhyggjur! Þú ert eðlileg! Allt sem þú þarft virkilega að muna er að hækkandi vextir jafngildir lægra skuldabréfaverði .
Dæmi um hvernig hækkandi vextir hafa áhrif á skuldabréf
Annað lykilatriði til að skilja um tengslin milli skuldabréfa og vaxta er að skuldabréf með lengri gjalddaga eru næmari fyrir vexti en skuldabréf með styttri gjalddaga.
Til dæmis, ef vextir hækka, hver vill eiga skuldabréfin sem borga lægri vexti til lengri tíma? Því lengur sem gjalddaga, því meiri vextiráhættan .
Einfalt dæmi hér er með innstæðubréf (geisladiskar) . Þegar nýju geisladiskarnir koma út með hærri ávöxtun vill CD-fjárfestarinn skipta um gamla með nýju. Í samlagning, the kunnátta CD fjárfesta vilja kaupa geisladiska með styttri gjalddaga (þ.e. eitt ár eða minna) ef þeir búast við að verð haldi áfram að hækka á næsta ári. Skuldabréf sem fjárfesta í vaxandi vaxtaumhverfi fylgja sömu rökfræði.
Bestu skuldabréfasjóðir fyrir vaxandi vexti og verðbólgu
Nú þegar þú þekkir grunnatriði skuldabréfa og vaxta eru hér nokkrar sérstakar skuldabréfasjóðir sem geta gert betur en aðrir í umhverfi vaxandi vaxta og verðbólgu:
- Skammtímaskuldabréf: Hækkandi vextir lækka verð skuldabréfa en lengra gjalddaga, því meiri verð lækkar. Því hið gagnstæða er satt: skuldabréf með styttri gjalddaga munu verða betri en þeir sem eru með lengri gjalddaga í vaxandi vaxtamála vegna þess að verð þeirra. Hins vegar hafðu í huga að "að gera betur" gæti samt verið að lækka verð, þótt lækkunin sé almennt minni. Nokkrir skuldabréfasjóðir sem virka vel eru PIMCO lágmarkstími D (PLDDX) og Vanguard skammtímavísitala (VBISX).
- Millibankaskuldabréf: Þrátt fyrir að gjalddagar séu lengri með þessum sjóðum veit enginn fjárfestir raunverulega hvað vextir og verðbólga muni gera. Því geta millibankalánasjóðir veitt góða möguleika fyrir fjárfesta sem velja skynsamlega að ekki spá fyrir um hvað skuldabréfamarkaðinn muni gera til skamms tíma. Til dæmis, jafnvel bestu sjóðsstjórar héldu að verðbólga (og lægra skuldabréfaverð) myndi koma aftur árið 2011, sem myndi leiða til hærri vaxta og gera skammtíma skuldabréf meira aðlaðandi. Þeir höfðu rangt og fjármögnunarstjórar misstu vísitölu sjóða , svo sem Vanguard Intermediate Bond Index (VBIIX), sem sló 99% allra annarra langtímaskuldabréfa árið 2011. Skuldabréfasjóðir féllu yfirleitt ekki í verð fyrir fullt almanaksár fram til ársins 2013. Þú getur líka reynt að fjölbreyta nálgun með heildarverðbréfamarkaðsvísitölu gjaldeyrisviðskiptasjóðs (ETF), svo sem heildarskuldabréf iShares Barclay (AGG).
- Verðtryggð skuldabréf: Einnig þekktur sem verðtryggð verðbréf ríkissjóðs (TIPS), þessi skuldabréf geta gengið vel rétt fyrir og á verðbólguumhverfi, sem oft eru í takt við vaxandi vaxta og vaxandi hagkerfi. Stillingarsjóður fyrir TIPS er Vanguard Verðtryggð verðbréfasjóður (VIPSX).
Í stuttu máli eru bestu skuldabréfasjóðirnir til hækkandi vaxta ekki ábyrgðir fyrir jákvæða ávöxtun í slíkum efnahagsumhverfi, en þessar tegundir skuldabréfasjóða eru með lægri vaxtaáhættu en flestar aðrar tegundir skuldabréfa.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.