Þegar skuldabréf lækka í virði
Hins vegar geta fjárfestingar í fastafjármunum, svo sem verðbréfasjóðum, lækkað í virði. Svo, hvernig geta fjárfestar í raun týnt peningum með skuldabréfasjóði og hvernig geta þeir notað þau skynsamlega?
Undirstöðuatriði skuldabréfa og skuldabréfa
Skilningur á því hvernig skuldabréfasjóðir vinna þarf að byrja með hvernig einstakir skuldabréfaviðskipti vinna.
Þetta er vegna þess að skuldabréfasjóðir eru sameinaðir fjárfestingar sem halda skuldabréfum. En skuldabréf og skuldabréfasjóðir virka ekki í raun á sama hátt, sérstaklega hvað varðar verðlagningu og frammistöðu. Ef þú skilur grunnatriði skuldabréfa getur þú einnig byrjað að skilja grunnatriði verðbréfasjóða skuldabréfa og mismuninn og líkt á milli tveggja.
Segjum að þú ákveður að fjárfesta peninga í skuldabréfum, svo sem 10 ára bandaríkjalássjóði (aka 10 ára T Note) og skuldabréfið er að borga 2,00%. Þú kaupir $ 10.000 virði á verð á $ 100 hvor. Miðað við að þú geymir T Skýringar til gjalddaga, færðu $ 200 (10.000 x 0.02) á ári í tíu ár, á þeim tíma sem þú færð upphæð 10.000.000 krónur þinnar. Þess vegna eru skuldabréf talin vera "fastafjármunir:" Vegna þess að tekjur (ávöxtunarkrafa) eru fastir til gjalddaga. En hvað gerist ef þú þarft að selja skuldabréf þitt áður en tíu árin eru liðin? Þetta er þar sem skynja öryggi skuldabréfa getur orðið erfiður.
Hvenær og hvernig skuldabréf lækka í virði
Titill þessarar greinar er "Hvernig skuldabréfasjóðir geta tapað peningum" en fjárfestingar missa aldrei "tapa" eða "fá" peninga fyrr en þau eru seld; Þeir lækka (lækka) eða meta (hagnað) í verðmæti miðað við verð þeirra, eða nákvæmari eignaverðmæti þeirra (NAV) . Til dæmis missir þú ekki peninga þegar húsið þitt lækkar í gildi.
Það er nema þú selir það þegar verðmæti er lægra en kaupverð! Í stuttu máli hefur þú ekki hagnað eða tap á fjárfestingu fyrr en þú selur það í raun.
Á sama hátt, ef skuldabréfin sem þú kaupir lækkar í verðmæti og þú selur það fyrir gjalddaga, verður þú að selja það á lægra verði á markaðnum og þiggja tapið, sem er nú "áfallið tap." Miðað við ofangreint dæmi um $ 10.000 T Athugið gæti fjárfestirinn fengið minna en $ 10.000 höfuðstól ef þeir selja skuldabréf fyrir gjalddaga og hefur lækkað í virði.
Hvað gerir skuldabréfaverð niður og skuldabréfasjóðir lækka í gildi?
Verð skuldabréfa fer í gagnstæða átt og vextir. Þess vegna: Ímyndaðu þér hvort þú ættir að íhuga að kaupa einstakt skuldabréf (ekki verðbréfasjóður). Ef skuldabréf í dag eru að greiða hærri vexti en skuldabréf í gær myndi þú náttúrulega vilja kaupa hærra vaxtaberandi skuldabréf í dag til að fá hærri ávöxtun (hærri ávöxtunarkröfu). Hins vegar gætir þú hugsað þér að borga fyrir lægri vaxtaberandi skuldabréf í gær ef útgefandi væri tilbúinn að gefa þér afslátt (lægra verð) til að kaupa skuldabréf. Eins og þú gætir giska á, þegar ríkjandi vextir hækka mun verð eldri skuldabréfa falla vegna þess að fjárfestar munu krefjast afsláttar fyrir eldri (og lægri) vaxtagreiðslur.
Af þessum sökum er skuldabréfaverð í gagnstæða átt við vexti og verðbréfasjóður er næmur fyrir vexti.
Skuldabréfasjóðir starfa öðruvísi en skuldabréf vegna þess að verðbréfasjóðir samanstanda af tugum eða hundruðum eignarhluta og stjórnendur skuldabréfasjóðs kaupa stöðugt og selja undirliggjandi skuldabréf í sjóðnum. Eins og áður hefur komið fram hafa skuldabréfasjóðir ekki "verð" heldur hreint eigið fé (NAV) undirliggjandi eignarhluta. Stjórnendur þurfa einnig að mæta innlausn (frá öðrum fjárfestum sem draga fé úr verðbréfasjóði). Þannig mun breyting á skuldabréfaverði breyta NAV á sjóðnum.
Hvernig á að fjárfesta í mismunandi vaxtamöguleikum
Í umhverfi vaxandi vaxta lækkar skuldabréfaverð almennt . Aftur á móti er þetta vegna þess að skuldabréfafjárfestar vilja ekki kaupa skuldabréf sem greiða lægri vexti nema þeir fái þá á afslátt.
Enn fremur, því lengur sem gjalddaga, því stærra sveifla í verði í tengslum við vaxtabreytingar. Á tímabili hækkandi vaxta og lækkandi verð lækkar langtímaskuldabréf í verðmæti meira en millibanka- og skammtímabréf. Þess vegna munu sumir fjárfestar og peningastefnur skipta fastafjárfestingum sínum til styttra gjalddaga þegar búist er við að vextir hækki. Þegar vextir eru lækkaðir lengri gjalddagar (þ.e. langtímaskuldabréf) geta verið betri veðmál.
Í stuttu máli getur skuldabréfasjóður missað gildi ef skuldabréfamarkaðurinn selur verulegan fjölda skuldabréfa í vaxandi vaxtaumhverfi og fjárfestar á opnum markaði munu krefjast afsláttar (greiða lægra verð) á eldri skuldabréfum sem greiða lægri vexti verð. Einnig mun lækkandi verð hafa neikvæð áhrif á NAV.
Skuldabréfasjóðir eru yfirleitt minna áhættusöm en hlutabréfasjóðir. En fjárfestar eru vitur að skilja að verðbréfasjóður getur sveiflast. Besta hugmyndin fyrir fjárfesta er að finna viðeigandi skuldabréfasjóði, halda þeim til lengri tíma litið og reyndu ekki að borga mikla athygli á sveiflum.
Fyrirvari: Upplýsingarnar á þessari síðu eru aðeins til umræðu og ætti ekki að vera misskilið sem fjárfestingarráðgjöf. Undir engum kringumstæðum eru þessar upplýsingar tilmæli til að kaupa eða selja verðbréf.